參與以太坊 2.0 Staking 的成本是什麼?收益如何?

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原文標題:《ETH2.0 要來了,要不要參與質押?》
撰文:秦曉峯

比特幣減半後,今年最值得期待的事,便是 ETH2.0。

雖然 ETH2.0 階段零的發佈時間一改再改,從年初延遲至第二季度,如今再次推到第四季度。但毫無疑問,ETH2.0 仍是目前市場爲數不多的熱點。

特別是 ETH2.0 即將轉爲 PoS,Staking 年化收益最高有望達到近 20%(根據草案),更是讓不少人心動,甚至提前囤幣,準備行動。

不過,質押的真實收益究竟如何?用戶參與質押需要知道什麼?怎樣避免踩雷?Odaily 星球日報將爲讀者一一解答。

參與質押,你應該知道的事

ETH2.0 的實現,並非一朝一夕的工程,需要分成多個階段進行,其中最重要的是前面三個階段:階段 0、階段 1 以及階段 2。

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情ETH2.0 路線圖,沒有固定的時間表

階段 0 會引入信標鏈(Beacon Chain),將其作爲整個以太坊 2.0 網絡的 「命令和控制」 中心;階段 1 會引入分片鏈,允許數據存儲在這些分片鏈上但是不在分片鏈上處理交易;階段 2 引入分片虛擬機,允許在分片鏈上處理交易。

由於階段 0 的信標鏈將運行 PoS 協議 Casper,因此將其看作是以太坊邁入 PoS 新徵程。

32 個 ETH 是最低門檻

階段 0 接受用戶質押 ETH 成爲信標鏈驗證者,並且可以獲得質押收益(後文詳解),用戶質押的最低門檻是——32 個 ETH (目前約合 7264 美元)。ETH 轉入信標鏈後,1:1 兌換成 BETH,即 32 個 BETH 成爲一個驗證者。

如果你有 64 個 BETH,則必須運行兩個驗證者,以此類推。這是爲了避免驗證權力過於集中,從使確保各個驗證者權力和地位是平等的。

另外,目前僅支持從 ETH1.0 轉向 ETH2.0,不支持逆向操作。ETH 在轉入 ETH2.0 存款合約後即被銷燬生成 BETH,而 BETH 無法逆向復原成 ETH。

概括下,BETH 是 ETH 的映射,而非分叉,在未來很長一段時間內,兩者將保持共存。

驗證者的責任與獎勵

另外,在階段 0 與階段 1 無法實現去中心化委託,ETH 持幣用戶無法將 ETH 質押給節點代爲挖礦。

成爲驗證者,在承擔責任的同時,也能收穫獎勵。

收入:

  • 證明人獎勵:驗證者通過做出大多數其他驗證者都同意的證明(LMD-GHOST 和 Casper FFG 投票)而獲得獎勵,敲定區塊中的證明價值更高。在 ETH2.0 的階段 1 中,驗證者還將獲得交叉鏈接的獎勵。
  • 提案人獎勵:最終確定區塊的提案人獲得獎勵。始終在線上保持出色工作的驗證者,在提出帶有新證明的區塊時,其總獎勵大約提高了八分之一。
  • 檢舉人獎勵:檢舉人通過突出顯示犯有嚴重罪行的驗證者,從而獲得獎勵。在 ETH2.0 階段 0,檢舉人的所有獎勵實際上都交給了集體提議者。

支出:

  • 信標節點和驗證器客戶端的計算成本粗略估算爲每年 120 美元。
  • 證明者懲罰:驗證者因未證明或證明未完成的區塊而受到懲罰。
  • 不活躍懲罰:不活躍懲罰是 ETH2.0 被設計用來躲避末日危機的方法之一。如果超過 1/3 的驗證者被淘汰,那麼離線驗證者會發現他們的餘額減少到不能再次參與驗證。
  • 嚴重的違法行爲:ETH2 協議包括了一個名爲 slashing (罰沒)的機制,用於懲罰那些向網絡提交惡意數據的驗證者,處罰金額從 0.5 ETH 以上到驗證者的全部金額。該協議還根據在同一時間有多少其他的驗證者被削減而施加了額外的懲罰,例如,如果在相同的時間內有三分之一的驗證者犯下了嚴重的罪行,他們將失去全部餘額。

如果退出,你要考慮的問題

如果你不想參與驗證了,也可以選擇退出。驗證者還可以在服務 2048 個 epoch (等於 9 天)後「自願退出」;誠實驗證者的質押金(32 個 BETH)將在 27 小時內退還;如果信標鏈驗證者數量大幅減少,最高可能導致 8192 個 epoch (約 36 天)的網絡延遲。

另外,如果你已經自願退出了,或者因爲被罰沒而強制被退出,那麼你將無法重新加入。這意味着,如果你想要再次成爲一名驗證者,你將需要重新質押 32 ETH 和一個新的驗證者賬戶。

需要注意的是,上面說到的 BETH 提幣,在階段 0 其實並不能實現。

階段 0 並不支持賬戶、資產轉移和運行智能合約,你的 BETH (本金+獎勵)即便申請退出也無法提幣轉賬,仍然鎖定在協議層。BETH 僅能被驗證者使用,不能在鏈上轉移,直到 ETH2 階段 2 上線,而這可能還需要至少一年以上的時間。在這段時間,交易所也無法上線 BETH 交易(可能會上線期貨交易)。

Odaily 星球日報注:目前有一些山寨交易所宣稱拿到了 ETH2.0 代幣,基本上是騙局,請投資者注意風險。

所以,你需要綜合衡量自己的時間成本,對自己發出一番靈魂拷問——你是不是一個以太坊信仰者,願意拿着以太幣等待幾年時間?

ETH2.0 質押成本和收益計算

對於大多數投資者來說,信仰固然重要,但收益同樣不能忽視。要不要參與 ETH2.0 質押,很大程度上取決於收益能否覆蓋成本,畢竟沒人願意做虧本買賣。

前文已經提到,一個驗證者節點一年的計算成本約爲 120 美元。我們假設該驗證者遵紀守法,沒有任何不良行爲導致懲罰,那麼其理想成本即爲 120 美元。

那驗證者收入又是多少呢?實際上,收入是一個動態變化的過程。

2019 年 4 月,以太坊創始人 Vitalik Buterin (V 神)在 Github 上發佈了自己的 PoS 質押提案。

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情V 神提案

根據 V 神的提案,如果質押 100 萬個 ETH ,每年最多可增發 18 萬個 ETH,質押最大年回報率爲 18.1%。

但隨着更多的 ETH 投入,驗證者的收入將縮水。這主要是因爲,驗證者完成工作的獎勵是基於總網絡權益的動態比例;如果總質押的 ETH 非常低,每個驗證者的回報率就會增加。

另外,該提案也設定了 ETH 質押上限是 1.34 億個(即 2^27),每年最多增發 209 萬個 ETH,回報率爲 1.56%。

值得一提的是,V 神的提案推翻了此前以太坊上關於 PoS 質押的提議,大幅增加了通脹率和質押上限(此前質押爲 1 億個 ETH)。

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情以太坊此前提案

V 神解釋增加上限的原因是,2^27 是社羣目前公認的最好的上限。另外,相比於舊提案最高年利率 8.02%,新提案最高可達 18.1%,這無疑會更加激勵用戶進行質押,從而確保網絡正常流轉以及安全。

雖然收入看起來很誘人,但也是有條件的。比如,階段 0 對於驗證者數量就有要求,最少 16384 個驗證者(總計 524288 ETH),階段 1 要求最少 262144 個驗證者(合計 8388608 個 ETH),從而確保足夠的安全性和去中心化。在未達到這一安全閾值之前,系統不會給予任何獎勵。

從目前 ETH2.0 測試網的運營情況來看,質押數量已經超過了安全閾值,最高一度超過 100 萬 ETH。

從收益情況來看,如果一個驗證者的正常運行時間爲 95%,其年華收益率遠遠大於 20%。測試網數據顯示,5 月 4 日排名第一的地址年化收益率高達 34%,目前降爲 25%,看起來頗爲誘人。

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情測試網數據

當然,這樣的表述可能還是過於抽象,下面我們使用「質押收益計算器」來幫助計算,網址是:https://beacon.etherscan.io/staking-calculator,如下所示:

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情質押計算器

該計算器涉及到如下變量:

  • 驗證者數量:一個驗證者質押 32 個 ETH,你想運行幾個;
  • 驗證者工作時間:驗證者工作時間越長(例如 100%),受益越高,付出的成本也就越大;
  • 網絡總質押量:質押量越大,收入隨之減少;
  • 以太坊價格:當前以太坊的價格;
  • 質押成本:我們姑且按照 120 美元計算(實際上應該包含硬件成本);
  • 網絡工作時間默認爲 90%;

經過計算,可以得出如下結論:在當前 74 萬 ETH 質押總量前提下,如果 ETH 價格不變,用戶參與質押的幣本位年化收益約爲 15%,如下所示:

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情質押結果

另外需要注意的是,上述計算也並未考慮 Gas 費用且未考慮通漲,實際收益情況或許更低。

綜上所述:如果你有意參與 ETH2.0 質押,越早參與收益越高;雖然資金可能被凍結一段時間,但早期用戶相對於後入場(階段 1、階段 2)的用戶而言,仍然掌握較大優勢。

階段 0 發展情況

看到這,相信你已經對是否參與 ETH2.0 質押,有了大致的判斷。在最後一部分,我們集中討論下關於「時間」的不確定性。

階段 0 的具體發佈時間,始終是一個未知數,期間經歷了多次跳票:從年初延遲到 7 月,再推到目前的 10 月(或 11 月)。

以太坊多客戶端測試網開發者 Afri Schoedon 表示,要做好心理準備,如果階段零規範中有地方需要修復,並且所有客戶端得再次實現新規範,那麼可能就要等到 2021 年才能上線了,個人認爲 ETH 2.0 不會在 12 月上線。

目前,ETH2.0 有 8 個客戶端研究團隊分別是:ChainSafe Systems、PegaSys、Harmony、Prysmatic Labs、Sigma Prime、Status、Trinity、Nethermind。

根據以太坊研究員 Grant Hummer 所說,上述 8 個團隊均由以太坊基金會撥款資助,且每個客戶端都各有針對性的用例,有的客戶端針對智能手機進行了優化,有的客戶端是專爲企業構建的。

相比之下,以太坊 2.0 測試網發展情況就要順利得多。Eth2.ethernodes 網站收錄了目前三大 ETH2.0 測試網,分別是:Topaz,活躍節點 68;Witti,活躍節點 39;Onyx,活躍節點 328。

Odaily 星球日報注:5 月 21 日,Topaz 質押量曾一度超過 100 萬 ETH。

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情圖片來自 Eth2.ethernodes

週一 Bitfly (Ethermine 礦池母公司)官方發推稱,ETH2.0 測試網 Altona v0.12 也正式啓動,Prysm、Teku、Lighthouse 和 Nimbus 四大客戶端已開始運行測試網。

此外,投資者對於 ETH2.0 也報以期望,越來越多的人開始囤積 ETH 試圖參與其中。

Glassnode 數據顯示,截至 6 月 30 日,有多達 116474 個以太坊地址擁有至少 32 個 ETH,比啓動第 0 階段所需的驗證者數量(16384)高出大約七倍。

參與以太坊 2.0 Staking 前,你需要知曉這些事情資料來源:Glassnode

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