瑞士數字金融發展興盛的原因在於友好的監管環境和數字交易所 SDX 的正確定位。

原文標題:《瑞士數字金融全球領先的三個原因》
撰文:谷燕西,CBX 研究院創始人和院長,區塊鏈和加密數字資產行業的從業者和研究者

我在我的視頻分享當中,介紹過幾個國家的數字金融的進展情況。這其中就包括泰國,美國和瑞士。在這三個國家當中,我認爲瑞士在數字金融方面發展的是最領先的,其數字金融策略也是最值得仿效的。那麼爲什麼瑞士會在這方面非常領先呢?我認爲主要有三個原因。

谷燕西:瑞士爲何在全球數字金融領域處於領先地位?

第一,首先是友好的金融監管環境。我們都知道,瑞士在金融監管方面是比較嚴格的,但同時也是非常開明。這就是爲什麼在數字金融方面,全球範圍內的一些創新的機構都爭取在瑞士進行註冊。 這些機構就包括以太坊基金會和 Libra 協會。目前在瑞士進行的各種數字金融方面的創新,如果沒有瑞士監管的支持,肯定也不會發展如此興盛。

第二,在瑞士數字金融創新方面領先的機構是瑞士數字交易所 SDX。我在我的視頻和文章分享當中也介紹過這個公司。SDX 的母公司 SIX 實際上是瑞士金融市場的金融基礎設施運營方。瑞士金融監管頒發的七個金融市場基礎設施牌照中的六個就是頒發給 SIX 的。另外,SIX 是由 122 家金融機構共同擁有的。所以 SIX 實際上就是瑞士的金融基礎設施的運營商。SDX 是 SIX 爲專門實現在數字金融方面的創新而專門成立的。由於 SIX 在瑞士金融市場中的地位,這就非常有利於它開展各種各樣的創新。我們知道數字金融的很多創新是要金融基礎設施開始的,其中最典型的應用就是區塊鏈技術在支付清算結算領域中的應用。 鑑於 SIX 已經在經營瑞士金融行業的金融基礎設施,這就非常有利於它引進區塊鏈技術,來建立完全不同的金融基礎設施。

第三,SDX 採用的策略的正確性。在技術方面,它採用分佈式記賬技術作爲底層基礎設施。它還採用了國際金融機構普遍採用的開源軟件 Corda。Corda 在滿足金融機構的業務需求和監管要求方面都有合理的設計,因此能夠滿足 SDX 這樣的數字金融產品交易業務需求。

在交易媒介方面,它採用了基於瑞士法郎的數字瑞士法郎。在它的交易場景當中使用的數字版的瑞士法郎代幣,這樣就能實現交易即結算(DVP)的交易結算模式,因此就能大幅提高交易效率和降低交易成本。最近,瑞士中央銀行開始在 SDX 的同樣的金融基礎設施之上測試瑞士法郎 CBDC 的發行。如果瑞士法郎 CBDC 推出後,它就可以直接應用在 SDX 的交易場景中。SDX 就不必另外採用自己內部流通的瑞士法郎代幣,因此交易將更加便捷,交易成本會進一步降低。

在所交易的產品方面,它選擇了採用交易非股票類的新興的數字金融產品,這樣就避開了同其母公司 SDX 在交易產品方面形成直接的競爭,而是形成了差異化的競爭。

在交易成員方面,它沿襲了母公司 SDX 的交易成員。這就保證了現有交易市場中的參與者的利益。不僅如此,由於 SDX 提供新型的交易產品,這就非常有利於現有的市場參與者。

這個數字資產交易所成立之後,還可以提供更多的服務。SDX 的雄心不僅限於瑞士金融市場。它會向國際方面拓展。SDX 可以向其他的更多種類的非瑞士本土的數字金融產品,以及非瑞士法郎的數字貨幣提供交易和兌換服務。

綜上所述,我認爲 SDX 數字資產交易所的定位是非常正確的,再加上前面另外兩個因素,這就非常有利於推動數字金融在瑞士進入市場的發展。相比之下,美國和泰國就不具備這方面的優勢。瑞士的數字金融因此是在以一個非常計劃和有序的方式進行。儘管其發展也遇到延期和計劃改變等問題,但其總體的進展依然是遠遠領先於其他的另外兩個國家,當然更是領先於全球其它國家和地區。