加密貨幣和股票都有盈利預期或未來建設預期產生的估值,但股票看重公司價值產出,加密貨幣更看重生態價值。

原文標題:《科普 | 比特幣等加密貨幣與股票的區別》
撰文:Future 小哥哥

隨着 BTC 超過 34000 美金,比特幣市值超過巴菲特的伯克希爾哈撒韋,更多的人開始關注加密貨幣領域。

對於 BTC 的基礎小白科普可以看我上一個小視頻,這篇文章我們主要來講一下加密貨幣與股票的區別。

個人認爲各國監管必會快速考慮逐步完全合規化,然後可以有一些稅收,前提是數字加密產業市值整體的擴大 5 倍-10 倍再。接受 BTC 支付是全球早晚的事,但是我國比較穩,所以要慢慢監管其貨幣屬性。現在我國承認 BTC 是合法的資產屬性,但是我國目前還不承認其貨幣屬性地位(即:拿它買東西不 OK),這一點希望各位投資人可以理解。

科普 | 比特幣等加密貨幣與股票的區別

比特幣 BTC 與股票的幾大區別如下

1. 購買份數:股票需要 1 股股買,或者 1 手手的買,基本都是 1 或者 10 的整數倍,但數字貨幣可以 0.1,0.01 甚至 0.0001 的份額進行購買,所以 BTC 雖然貴,但是並不需要一定按 1 BTC 一買,可以 0.1 這樣進行小數點級別的購買。

這種特性,也加大了數字貨幣的靈活性與流通性。也是最需要理解掌握的一點。不過目前由於 BTC 還沒有 ETF,從傳統券商購買似乎只能買如灰度基金的基金份額 GBTC,實際並不是購買 BTC,而是購買基金,灰度再去操作。也有各國基金陸續申請這種類似的份額。

個人可以去交易所進行購買,這裏就先不過於描述了,但野雞的交易所一定不要碰。

2. 股票代表公司份額,但數字貨幣不一定有具體項目方,也不一定具有等同的公司份額。但是會有多種不同的作用與玩法

股票:買了你就是股東,等於有了公司的一份額,公司賺錢可以給你分紅也可以體現到股價的漲跌上。你實際並沒有真正的擁有股票,大多數散戶實際是委託在券商 broker 裏面的。散戶投資人是無法實時把股票進行轉移到自己錢包的。

加密貨幣:購買,就等於真正擁有了數字貨幣,你可以選擇把它存放在交易所,或者單獨申請一個網絡錢包,存在自己的錢包中,你隨時進行轉移(保護好私鑰與助記詞)。等於你完全擁有了這個加密貨幣,它的價值也隨着漲跌而波動,但是你自己可以選擇把它存放在哪裏。隨時可以轉移,這也是加密貨幣的一大特點,比如 BTC,你買了 BTC 轉移到自己錢包,online 可以看到這個地址的轉移,價值也隨着完成轉移。

其次,token 還會有不同的玩法,比如參與 staking 或者參與治理投票或者參與遊戲,或者你的權證等等,並不像股票一樣單一的價值完全體現於公司賺錢的價值與預期。

簡單總結來說

1. 加密貨幣 Token 和股票都有盈利預期或未來建設預期產生的估值價值;但盈利預期有所不同,比如股票是完全放映你公司本身價值的產出,例如$ 拼多多 (PDD)$ 賣貨很多收入增加,然後擴招,大家預期它下一波銷售會更多從而帶來收入的提高,從而導致公司市值的提升。股價與公司本身的價值預期是關聯的,也就是證券。

而數字貨幣這裏面就有很大的不同,比如智能合約平臺建設類 ETH,沒有具體的公司,完全的開源,平臺上應用可能會應用到智能合約產生的 gas 燃燒 ETH,這也變相帶來了 ETH 的價值提升。其他在以太坊上面搭建的項目也會爲期提供價格提升的預期,但這裏面完全就不是證券與公司那套邏輯了,而是類似於供需與數學的邏輯,或者說生態價值。

BTC 這種就更是完完全全去中心化的項目,大家認可其可以替代黃金,並且可以價值實時轉移,機構認可(Paypal,貝萊德,高盛等國際大機構),纔出現了價格同時穩步的上升。機構的共識形成,認爲其可以安全的作爲數字網絡黃金來存儲價值,這時,就要從基本面市值的角度考慮 BTC 的價格而不是從過多的技術分析量價分析來考慮 BTC 的價格了。

如此看來 token 的價值複雜性要高於股票的相對複雜性。但有一些 token 就過於類似證券,所以也會被 SEC 盯上,這些 token 如果被起訴成功,就要遵守《證券法》,那麼他們的項目方就要證明其沒有操控市場。近期被 SEC 頂上的就是 Ripple XRP 加密貨幣。因爲主要 XRP 由 Ripple 發行,沒有啥太多的其他應用與生態,高層還一直賣幣拋售,就過於類似股票了。

2. 但 Token 有使用與應用價值,而股票沒有(比如 token 做成遊戲幣,token 做成藝術品代碼類或者 token 做成的房產證)。

下圖是一張帶有 Token 編碼的 NFT 藝術品:

科普 | 比特幣等加密貨幣與股票的區別Async Art 的 First Super 以 300ETH 的價格拍出

NFT 藝術品,僅僅爲一類加密貨幣的應用,其中還可以應用在版權,遊戲,合約等不同的應用場景,這樣複雜的應用場景也就使有的 token 不會被認爲是證券類。而股票則完全沒有這些其他的應用,股票主要應用在價值表達+投票上。

希望這篇科普對股票與數字貨幣的區別會有一個淺顯的認知幫助,本文不作爲任何的投資建議,僅作爲科普。