DOGE/USDT 的交易對的交易量佔總交易量近八成,這或意味着狗狗幣的主力買方爲國內用戶。

原文標題:《誰在買入狗狗幣?交易量超 80% 來自穩定幣交易對 , 國內用戶系主力買方》
撰文:Carol

「To the moon」是圈內的一句行話,意思是幣價一飛沖天。

但戲言即將成真。4 月初,特斯拉 CEO 埃隆·馬斯克在推特上發文稱,要用 SpaceX 將一枚 DOGE (狗狗幣)帶到月球上。此後,DOGE 開啓了快速上漲模式,自 4 月 14 日突破 0.1 美元后,緊接着就在 4 月 19 日創下了 0.43 美元的歷史最高價,幣價在短短一週內暴漲了 336%,30 天投資回報率直接從 113% 飆升至 587%,市值排名也進入了前十。

在 DOGE 大熱的背後,Dogecoin 的鏈上數據有哪些值得關注的變化?作爲 BTC 的模仿幣,與 BTC 相比,DOGE 當前發展的如何?誰在買入 DOGE?社交媒體的熱度對幣價有何影響?PAData 在分析了今年 DOGE 的市場數據和鏈上數據後發現:

  1. 從收益表現來看,DOGE 的快速上漲啓動於今年 4 月中旬,今年幣價整體漲幅超 7045%,同期 BTC 僅上漲了 90%。DOGE 大幅上漲使其 30 天回報率從 65% 上升至 587%,最高一度達到 941%,反轉了此前基本溫和上漲的趨勢。
  2. 從交易量來源來看,此輪 DOGE 的主力買方或來自國內,Binance、OKEx、Huobi 三家交易所的交易量共佔 DOGE 總交易量的 60% 以上,且 DOGE/USDT 的交易對的交易量佔總交易量的比重高達 78%,遠高於 DOGE 與 TRY、USD 和 EUR 等法幣交易對累計 9% 的交易量。在三家交易所覆蓋的市場範圍內,需要使用穩定幣作爲交易媒介的市場主要是國內市場,這或意味着 DOGE 的主力買方爲國內用戶。
  3. 從鏈上數據來看,本月 Dogecoin 的鏈上活躍度有較明顯的提高。4 月日均活躍地址數量環比增長 37.81%,日均結算總額環比增長 1258.02%,日均每筆交易手續費翻了 114 倍。
  4. 從媒體熱度與 DOGE 的幣價走勢來看,推特與谷歌搜索指數都與近一週的幣價走勢正相關,與當天幣價高低的正相關性最強。尤其是 4 月,推文數量與一週內的幣價走勢強相關,推文數量與不同時間週期 DOGE 的幣價之間的皮爾森係數都超過了 0.7。
  5. 傳播熱度與不同時間週期幣價之間的相關性並沒有表現出隨時間推移而遞增或遞減的特點,這意味着,傳播熱度的高低對不同時間週期幣價的影響具有一定的隨機性。

DOGE 今年已上漲了 7000%, 80% 的交易量來自穩定幣交易量對

今年以來,DOGE 從年初(1 月 1 日)的 0.0057 美元上漲至當前(4 月 19 日)的 0.4073 美元,整體漲幅達到驚人的 7045.61%,遠高於同期 BTC 幣價 89.71% 的漲幅。

狗狗幣大熱背後誰在買入?主力買方或來自國內

DOGE 的快速上漲實際始於今年 4 月,根據統計,4 月以來,DOGE 從 0.062 美元一路飆升至 0.407 美元,漲幅約爲 557.04%。期間最大單日漲幅爲 4 月 16 日的 101.49%,當天,DOGE 從開盤的 0.1816 美元上漲至收盤的 0.3659 美元。

受到幣價快速拉昇的影響,今年 DOGE 的 30 天投資回報率改變了去年基本穩定的態勢,表現爲顯著上升趨勢。根據統計,去年,DOGE 的 30 天回報率從-10.7% 上漲至 42.6%,整體漲幅約爲 53 個百分點,年均值約爲 7.3%,全年走勢穩中有升。而今年,DOGE 的 30 天回報率從 64.7% 飆升至 586.6%,整體漲幅約爲 521 個百分點,年均值約爲 211.1%,全年回報率上升趨勢明顯,但波動較大。同期,BTC 的收益更穩健,30 天回報率波動更小,去年 BTC 的 30 天回報率均值約爲 11.7%,今年的均值約爲 33.6%,只增長了約 22 個百分點。

狗狗幣大熱背後誰在買入?主力買方或來自國內

DOGE 今年以來的上漲動力主要來自哪裏呢?從 DOGE 二級市場交易量的構成來看,主力資金可能來自國內。根據交易所 DOGE 交易量的分佈,當前 ,Binance、OKEx 和 Huobi Global 是三大主力交易市場,交易量佔比分別達到了 34.64%、14.19% 和 11.38%,累計佔比約爲 60.21%。如果再加上 ZB.COM、Gate.io、Kucoin、FTX、Biki、MXC.COM 等交易所的交易量,那麼以國內用戶爲主的這些交易所的交易量將累計佔 DOGE 總交易量的 68.53%。

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另外,從 DOGE 主力交易對的交易量佔比來看,當前,DOGE/USDT 的交易量佔比約爲 78.65%,如果算上 DOGE 與 BUSD、HUSD、USDC 的交易量,那麼 DOGE 與穩定幣交易對的總交易量佔比將超過 80%。相反,DOGE 與 USD 和 EUR 等法幣交易對的交易量佔比累計僅約爲 9%。在 Binance、OKEx 和 Huobi Global 所覆蓋的市場範圍內,需要使用穩定幣作爲交易媒介的市場主要是國內市場,這或也意味着 DOGE 的主力買方爲國內用戶。

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DOGE 日活地址數量環比增長 38%,月均結算總額環比增長 1258%

在 DOGE 良好市場表現的帶動下,底層網絡 Dogecoin 的鏈上活躍度也有了全面且顯著的提升。

從用戶規模上看,4 月 Dogecoin 的日均鏈上活躍地址數突破 10 萬個,達到 12.49 萬個左右,約爲同期比特幣網絡日均鏈上活躍地址數的 1/9。儘管 Dogecoin 和比特幣在活躍地址的絕對數量上仍存在較大差距,但與今年比特幣網絡日均活躍地址穩中有降的趨勢不同,Dogecoin 的日均活躍地址有較快增長,4 月日均活躍地址數較上月均值環比增長了 37.81%。

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與活躍地址數相比,Dogecoin 每日鏈上交易次數的漲幅更明顯。根據統計,今年 Dogecoin 的鏈上交易次數從年初的 3.46 萬次上漲至當前的 7.09 萬次,整體漲幅約爲 104.91%。其中,4 月的漲幅約爲 51.92%。同期,比特幣每日鏈上交易次數從 26.13 萬次下降至 20.73 萬次,整體跌幅約爲 20.67%。

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如果綜合考慮每月日均活躍地址與日均交易次數的比值的話,可以發現,今年以來,Dogecoin 每 1 萬個活躍地址的交易次數從 4210.53 次微漲至 4467.57 次,漲幅約爲 6.10%。而比特幣每 1 萬個活躍地址的交易次數則從 2836.81 次微跌至 2559.02 次,跌幅約爲 9.79%。整體而言,兩個網絡中活躍地址的活躍度都基本保持穩定,但 Dogecoin 活躍地址的活躍度略微有所上升。

另外值得關注的一點是,近期,Dogecoin 的鏈上結算總額多次超過比特幣。比如,4 月 16 日,17 日和 19 日,這三天 Dogecoin 的鏈上結算總額分別約爲 649.2 億美元、229.3 億美元和 477.3 億美元,而同日比特幣的鏈上結算總額分別約爲 509.8 億美元、209.6 億美元和 278.7 億美元。

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Dogecoin 今年月均鏈上結算總額有了很大的增長,儘管這可能是暫時的。根據統計,今年 4 月,Dogecoin 的日均鏈上結算總額約爲 110.0 億美元,較 3 月均值環比增長了 1258.02%,相當於翻了 13.5 倍。同期,比特幣增長了 24.96%。

活躍的鏈上交易活動還提高了 Dogecoin 礦工的收入。今年,Dogecoin 的交易手續費已經達到 99.92 萬美元,其中,僅 4 月產生的手續費總額就達到了 56.30 萬美元,高於前三個月的總和。今年單日手續費峯值發生於 4 月 16 日,當天產生的手續費達到了 18.70 萬美元,約佔今年總手續費的 18.71%。

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從單筆交易手續費的均值來看,今年 Dogecoin 每日每筆交易手續費從年初的 0.0056 美元上漲至當前的 0.64 美元,漲幅達到 11350%,相當於翻了 114 倍。同期,比特幣每日每筆交易手續費從 1.83 美元上升至 26.74 美元,漲幅約 1361.20%,相當於翻了 14 倍。如果 DOGE 持續保持快速上漲勢頭,不排除未來有更多算力參與 Dogecoin 挖礦的可能,屆時可能會降低交易手續費。

本月 DOGE 單日相關推特數量超 40 萬條,社交熱度與一週內的幣價強相關

不少人認爲今年 DOGE 的暴漲與特斯拉 CEO 埃隆·馬斯克在推特上多次「喊單」有關,那麼,Dogecoin 在社交媒體平臺和網絡空間中傳播熱度究竟在多大程度上影響了 DOGE 的實際幣價?

今年 1 月下旬與 4 月中旬是#Dogecoin 推特數量達到高峯的兩個時間段,其中,1 月 29 日,推特上帶#Dogecoin 話題的推文數量達到了峯值 96.71 萬條,是同期#Bitcoin 話題推文數量的 4.8 倍左右。

根據推文數量與不同時間段 DOGE 價格的相關性統計,推文數量與 DOGE 幣價呈正相關,即當推文數量越多,社交媒體熱度越高時,DOGE 的幣價越高。其中,推文數量與當天 DOGE 幣價相關性最高,前四個月的平均皮爾森係數約爲 0.63,其次,與後七天 DOGE 均價的相關性也比較高,前四個月的平均皮爾森係數約爲 0.60。這意味着,推文數量越多,當天 DOGE 的幣價越高,此後一週內的平均幣價也越高。

狗狗幣大熱背後誰在買入?主力買方或來自國內

需要注意的是,推文數量與不同時間週期幣價之間的相關性並沒有表現出隨時間推移而遞增或遞減的特點,這意味着,推文數量的多少對不同時間週期幣價的影響具有一定的隨機性。比如,2 月份,推文數量對當天幣價的影響最小,但隨着時間的推移,這種影響在變大,但 4 月份,推文數量對當天幣價和後三天的幣價影響較大,對另兩個時間週期的幣價的影響則有所降低。

從更廣闊的網絡傳播來看,傳播熱度與 DOGE 之間的正相關性也依然存在。根據谷歌搜索指數顯示,與推特一樣,今年 1 月下旬和 4 月中旬也是 Dogecoin 谷歌搜索指數的兩個高峯時間段。4 月 16 日,Dogecoin 的谷歌搜索指數約爲 173.3,Bitcoin 的搜索指數約爲 178.8,兩者已經十分接近。

根據搜索指數與不同時間段 DOGE 價格的相關性統計,搜索指數與 DOGE 幣價呈正相關,即當搜索指數,網絡傳播熱度越高時,DOGE 的幣價越高。其中,搜索指數與當天 DOGE 幣價相關性最高,前四個月的平均皮爾森係數約爲 0.74,明顯高於其他三個時間週期的幣價的相關性,其他三個時間週期的平均皮爾森係數都在 0.60 左右。這意味着,谷歌搜索次數越多,當天 DOGE 的幣價越高。而且在對 DOGE 當天幣價的影響上,谷歌搜索指數的相關性比推文數量更大。

狗狗幣大熱背後誰在買入?主力買方或來自國內

但是,谷歌搜索指數對不同時間週期幣價之間的相關性也具有一定的隨機性。比如 3 月,谷歌搜索指數與後一天幣價的相關性最大,而 4 月,谷歌搜索指數則與當天幣價的相關性最大。

「狗狗幣(DOGE)值得長期持有嗎?」在 DOGE 暴漲後登上了微博熱搜,在這一話題下,21 世紀經濟報道發起了一項關於是否值得長期持有 DOGE 的投票,目前,1.1 萬人中有 4437 人認爲不值得長期持有,約佔 40.37%,另有 3771 人認爲值得長期持有,約佔 34.28%。Dogecoin 誕生於一個玩笑,但未來是否仍要以玩笑的心態來對待它,目前尚未有定論。