美國 SEC 前主席 Jay Clayton 離任後,比特幣 ETF 是否迎來轉機?

原文標題:《比特幣 ETF 時間線全記錄》
撰文:Sara Zhang

Arxnovum Investments 在週一向加拿大的安大略省證券委員會提交了比特幣 ETF 申請,昨天 Winklevoss 旗下交易所 Gemini 宣佈將成爲這個 ETF 的子託管公司,這一新聞再度把比特幣 ETF 推向輿論中心。

交易型開放式指數基金 ETF (Exchange Traded Funds)是指數基金的一類特殊品種,這是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF 涵蓋股票、固定收益、貨幣、商品、另類投資等多樣化的投資方式,可進行多樣化的資產配置,也因此, ETF 常被稱爲「一籃子」不同的資產。這意味着,投資者可以在不持有任何某種實體資產 (如黃金) 的情況下對該種資產類別進行投資。因此,加密貨幣 ETF 也並不難理解,其是指一種允許投資者在不持有任何加密貨幣資產的情況下投資加密貨幣的投資工具。

從 2013 年 Winklevoss 第一次向美國證券交易委員會 (SEC)提交比特幣 ETF 申請至今,SEC 從未批准通過任何一家公司的比特幣 ETF 申請。在這 8 年中,無論申請方是 ETF 巨頭 Proshares,還是加密資產管理領頭羊灰度,也無論申請的 ETF 組合中是否包括了美國國債,或者加密貨幣資產僅佔整個組合的 25%,無一例外都被 SEC 拒絕或者建議撤銷申請。

比推爲您梳理了從 2013 年到目前向 SEC 提交過比特幣 ETF 申請的時間線全記錄。

一圖梳理比特幣 ETF 時間線

SEC 的強硬做法讓加密貨幣及區塊鏈公司們一度放棄 ETF,而轉向其他繞開 SEC 的方式推行加密貨幣的投資策略,歐洲的加密市場 ETN,ETP 因此百花齊放。但在去年 12 月底,SEC 前主席 Jay Clayton 離任後,一切似乎出現了轉機。

據路透社報道,拜登將任命商品期貨交易委員會(CFTC)前主席 Gary Gensler 爲證券交易委員會(SEC)主席。知情人士稱,提名將在「未來幾天內」進行。2013 年 11 月,《華爾街日報》稱 Gensler 是「一個頑強的監管者,他推動制定更嚴格的規則來管理數萬億美元的衍生品市場。」

Gensler 曾在麻省理工學院教授有關數字資產和區塊鏈的課程,他認爲:「共享的區塊鏈應用可能有助於在歷史上難以改變的領域中啓動多方網絡解決方案,加密貨幣和區塊鏈技術已經推動了真正的變革。」

VanEck 在 Clayton 離任的一週後就再次提交了比特幣 ETF 申請。

投資諮詢公司 ETF Store 總裁 Nate Geraci 表示:「美國證券交易委員會的所有跡象都表明,比特幣 ETF 仍面臨艱鉅的挑戰。但 VanEck 有信心申請比特幣 ETF,這可能表明 SEC 內部觀點正在發生變化。當然,最值得關注的關鍵是拜登總統將任命誰爲新 SEC 主席。」

在此前彭博社的一篇報道中 Gainesville Coins 的財務專家 Everett Millmam 表示, ETF「可被視爲對比特幣看漲,因爲它確實擴大了比特幣投資者的範圍。」

但此前摩根大通的分析師也在報告中指出,雖然 ETF 對比特幣來說是長期利好,但是從短期來看,它可能會對比特幣的價格造成負面影響,因爲其將會從 Grayscale 比特幣信託(GBTC)中吸引機構資金。