比特幣和以太坊的期貨持倉連續幾週迴落,較 8 月峯值減少近四成,期權成交量均回升近一成。本月最後一個週五(季度交割日)將有 7.22 萬份比特幣期權合約到期,名義價值超 7.4 億美元。9 月份以來,比特幣期權 PCR 持倉量之比持續回落。

一週市場動態

  1. 火幣上線以太坊期權合約。
  2. LedgerX 推出以實物結算的比特幣迷你期貨合約,合約標的物爲 0.01BTC。
  3. 幣安上線 XRPUSD 、ETCUSD、TRXUSD 和 EOSUSD 幣本位永續合約。

期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一週(9 月 4 日至 9 月 10 日),比特幣多次短暫跌破 1 萬美元關口,現於 10200 美元附近震盪。6 日凌晨比特幣半小時跌近 400 美元,一度逼近 9800 美元,以太坊一度跌至 308 美元,同一時間段內比特幣爆倉金額爲 2420 萬美元,以太坊爆倉金額達 4229 萬美元,當日以太坊爆倉總金額達 7700 萬美元。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求BitMEX、幣安、Bybit、火幣和 OKEx 五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

比特幣成交量延續了兩週前大幅跳水後持續反彈的勢頭。過去一週總期貨交易量 882.47 億美元,環比增加近 5%。其中,幣安的一週交易量環比增幅達 20%。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求i 比特幣期貨合約日交易量,來源:Skew

以太坊成交量繼上週環比大增逾 60% 後,本週再漲 2%,過去一週總交易量爲 513.25 億美元。與比特幣期貨類似,幣安的一週以太坊交易量也環比增加逾 18%。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求以太坊期貨合約日交易量,來源:Skew

未平倉頭寸

比特幣期貨未平倉頭寸連續五週持續回落,過去一週下降超 5% 至 37.33 億美元。目前的持倉數值較 8 月 17 日的歷史峯值(57 億美元)低近 35%

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求比特幣期貨未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊持倉數值也連續四周下降,已跌破 10 億美元,截至 9 月 10 日收報 9.89 億美元,較 8 月中旬歷史高點降幅達 41%

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比特幣和以太坊期貨持倉數值由峯值逐步回落,或代表着短期套保或恐慌性頭寸的離場。未來一兩週內,若該數據不能反彈,則意味着短期市場信心的下降。

期權市場

交易量

比特幣期權統計範圍包括 Bakkt、Bit.com (8 月 17 日上線)、CME、Deribit、火幣(9 月 1 日上線)、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Deribit 和 OKEx。

過去一週,比特幣期權成交量回升逾 9%至 10.41 億美元。

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其中,Deribit 的成交量環比增加逾 20%,佔比從上一週的 66% 回升至本週的 74%。而 Bit.com 的交易量佔比持續保持在 10% 左右。9 月 1 日新上線的火幣期權在過去一週的交易量 449.1 萬美元,交易量佔比不到 0.5%。

以太坊成交量也同步回升,過去一週總交易量達 2.5 億美元,環比增加超 9%。

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未平倉頭寸

比特幣期權未平倉頭寸在 8 月 28 日(8 月最後一個週五)當日減少超 27% 後逐步回升,截至 9 月 10 日爲 17.44 億美元,較一週前增加逾 4%。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊期權持倉較一週前無太大差別,波動幅度在 2% 以內。

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PCR 持倉量之比

自 9 月 1 日以來,比特幣 PCR 持倉量之比持續回落,截至目前爲 0.68,這意味着投資者認爲市場短期看漲。

看跌 / 看漲比(Put/Call Ratio,PCR)是一個用來衡量看空看漲比例的指標。若 PCR 值大於 1,意味着做空大於做多,若小於 1,做空小於做多。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求比特幣期權的 PCR 持倉量之比

截至目前,以太坊期權的 PCR 持倉量之比爲 0.84。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求以太坊期權的 PCR 持倉量之比

期權到期情況

比特幣期權方面,今日有近 2 萬份合約到期,名義價值逾 2 億美元。本月最後一個週五(9 月 25 日,季度交割日)將有 7.22 萬份合約到期,名義價值超 7.4 億美元

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求比特幣期權到期情況,來源:Skew

以太坊期權方面,今日將有 18.71 萬份合約到期,名義價值約 6810 萬美元。9 月 25 日將有 40 多萬份合約到期,名義價值超 1.61 億美元。12 月最後一個週五將有 43 萬份合約到期。

加密衍生品週報 | 期貨持倉持續回落,但期權暗示有反彈需求以太坊期權到期情況,來源:Skew