-這是本賬號的第 46 篇文章,完整閱讀需要 6 分鐘-

今天的區塊鏈之新拾遺系列,我們要對話的是頂級風投 Union Square Venture,簡稱 USV 的合夥人布拉德伯翰姆 (Brad
Burnham)。他在和夥伴弗雷德威爾森(Fred Wilson)創立 USV 以前,兩人都從事 VC 投資工作超過 10 年。

2004 年,他們成功募集了一隻 1.25 億美元的 VC 基金,這隻基金奠定了 USV 的業績基礎,之後 USV 又早早投資了 Twitter、Tumblr、Kickstarter 等頂級科技創新企業。

早在 2013 年,他門就進入了區塊鏈領域,成爲最早入圈的風投之一,更領投了 Coinbase 這樣的數字貨幣行業巨頭。伯翰姆看中了區塊鏈行業的哪些優勢,作爲投資人,對幣圈創新企業的篩選標準是怎樣的,對於行業未來的形式又是如何判斷的呢?

一佳:你是從什麼時候開始關注區塊鏈這項新技術的?

Brad:當我們開始關注互聯網應用的整合時,我就注意到去中心化技術了。拿投資 tumblr 作爲一個例子,tumblr 能夠得到全球超過 2000 萬人觀衆,但這家公司但員工只有 3、4 個。這隻有在互聯網早期纔可能實現。我們也開始注意到,谷歌蘋果 Facebook 亞馬遜騰訊這樣的企業,已經進行了非常強大的垂直整合,大量的服務彙集在一個平臺,這讓小型公司推出新技術變得更加困難。而且我是去中心化創新的超級粉絲,所以我開始思考,怎樣才能再次爲另一波創新打開市場。我認爲區塊鏈就是問題的答案。

一佳:在你接觸到一個項目時,決定是否要投資的判斷標準是什麼?

Brad:這很大程度上與我們對所提供的協議的需求的信念有關,它是否解決了市場上的一個問題。這是第一,第二,發行模式是什麼。如果這個公司決定在市場上出售 20% 的通證,自己留有 80% 的通證,那麼我就感覺不是很好。因爲這和我們的初衷不同,當你構建一個開放的網絡,你會想讓網絡的參與者真正投入和參與進來,這對網絡有經濟利益。但如果卡的太緊,參與者就不會有這種感覺。然後關心數字經濟學,就知道網絡中的激勵結構是怎樣的。怎樣的設置可以讓人們投入資源、時間和金錢。然後,隨着越來越多的人進入網絡,而通證的供應量有限,通證就會面臨價格上漲的壓力,如果這個通證可以被無限次地重複使用,那麼就不會產生價格上漲的壓力。最後,我們非常關心這些團隊,這些團隊是否有足夠的技術能力來執行和實現他們的承諾。他們有沒有做過任何事情,來證明他們可以向市場交付自己當初的協議。

一佳:你認爲區塊鏈能帶來最大改變的地方是什麼?

Brad:我們不知道這個問題的確切答案,但有兩種方式來考慮這個問題,一種是行業的垂直市場,你認爲哪個垂直市場會產生最大的影響。典型的答案是金融服務,保險,物聯網。但我更感興趣的是區塊鏈如何改變互聯網的架構,我認爲現在最有趣的問題之一是我們最終會得到一小部分非常大的鏈,還是更多更小的鏈。我認爲,兩者之間的選擇將對這個新的去中心化市場能否長遠發展會產生重大的影響。

一佳:目前不少人把數字貨幣看作是價值存儲手段,行業裏真正的用例還很少,你認爲背後的原因是什麼?

Brad:我認爲有兩個關鍵的解釋。首先,技術還不成熟,擴容和性能的問題是真實存在的。但第二個問題是,基礎設施沒有在用戶中廣泛部署起來。回想一下寬帶之前的互聯網就明白了,在 93-95 年之間,沒有技術基礎設施來編碼,然後再把內容傳送到互聯網上,因爲沒有寬帶,那麼自然沒有消費者接受它。

那麼區塊鏈行業的突破點在哪裏呢?我認爲是錢包,因爲錢包會在消費者中廣泛使用。而作爲普通消費者,我是不會去關心背後技術的,什麼私鑰和密碼學等問題,對包括我在哪的大多數人來說太複雜了,所以應該解決這些問題,把複雜的技術從設備和應用中屏蔽起來。這樣,當某一天,區塊鏈變得可擴展和高效時,就像當年人們擁有寬帶一樣,那個時候這項技術就成功了。

一佳:作爲傳統風投機構,你是如何看待 ICO 這種新型融資模式的?

Brad:ICO 是有風險的,但是風向也有兩個層面,一個是公司不一定能成功,另一個是監管環境的不穩定。所以我們 USV 作爲傳統風投,一直在試圖適應市場,而不是被市場帶着走。我們更傾向於用更小的基金專注於公司的早期投資。而作爲投資者,我們的工作也是調整投資風格以適應不同的機遇。我們目前仍然在努力理解 ICO 的本質,我們必須瞭解通證最終能否成爲一種投資工具。監管機構最終會如何定義這些通證是一個很大的約束力,但我們投資的規則和監管無關,我們更關注的是通證背後的技術價值。

《區塊鏈之新》第 1 集:冒險從此開始

《區塊鏈之新》第 2 集:關乎比特幣生死的中美之戰

《區塊鏈之新》第 3 集:那些被互聯網摧毀的,區塊鏈能幫我們找回來嗎?

《區塊鏈之新》第 4 集:以太坊是“世界計算機”?,還是危機引爆者?

《區塊鏈之新》第 5 集:一半的人都栽在這了,區塊鏈的 2019 會好嗎?

區塊鏈之新》第 6 集:信仰還是財富,十年沉浮,區塊鏈成就了誰?

來源鏈接:mp.weixin.qq.com