2020 年中國第一批金融科技創新監管試點公佈,中國版「沙盒監管」對區塊鏈產業的發展意味着什麼?

原文標題:《金融科技「監管沙盒」對區塊鏈是福是禍?》
撰文:殷耀平

區塊鏈在金融領域的創新與監管始終處於動態博弈過程中。

去年 12 月 5 日,中國人民銀行支持北京在全國率先啓動金融科技創新監管試點,探索構建中國版「監管沙盒」,作爲金融科技領域最具挑戰性的創新之一,區塊鏈自然也進入到重點監管範圍。

「監管沙盒」一經問世就曾在區塊鏈和虛擬貨幣領域掀起討論熱潮。一些人認爲這是區塊鏈行業騰飛的利好,另一些人覺得監管出臺或將帶來新的制約。

1 月 14 日,中國版「監管沙盒」有了實質性進展。中國人民銀行營業管理部網站向社會公示 2020 年第一批 6 個金融科技創新監管試點應用。

首批應用涉及 11 家金融機構和科技公司,主要聚焦物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈、API 等前沿技術在金融領域的應用,涵蓋數字金融等多個應用場景。

金融科技「監管沙盒」對中國區塊鏈產業發展意味什麼?

政府監管始終是區塊鏈從業者密切關注的領域,因爲監管當局的一舉一動都可能代表了區塊鏈這個新興領域未來發展的主流導向和「雷區」所在,此外更多傳統大企業也在觀望區塊鏈領域相關政策從而決定是否進場。

那麼應如何理解金融科技領域的中國版「沙盒監管」?對區塊鏈產業的發展意味着什麼?這一政策將如何推行落地?從業者們怎麼看?

1 月 12 日,「當實業遇上區塊鏈」——第二屆廈門國際區塊鏈創業高峯論壇,特別圍繞區塊鏈沙盒監管的熱點話題安排了一場高峯對話。

國金公鏈副總裁孫語澤、尤鏈傳媒 CEO 曾漢洪、廈門大學信息學院教授張哲民、蟻族網董事長吳鵬就區塊鏈沙盒監管進行了一次集中討論,小蔥特提煉出精華部分,希望讀者能從這些從業者的對話、疑問和討論成果中獲得一些啓發。

1 中國版 「監管沙盒」是什麼?

以區塊鏈、5G 等爲代表的新興金融科技發展迅速,催生了更多新的金融產品、服務及商業模式,而由於金融科技的業務模型和應用模式多樣且複雜,相應的監管機制難以同步發展。如何保持金融創新與風險防控的動態平衡成爲一大難題,「監管沙盒」在此階段應運而生。

尤鏈傳媒 CEO 曾漢洪認爲,國家之所以要針對區塊鏈領域進行監管實驗,有三個基本前提。

第一個,區塊鏈領域裏有很多從事金融活動的企業,其實剛開始是想逃避監管的,比如一些交易所或者各種 BTC 等等;

第二個,目前還有很多大的金融機構和國有企業,其實還沒有意願切入這個新興市場;

第三個,目前爲止,針對區塊鏈技術的發展,國家在制度和規則制定上,其實還沒辦法對區塊鏈做一個全面切入,因此一些相對較開放的國家才提出要監管這部分。

他表示對於區塊鏈的監管,自己最關心兩點:

一是,相關的監管制度和規則由什麼樣的方式來定;

二是整個監管過程中,企業需要面對哪些核心的數據要求,由什麼樣的評估機構來證明這些東西的合理性。

「沙盒監管是針對區塊鏈這樣的新興技術快速發展的一種的最好方式,並且中國的『產業沙盒』監管模式,更適形於中國的產業生態」,國金公鏈副總裁孫語澤十分看好區塊鏈領域的沙盒監管。

他介紹說,目前來看,「沙盒監管」可以分爲兩種形式。

第一種是英式沙盒,就是沙盒監管概念的起源,主要是針對金融等一些特殊的行業,在一定的安全範圍內去驗證它的技術、市場和模式,對參與者起到一個風險把控作用。

2017 年,中國開始實行沙盒監管的模式,然後在今年,提出來一箇中國式的沙盒監管,叫做「產業沙盒」,它是針對中國複雜的產業結構而提出來的,更適合中國產業生態。

廈門大學信息學院助理教授張哲民也指出,沙盒的概念來源於計算機安全領域,最早指的是,軟件測試過程中,利用沙盒在一個相對封閉的環境下,運行一些可能懷疑有惡意的代碼,從而防止它對系統其他部分造成不可控的破壞。

張哲民認爲區塊鏈沙盒監管正是借用了這一概念,希望讓區塊鏈從業者在可控環境下進行創新。

據小蔥瞭解,監管沙盒,又稱監管沙箱(Regulatory Sandbox),最早在 2015 年 3 月由英國政府首次提出,據英國金融行爲監管局(FCA)的定義,監管沙盒是一個安全空間,在該空間中,監管規定有所放寬,在保護消費者或投資者權益、嚴防風險外溢的前提下,儘可能創造一個鼓勵創新的規則環境。

由上可見,「監管沙盒」本質上是一種金融創新產品的測試與激勵機制,從而達成與該行業快速發展相一致的監管。

與其說它是一項監管機制,不如說是一種學習機制,主要是希望藉助「監管沙盒」的實驗達成三個主要目標。

首先,讓大型傳統的金融公司參與新型區塊鏈技術,並且評估這些技術的效益;

其次,讓區塊鏈技術回到正確的方向,不再逃避監管;

最後,研發監管科技,用科技來監管科技。

2 從業者如何看待區塊鏈領域的沙盒監管?

對於區塊鏈行業的沙盒監管,現場討論的嘉賓一致認爲應該大力「擁抱」。

從始至終,國金公鏈副總裁孫語澤都十分肯定沙盒監管的初衷,他認爲沙盒監管本身就是給新工具、新技術或新模式,提供一個更加寬鬆、更加可行的發展空間。

「任何事情都是由無序到有序的發展過程,無序的時候如何劃定邊界,並讓所有參與者都能深刻感覺到邊界的存在,這就是監管在做的事情」。

他認爲這種監管實際上是對企業的一種保護,是對所有區塊鏈從業者、投資者以及參與者的一種保護,所以肯定要擁抱。

在尤鏈傳媒 CEO 曾漢洪看來,「區塊鏈從業者有理由、也有必要跟着政府政策往前走」,整個區塊鏈行業的任何相關板塊,都應該對監管採取「擁抱」態度,原因有兩點。

首先,根據 PEST 四個維度的宏觀分析得出,目前區塊鏈還處於中早期發展階段,這個階段需要監管來推動區塊鏈獲得更好的發展;

其次,企業主動擁抱國家的適度監管,也能避免從業者在發展中「跑偏」,避免類似像 IC0 這樣的負面東西充斥市場,帶來負面影響。

廈門大學信息學院助理教授張哲民也表達了同樣看法,「做任何事情肯定都要有規矩,區塊鏈也不例外,國家的監管是必須的」。

3 什麼樣的監管尺度纔是「合理」的?

雖然肯定了區塊鏈行業需要監管,也肯定了沙盒監管的新模式,但究竟監管的尺度如何把控也是值得深思的問題。

蟻族網董事長吳鵬認爲,區塊鏈領域在監管力度上「沒必要搞那麼嚴」,他認爲區塊鏈行業要有一定的泡沫,纔可能有資本去追逐,才能推動整個行業更穩定的發展,如果沒有資本進入和推動,區塊鏈想快速發展十分困難。

同樣,在國金公鏈孫語澤看來,還是做「適當的監管」比較好,但適當監管的範圍,針對不同行業、不同的屬性、不同的模式,應該有一個相對明確的尺度。

此外,孫語澤認爲,區塊鏈的沙盒監管應該「迅速推進」,並且要「大尺度」。

首先,沙盒監管模式越快推進、越快落地,對整個區塊鏈行業的發展越有優勢,因爲能讓更多參與者相對沒有負擔的去運營他們的項目;

其次,既然搞沙盒監管,打算在一定範圍內去做試驗,就應該大尺度、允許試錯。只要企業的初心和商業邏輯本身沒有違規性問題,其他更多模式性的驗證可以大展身手。

廈門大學張哲民則提出,監管力度在不同地區應該有所差異,不妨按照中國在改革開放期間施行的對待新事物的處理方法,即「允許一部分企業、一部分領域先行探討」,做「試點」工程,允許某一部分人充分發揮創新潛力,如果他們探索的好,再把相關經驗推行至全國正式推行。

尤鏈傳媒 CEO 曾漢洪的觀點似乎比較符合現行中國對區塊鏈行業採取的態度。

他認同應該對區塊鏈不同細分領域採取不同尺度的監管政策。

第一類,應該採取完全支持的政策,主要是針對區塊鏈技術類,比如用區塊鏈技術結合實業的發展,以及各種區塊鏈技術應用的底層,應該予以鼓勵和支持。

第二類,應該採取寬鬆的監管政策,主要是針對純金融交易行爲的區塊鏈應用,比如期貨交易,海南和三亞目前對這類應用比較支持。

第三類,應該採取高危監管政策,對於那些遊走在法律邊緣的非法性創業進行高危監管有利於維護正常、公平的市場競爭。

就目前來看,國內的區塊鏈監管政策也基本是按照類似的標準去進行區分的。

對純技術類(國內的「無幣區塊鏈)企業進行扶持,對欺詐類、投機類相關項目進行嚴厲打擊;此外就是一定程度地鼓勵中間層的區塊鏈企業。

縱觀整個區塊鏈行業,爲數最多的也就是處在中間層的企業,它們既不是完全做技術的,也不是完全非技術類的企業,大多是區塊鏈技術、加密數字貨幣和 token 相互結合。

但是中間層的區塊鏈企業數量龐大,也最不好做清晰界定,所以對於這塊相關標準和界限的劃分,往往是從業者最爲關心的,也是目前政策上最不明確的。

4 如何推動這場「沙盒監管」實驗的落地?

「我覺得這種落地是比較困難的事情」,廈門大學信息學院助理教授張哲民認爲區塊鏈的沙盒監管難以落到實處,這種實驗有些類似僞科學。

他指出,國家希望把區塊鏈中一些清晰的技術和創新金融理念,在一個相對安全、封閉可控的環境下來進行實驗,但這種實驗的可靠性和可信度的確保非常困難。

針對這個問題,他認爲可以嘗試採取更多技術方面的手段做一些更加深刻的模擬,推動監管沙盒環境更好的落地。

比如集成人工智能,多設計一些智能品,模擬現在的一些自動化交易系統,針對這個區域進行反覆測試,這樣得出的結果將會更加可信。

國金公鏈副總裁孫語澤認爲,從國家的角度,應該在各個區域、各個行業內都形成不同的監管模式,從而讓區塊鏈這種新技術,以及新技術附加在各種行業、各種規則上面的新模式,能迅速得到有效、安全的驗證。

而作爲從業者,應該遵從新的監管規則,在邊界之內把自己該做的事情做好,並且讓別人能夠看到。

他表示,長遠來看,未來各省、市、縣、區,各類地域和行業,都可能採取這種沙盒監管的模式,讓區塊鏈這類新模式能在這裏面合理、安全運行,讓所有參與者得到安全保障。

廈門大學信息學院助理教授張哲民指出,作爲行業從業者,除了積極擁抱沙盒監管之外,還應該盡力去尋求向監管部門進行自證的方法。

「區塊鏈從業者在擁抱監管的同時,自己也要主動提出一些方法,向相應的國家監管機構證明自身技術的安全性和可靠性」。

張哲民解釋說,做軟件開發的企業在向客戶交付自認爲安全可靠的系統時,會有大量的測試報告。

同理,在區塊鏈領域的監管中,企業其實就是要不斷向監管部門證明,某個系統是可靠的,是可以在社會當中穩定運行的,能給社會創造財富,而不是帶來傷害。

因此,他認爲區塊鏈行業應該有一套自證的標準方法,需要向社會證明新的系統是經過反覆測試和嚴格檢驗的。

具體思路上,他認爲應該探索一些比較完備的、系統化、工程化的方法來構建起自證渠道。

5 小結

總體來看,國內金融科技的沙盒監管實驗纔剛剛開始。

而各地的區塊鏈從業者大多認爲沙盒監管是區塊鏈行業的一個政策性的利好,對於踏實做技術和做項目的從業者來說,是一種鼓勵,更是一種保護。

雖然沙盒監管的真正落地還存在諸多不確定性,但總體來看,這是區塊鏈行業在監管上前進了一步。

此前的實踐經驗表明,區塊鏈技術作爲金融科技領域最具挑戰性的創新之一,就像一把雙刃劍,對其進行一刀切式的嚴厲監管,會損害企業利益,致使優秀的企業和優秀的人才流失;而如果政策集體寬鬆下來,又會亂想橫生,部分企業可能會逃避監管,走向違規邊緣。

而「監管沙盒」希望在一定的、可控範圍內,允許一部分企業大膽做金融創新產品的測試,從而達成與行業快速發展相一致的監管。

這表明了政府鼓勵金融創新的態度,也表明了監管當局支持「區塊鏈+金融」發展的大趨勢。

希望沙盒監管的實驗能在後續實踐中,幫助區塊鏈行業找到正確的發展模式和可推廣的創新經驗,併爲區塊鏈行業制定起成熟的監管制度,構建起適合國內產業結構的監管科技。

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