在加密幣領域,經紀商尚處於藍海市場,而衆多明星機構支持、團隊實力較強的 Tagomi 值得關注。

作者:Zhehao Chen

Tagomi 是一個提供加密貨幣服務的經紀商,主要服務於對合規要求比較高的投資機構。

優點

  • 團隊成員分別來自傳統金融和區塊鏈的頂級公司
  • 藍海市場

缺點

  • 橫向比較其他同類產品優點不明

行業(8.5/10)

9 月 23 日,備受矚目的 Bakkt 正式上線 , 首個以實物結算的比特幣期貨正式誕生,同時也標誌了傳統機構將會大量入局。傳統機構大量入局也意味着對加密貨幣交易的基礎設施的需求增加,覆蓋聚合交易,資管,託管,合規等金融服務。

這也催生了像 Tagomi 一類的針對專業機構及投資人的加密貨幣經紀商,這類經紀商一般都提供通過訂單路由策略的聚合交易,合規的資管服務及和幣圈老牌安全機構合作的冷熱錢包綜合託管服務。除了普通的聚合交易,即將市面上大多數的交易所和 OTC 流動性聚合在一起外,有些加密貨幣經紀商還提供期貨,借貸及其他金融產品的聚合交易。有些加密貨幣經紀商還會在基於自己聚合交易的基礎設施之上提供量化產品。

目前有不少傳統經紀商都有在打造自己的類似平臺,除此之外市面上比較知名的經紀商還有同樣由華爾街團隊打造的 Voyager,Voyager 目前已經在多倫多證券交易所通過反向收購上市,國內類似的知名項目有由 Kronos 團隊打造的 WOOTRADE。目前加密貨幣交易所賽道日漸趨於飽和,加密貨幣經紀商還尚處於藍海市場,擁有一定的潛力。這個賽道本身在技術方面的壁壘並不是特別高,更多的難度還是如何在合規的情況下爲交易者帶來更好的交易體驗及各類豐富的服務。

模式(8/10)

Tagomi 是一個加密貨幣經紀商,提供聚合交易、資管、託管等類券商的金融服務。它主要爲機構客戶提供端到端的整合服務。聚合交易方面 Tagomi 將 14 家交易所及 OTC 流動商的訂單進行路由,通過算法,爲客戶提供最佳的買賣訂單。所以交易都會整合在一個界面上,用戶只需要使用一個賬號無需在各個交易所中進行切換。在託管方面,Tagomi 於其他銀行及託管服務商進行合作,整合了多種託管服務,包括冷錢包服務。 事後 Tagomi 會對客戶提供交易報告,確保客戶清楚交易的執行方式、地點、時間。除此之外如果客戶有需求 , Tagomi 也會提供定製的交易策略。

Tagomi 在今年三月底也獲得了約州金融服務局 (NYDFS) 所頒發的 BitLicense 執照和 money transmission 執照。Tagomi 目前提供 28 個幣種的交易服務,但是由於牌照原因,部分幣種的服務無法提供給註冊在紐約的機構。交易費率方面 Tagomi 一共分 5 檔,最低一檔爲月交易額低於 100 萬美金的客戶,所有交易及 OTC 的費率爲 0.10%,第四檔月交易額在 5000 萬到 1 億美金之間的客戶,所有交易及 OTC 的費率爲 0.05%。整體費率對客戶而言相對比較合理,同樣 Tagomi 在費率方面也有一定的利潤空間,這也應該是 Tagomi 的主要收入來源。

技術(7 /10)

Tagomi 主要依靠先進的訂單路由策略、算法與執行策略來完成客戶的需求。Tagomi 的產品主要分爲兩個方向,第一個方向爲簡化的執行產品,主要面向高淨值個人、家庭、基金投資者,使這些用戶可以監控其資產組合的價值;另一個方向爲高級交易產品,主要客戶爲活躍交易者,爲其提供簡單、快速的操作與高級圖表功能。Tagomi 目前已經上線,提供的 28 個幣種中其中有 18 個正式上線,剩下 10 個目前還在內測中。Tagomi 技術方面由於沒有可以參照的文檔所以具體情況未知,但是聚合交易的訂單路由策略及算法本身技術壁壘不是特別高,從 CTO 的背景來看,技術方面應該是有保障的,且應屬於業內頂尖水平。

團隊(9.5 /10)

Tagomi 官網列出成員 5 人,領英上能找到的成員共有 17 人。

項目創始人及 CTO 爲 Greg Tusar,曾爲高盛集團合夥人,在高盛集團擔任全球電子交易負責人長達 13 年,並在多家公司擔任過合夥人、副主席,後在知名的紐交所指定做市商 KCG 擔任過客戶市場制定與執行服務負責人,早年在貝爾實驗室任職過。

COO 爲 Kevin Johnson,畢業於芝加哥大學計算機科學專業,曾在不同公司擔任商業分析師、數據分析師及副總裁,早年在 Citadel 城堡投資做過數據分析師;也曾在 KCG 任職過,擔任過三年半的商業經理,致力於量化系統交易,看入職時間應該是 Greg 的同事;加入 Tagomi 前在 Aptigon Capital 擔任副 COO。

項目聯合創始人及總裁爲 Marc Bhargava,哈佛大學本科加 MBA,本科畢業後在麥肯錫擔任分析師,後來在 Airbnb 商業發展部工作,並有多段商業投資相關從業記錄,包括但不限於商業分析師、私募股權合夥人。

項目聯合創始人之一爲 Jennifer Campbell,畢業於哈佛大學統計學專業,在成立 Tagomi 前就已於 2016 年起在 Union Square Ventures 投資組任職,至今仍繼續在職。Jennifer 也應該是團隊中最懂加密貨幣的。

Dhawal Sharma 是 Tagomi 的法律總顧問,擔任是高盛合規部副總裁,此前曾在紐約總檢察長辦公室投資者保護局擔任總檢察長。在此之前,他也在 SEC 的交易與市場部擔任特別法律顧問。

Tagomi 的技術,產品,市場,加密貨幣及法律方面的人員配置都屬於業內頂尖水平,團隊整容非常豪華,相信在這樣的人員配置之下,Tagomi 能夠在短時間內獲得比較大的市場份額。

社羣(6/10)

Tagomi 作爲機構級應用服務,沒有對外做太多的宣傳工作,目前其客戶主要是其投資方及其他美國的一些知名幣圈機構,其中包括 Multicoin Capital, Founders Fund, Galaxy Capital, Pantera, Paradigm, Crescent Crypto,Bitwise 等。由於官網上投資人和客戶是混合展出的,故無法確定其客戶羣體具體有多大。託管方面的合作信息網上也不是很全,目前已知的公開信息中,Bakkt 是其託管服務合作商之一。

融資(9/10)

Tagomi 分別於 2018 年 5 月 2 日與 2019 年 3 月 4 日獲得兩輪融資,第一輪募資 1550 萬美金,第二輪 1200 萬美金。第一輪融資由 Founders Fund 領投,跟投機構中著名的由 SV Angel, Currency Group 等。 第二輪融資領投方爲 Paradigm,其餘著名投資方由 Pantera Capital、Multicoin Capital 還有策源創投合夥人創立參與的 Dragonfly Capital Partners,和真格基金。此外近日有知情人士向媒體 The Block 透露稱,加密貨幣交易所 Coinbase 與 Tagomi 洽談收購事宜,談判已經進入後期階段。

總結(8.125/10)

作爲加密貨幣經紀商,Tagomi 提供的一站式服務是能夠全面滿足客戶的。目前市場上做的好的加密貨幣經紀商還比較少,尚處於藍海市場。

Tagomi 整個團隊背景非常出色,配置屬於業內頂尖水平。有大量交易員背景及紮實的技術能力,團隊上也有加密貨幣方面的專業人士,此外投資機構陣容雄厚。由於 Tagomi 是純對專業級投資機構的產品,其產品沒有太多公開材料,不是很清楚產品本身的情況,用戶及投資人不太能夠分辨與其他同類產品之間的差異。

資料來源:官網
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