Kyber DMM 是一個專爲零售流動性提供者和代幣團隊設計的新型流動性協議,能大幅提升資本效率和靈活性。

原文標題:《通告 | Kyber 動態做市商 beta 版上線!》
撰文:Kyber Network
翻譯 & 校對:閔敏 & 阿劍

經過數月以來大量的研發工作,我們非常激動地宣佈大家期待已久的 Kyber 動態做市商(DMM)協議的主網 beta 版上線!從今天開始,任何流動性提供者都可以將閒置資金添加到 Kyber 的 DMM 池來實現優化利用,任何喫單者(如 dAPP、聚合器和終端用戶等)都可以訪問該流動性。

Kyber 之前創建了 DeFi 領域的首個流動性聚合協議和鏈上端點,以及適合專業做市商的 KyberPRO 框架。Kyber DMM 是一個專爲零售流動性提供者和代幣團隊設計的新型流動性協議,也是即將在 Kyber 3.0 流動性中心上線的首個新協議。

Kyber DMM 標誌着 DeFi 將進入新紀元,在開放且無需許可的流動性供給的基礎上首次實現超高的資本效率和靈活性。Kyber DMM 具備以下優勢:

  1. 大幅提升流動性池的資本效率,儘管不一定能超過 AMM。
  2. 由於資本效率很高,交易滑點率降低。
  3. 通過收取動態交易費來爲流動性提供者優化收益,並減小無常損失的影響。
  4. 無第三方或中心化信息輸入機制帶來的風險。

如果你是第一次聽說 Kyber DMM,這裏有一個快速入門 視頻

點擊 dmm.exchange,訪問 Kyber DMM 的 beta 版。

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Kyber DMM beta 版教程

我們在開發 Kyber DMM beta 版時,自動做市商 Uniswap 那直觀且人性化的用戶界面給我們帶來了靈感,因此用戶會發現代幣交易等操作和協議分析頁很熟悉。但是,下文會重點強調一些重要差異。我們還計劃近期進一步改進用戶界面,使之更貼合 Kyber DMM 的新特性。

如果你是流動性提供者

1. 將流動性注入現有的流動性池

點擊 「Pools」 標籤頁,然後選擇代幣對注入流動性。與所選代幣對相關的可用流動性池會顯示在下方列表中,且每個池都會提供 「Pool」、「Ratio」、「Liquidity」、「Volume」、「Fee」、「AMP」、「1Y F/L」、「My Liquidity」 等重要數據。如果沒有可用流動性池,你可以自己創建一個。

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  • Ratio (比率):所選流動性池中代幣對的當前比率。流動性提供者必須根據該比率注入流動性。該比率的初始值爲 50-50,但是久而久之會隨着池中交易情況而發生變化。

  • Liquidity (流動性):流動性池中的代幣存量。

  • Volume (24 小時交易量):所選流動性池的 24 小時交易量。

  • Fee (24 小時交易費):所選流動性池在 24 小時收取的全部交易費,用來支付給流動性提供者。

  • AMP (放大因子):在特定價格區間內,AMP 越高,資本效率越高。這就意味着,在流動性池和交易量相同的情況下,Kyber DMM 可以提供比 AMM 更多的流動性和更低的滑點率。如果是波動性較低的代幣對,Kyber DMM 的滑點率有可能比 AMM 低 100 倍!因此,波動性較低的代幣對(例如 USDC/USDT、sETH/ETH)建議使用較低的 AMP,波動性較高的代幣對建議使用較高的 AMP。AMP = 1 的流動性池是支持動態交易費,但是沒有放大因子的基礎池。流動性池的創建者可以預先爲每個池子設置 AMP 因子,流動性提供者可以基於 AMP 選擇想要注入流動性的池子。

  • 1Y F/L (基於 24 小時交易量和交易費預測的流動性年化收益率):該指標可視爲流動性池的流動性回報率。

  • My Liquidity (我的流動性):如果你之前注入過流動性,將於此處顯示。

  • Add Liquidity (注入流動性):點擊所選流動性池旁邊的 「+」 按鈕,即可注入流動性來賺取動態交易費。注入流動性之後,你將會收到可以轉讓的 DMM-LP 池代幣,代表你在池子中的份額。等你取回流動性時,會自動獲取作爲流動性提供者所賺取的交易費。

  • Migrate Liquidity (遷移流動性):如果你想要將外部平臺(如 Uniswap 和 Sushiswp)的流動性快速遷移至 Kyber DMM,我們有一個簡單的流動性遷移頁可供使用。

2. 創建新的流動性池

針對同一個代幣對,我們可以爲其創建多個採用不同 AMP 的流動性池。如果你要創建一個新的池子,點擊 「Create New Pool」 。作爲流動性池的創建者,你可以使用特定的 AMP 來自定義你的可編程價格曲線,從而創建擴增型流動性池,實現高資本效率的流動性供應。

你所添加的代幣比率將決定流動性池的初始價格,因此請確保你設置了適當的代幣比率,同時記住該代幣對的市場價格。

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動態交易費:每個流動性池都支持動態費用。市場波動性較高時,交易費會增加;市場波動性較低時,交易費會減少,從而推動交易量上升。總的來說,動態交易費會幫助流動性提供者優化潛在回報率,使其像一些專業做市商那樣實現收益最大化。動態交易費區間(支付給流動性提供者的動態交易費)將基於創建流動性池所使用的 AMP 變化。

有效價格區間:指的是特定流動性池中代幣對的 有效 / 可交易 價格區間。如果你將 AMP 設爲 1 以上,則流動性池的資本效率會提高,但是 有效 / 可交易 價格區間也會發生變化,具體可見用戶界面。請注意,如果價格高於或低於價格區間,流動性池可能會停止運作。如果 AMP 設爲 1,則流動性池支持動態交易費,但是不會被放大。AMP = 1 的流動性池沒有價格區間限制(0 至正無窮)。

如果有多個流動性池,流動性提供者可以根據 AMP 和其它重要數據來選擇將流動性注入哪個池子。

如果你是交易者

有了這些流動性,Kyber DMM 可以讓任何人在 「Swap」 標籤頁上進行代幣交換。Kyber DMM 將自動查詢所有流動性池,找到提供最優報價(且滿足其交易量)的池子。在擴增型流動性池中交易時,由於資本效率很高,交易者可以享受較低的滑點率。

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DMM 分析頁

我們還爲用戶準備了一個協議分析和追蹤頁,以便追蹤代幣對、現有流動性、交易量和其它重要統計數據。

想要了解更多關於 Kyber DMM 的內容,請閱讀《Kyber 3.0:架構改進、動態做市商和 KNC 遷移提案》。

在 Kyber DMM 基礎上開發

開發者可以開始在 Kyber DMM 上開發了!任何喫單者都可以訪問各個流動性池中的流動性。Kyber DMM 的可編程曲線和動態交易費可以爲流動性提供者帶來更大的靈活性、更高的回報率和 AMM 所無法實現的超高資本效率。

我們鼓勵所有 DeFi 錢包、dApp、聚合器和終端用戶整合 Kyber DMM 來滿足其流動性需求。直接整合 Kyber DMM 而非主要的 Kyber 網絡流動性端點也可以幫助 dApp 節省大量 gas。

所有文檔都可以在 這裏 找到。你也可以在我們的 discord 或論壇上提問。

安全性承諾

Kyber 一貫對所有協議的智能合約有着很高的安全標準。自 2018 年以來,其流動性基礎設施已經幫助成千上萬的用戶促成了將近 50 億美元的交易。新的 Kyber DMM 協議也會帶來同樣的安全性和可靠性。

我們的團隊和外部審計員已經對代碼庫進行過多次審計,並未發現嚴重問題。完整的審計結果很快就會發布,代碼庫會在 Github 上保持開源,供開發者審計。爲了加強防護並踐行我們的安全性承諾,我們很快就會推出一個 DMM bug 賞金計劃。

未來計劃

非常感謝我們社區對 Kyber DMM 協議上線的熱忱支持!請注意,該協議仍處於測試階段,可使用的代幣數量依然很低。我們歡迎大家踊躍提供反饋,來幫助我們優化用戶界面和操作,確保流暢的代幣交易、流動性供給和流動性溯源體驗。我們很快就會發布更多關於 bug 賞金計劃的信息。

我們歡迎 Kyber 社區中的每個人都加入我們的治理論壇 gov.kyber.org 來分享反饋以及如何增加 Kyber DMM 上的流動性的想法。

鑑於 Kyber DMM 大幅提高了靈活性和資本效率,我們相信它很快就會成爲一大重要流動性來源,廣泛服務於不同的 DeFi 應用場景。我們期待看到 Kyber DMM 蓬勃發展,推動 Kyber Netwrk 成爲具有可持續性的 DeFi 流動性基礎設施。

來源鏈接:blog.kyber.network