Visor 利用 NFT 讓用戶以低成本、無縫連接 DeFi 協議。作爲兼容性智能合約應用,Visor 對獨立的 LP NFT 加以「封裝」 (wrap)——官方稱之爲「主動流動性管理」工具。

撰文:Leo Young

三分鐘讀懂 Visor:Uniswap V3 生態通用協議流動性管理平臺

剛剛上線的 Uniswap V3 做了幾項大幅改進,包括集中流動性、範圍訂單、流動性倉位 NFT。其中,流動性倉位 NFT 的改進可提高流動性提供的可定製化,是個極大的變化。

在 Uniswap V2 中,流動性交易費獎勵會持續作爲流動性添加到資金池,增加資金池流動性的同時,交易費用獎勵自動累積。而這需要流動性資金池同時要作爲 ERC-20 代幣合約,這就與 「Uniswap V2 的核心合約不需要的都應該變爲周邊(應用)的哲學」(《Uniswap V3 白皮書》)不相符。

由於 Uniswap V3 增強流動性資金池可定製化功能,資金池合約不再部署 ERC-20 標準,資金池獎勵作爲單獨代幣。因此,從 Uniswap 從 V3 開始,鼓勵其他團隊創建針對其流動性資金池的 ERC-20 標準應用。Uniswap V3 白皮書中寫道:

「我們希望成熟的策略可以代幣化,讓 LP 能參與的同時,用戶體驗沒有變化。其中涉及到多倉位管理、根據市場價格自動平衡流動性、手續費再投資、獎勵等。」

這樣,一個非常符合該設計理念的協議 Visor 進入了我們的視線。

Visor 基本功能

大家熟知非同質化代幣 (NFT) 涉及加密藝術、遊戲。但 NFT 作爲一種代幣類型,還可以有更多應用。Visor 就是利用 NFT 讓用戶以低成本、無縫連接 DeFi 協議。

簡而言之,Visor 就是兼容性智能合約應用,對獨立的 LP NFT 加以「封裝」 (wrap)——官方稱之爲「主動流動性管理」工具。

Visor 由 Visor Vault、Hypervisor、Supervisor 三種組件組成。

Visor Vault 就是自託管投資機槍池。每個機槍池擁有獨立的 ERC-721 ID 字符串,可用以跨協議身份識別。用戶可以將資金存入其中,保證與智能合約和其他協議安全交互。與其他協議交互,無需交易,只需要簽名即可完成授權。例如提交機槍池簽名即可作爲抵押借貸,無需額外交易,即方便又節省 gas 費。無需 gas 費即可訂閱和取消訂閱 Hypervisor。

Hypervisor 是可以與 Visor Vault 及其資金交互的兼容機槍池智能合約。例如用戶參加挖礦獎勵,Hypervisor 可以讀取 Visor Vault 內的資金,資金無需離開個人機槍池,即可獲享獎勵。

三分鐘讀懂 Visor:Uniswap V3 生態通用協議流動性管理平臺Hypervisor 流動性挖礦獎勵示例

這種情況下,資金始終留在在用戶自己的 Visor Vault 內,只需 Hypervisor 讀取資金。而且同一個 Visor Vault 可以同時參加多個類似挖礦,同時獲得多礦池獎勵,從而提高資金效率。Hypervisor 尤其適合 Ampleforth 這類獎勵方案,如果今後有更多類似方案,那麼用戶同一筆資金可以同時對接兩種或者多種協議。

Supervisor 是具有 Hypervisor 控制權限的智能合約。Supervisor 可以更新 Hypervisor 預設參數,來管理資產,執行策略。例如可以調整流動的價格範圍,調整費用獎勵再投資比例。

三分鐘讀懂 Visor:Uniswap V3 生態通用協議流動性管理平臺Supervisor 使用範例

Visior 智能機槍池即將完成升級。Hypervisor 或 Supervisor 機槍池任何人都可以開發。這些機槍池包括新的時間鎖定、驗證、許可、轉賬功能和無手續費訂閱功能。

另外 Visor Vault 兼容 ERC-777 標準,允許自動轉賬。用戶可以直接向機槍池轉入 token 的同時,自動激活訂閱 Hypervisor 操作。

Visor 與 Uniswap V3 無縫銜接

Uniswap V3 上線後,Visor 會提供三種主要功能:自託管挖礦、獎勵費用累積和時間鎖定三種。

Uniswap LP NFT 存入 Visor Vault,即可獲得流動性獎勵。用戶質押 LP NFT,項目可以根據預定交易範圍或某些預設策略,通過 Hypervisor 進行流動性獎勵。

三分鐘讀懂 Visor:Uniswap V3 生態通用協議流動性管理平臺項目方爲 Visor Vault 提供額外獎勵

Uniswap V2 中 LP 所獲得手續費獎勵會自動添加到資金池中作爲流動性。但 V3 中費用不會自動存入資金池,而是作爲單獨得 token。Hypervisor 可以管理此類收益型資產。

三分鐘讀懂 Visor:Uniswap V3 生態通用協議流動性管理平臺預付收益獎勵

Uniswap V3 中,項目無法像 V2 中一樣鎖定 token 資金池中存留時間。Visor 機槍池可以讓用戶時間鎖定其 LP NFT。這就能防止「撤池跑路 (rug pull)」的風險。

三分鐘讀懂 Visor:Uniswap V3 生態通用協議流動性管理平臺項目鎖定 Uniswap LP NFT

Uniswap Supervisor 可以幫助用戶管理 LP NFT 資產。用戶可以在自己的 Visor Vault 中存入交易對中任何一種資產,授權 Supervisor 使用個人機槍池中的 Uniswap LP NFT 即可。Visor 會定期將獎勵交易費投資,讓機槍池用戶獲享更多收益,同時無需支付額外 Gas 費。

Uniswap Supervisor 上線後,會推出前十五位 Uniswap LP 交易對倉位。同時推出類似 Curve 的穩定幣倉位主動管理策略。

代幣經濟模型

Visor 發行代幣 VISR,總量 1 億枚,其中 30% 用於 Balancer LBP 拍賣(Balancer LBP 價格約 0.4 美元,實際拍賣三千萬代幣並未完全售出,部分收回),20% 用於提供流動性,25% Visor NFT 鑄造流動性獎勵,5% Gas 費歷史獎勵,10% 補助金獎勵,10% 開發和運營。

根據團隊最新信息,目前代幣總流通量 2300 萬。

Visor NFT 鑄造流動性獎勵分爲兩期。第一期已經結束,四周分配 500 萬枚 VISR。

第二期 NFT 鑄造流動性獎勵在 Uniswap V3 上線後推出。用戶使用單資產即可參與流動性挖礦,有五種資產可以使用:ETH、USDC、DAI、USDT 和 VISR。

Visor 利用動態調整 LP 倉位,用 LP 獎勵 10% 回購 VISR,獎勵給機槍池所有者。預計前十五交易對每週會回購約三萬美元 VISR。

總結

隨着更多功能推出,Visor 會有更多定製化功能。

流動性需求方和流動性提供方,存在一定銜接鴻溝。如果採用個人機槍池,項目可以根據用戶歷史交易信用度迅速匹配,減少中間信息摩擦。

市場上流動性通用衡量標準是「年收益率 (APY)」,但 APY 變化快、並不能準確反應收益。如果能根據時間、市場深度、流動性來源或 ROI 調整流動性,那會大幅提升流動性資本效率。

Visor 滿足 LP 節省費用、保證安全需求同時,保證易用性和靈活性,讓 LP 可以根據需求定製功能。對於項目方,可以實現資源快速匹配。未來 Visor 可以與其他協議無縫銜接。

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