比特幣逐漸成爲主權技術經濟遊戲,美國在不知不覺中主導着遊戲的進程。

原文標題:《觀點丨爲什麼美國將會採用比特幣作爲儲備資產》
撰文:Alex Treece
翻譯:Davida

Zabo 創始人:爲什麼說美國會將比特幣作爲儲備資產?華盛頓特區的美聯儲大樓(Stefani Reynolds/Bloomberg)

美國將採用比特幣作爲儲備資產。

「爲什麼這麼做?因爲這樣做完全符合美國的戰略利益。

Alex Treece 是 Zabo 的聯合創始人,Zabo 是一個使金融科技公司和金融服務公司能夠輕鬆地將加密貨幣賬戶連接到他們的應用程序的平臺。

問題不在於是否會發生,而在於何時發生。無論是在 12 個月、兩年、五年還是十年內發生,都將對美國幾十年的定位產生重大影響。如果不能儘早擁抱比特幣(BTC),將損害美國的戰略利益,並使首先採用它的競爭對手受益。

通過研究美國和其他國家今天如何管理其儲備資產,我們已經可以看到這種過渡發生的邏輯。

黃金帝國

如今,美國擁有 2.61 億金衡盎司(8133 公噸)黃金,價值約 475 億美元。

這使得美國成爲世界上最大的黃金持有者--以很大的優勢--是第二大持有者(德國)的兩倍多。

從歷史上看,美國擁有黃金有一個非常好的理由:美元與黃金掛鉤。然而,美國在 1971 年打破了金本位制,開啓了自此之後的貨幣時代。

那麼,美國和其他國家究竟爲什麼要繼續擁有這些黃金呢?

以下是央行家自己直接提供的一些原因。

  • 黃金是真正 意義 上的避險資產。它是針對任何重大經濟、貨幣或地緣政治變化的保險策略 。鑑於黃金具有充足的流動性和普遍的吸引力,各國在動盪時期可以很容易地將黃金變現爲其他資產。

  • 黃金既獨立於任何一個國家的經濟或貨幣政策,同時又有固定的供應量(在地球上),供應量增長相對穩定,因此,黃金既能對沖貨幣通脹,又能對沖其他儲備資產的波動,是一種理想的避險工具

  • 黃金被視爲 「 無人負責的契約 」。當國家間發生摩擦時,黃金不能被凍結(在銀行賬戶中)或被拖欠。

將這些原因與黃金在文化上的重要性結合起來,可以毫無爭議地說,擁有比別人更多的黃金是一件非常好的事情。

諾克斯堡(Fort Knox) 2.0

比特幣與黃金的相似之處是有據可查的,這也爲它贏得了 「 數字黃金 」 這個恰當的綽號。

然而,雖然比特幣與黃金有許多相似之處,包括稀缺性、穩定的供應膨脹、可變性和耐久性,但它在一些關鍵領域也比黃金有重大改進

  • 當黃金需求量大的時候 , 礦工會被激勵去挖更多的黃金 , 增加黃金的供應量 . 比特幣的供應量不會因需求而改變,這使得它的通脹性更低,更可預測。

  • 比起黃金,驗證比特幣的真實性要容易得多(也便宜得多)。

  • 比特幣比黃金更容易轉移,安全存儲的成本也低得多。

  • 比特幣很容易被分割,而黃金則不然。

基於這些原因,迅速增漲的個人、公司和機構投資者都認爲,擁有比別人更多的比特幣是一件非常好的事情。

今天,這包括世界上最富有的人、高度保守的、有長期思維的資產管理者、行業領先的公司和世界上最著名的宏觀投資者

明天,它也將包括國家。

主權技術經濟遊戲

到目前爲止,各國及其央行都抵制(公開)進行或披露對比特幣的投資。

事實上,在某些情況下,他們的做法自相矛盾。歐洲央行行長 Christine Lagarde 被引用說,各國央行在近期內向比特幣進軍的可能性 「非常小」。尼日利亞央行最近重申了對加密貨幣的全面禁止。印度議會提出了自己的加密禁令,儘管該國最高法院裁定其合法。

另請參見:Garrick Hileman--《Governments Will Start to Hodl Bitcoin in 2021》。

這些負面行動是以保護現有的法幣制度(如尼日利亞)或限制計劃中的央行數字貨幣的競爭(如印度)的名義發生的。

但幾乎可以肯定的是,這種動態最終會發生逆轉,可能在未來 12 個月內發生。

爲什麼呢?簡單的經濟激勵。

在短期內,存在一個不可抗拒的套利機會,一個國家悄悄地積累比特幣頭寸,隨後宣佈其持有的比特幣。比特幣被採納爲主權儲備資產,通常被認爲是採納里程碑的 「 最後老大 」。它的最終發生將發出一個超級唱漲的信號,並 消除 包括其他央行在內的傳統投資者持幣者的疑慮。

由此帶來的採用加速,將爲那些在這一過渡期內成功提前積累的早期接納國帶來巨大的意外收穫。

「這些主權技術經濟遊戲的結果決定了帝國的命運。」

從長期來看,比特幣代表了一個主權財富建設的機會,具有不對稱的風險 / 回報上升空間。

假設一個國家同意並決定買入一個相對較小的比特幣對沖頭寸:其儲備的 1-5%。上升空間很明顯,但錯了會有什麼壞處呢?如果事實證明,比特幣永遠不會成爲全球儲備資產,那麼這個國家就只是會被一個快速增長、高流動性、行爲很像黃金的替代資產卡住。

但如果它不買任何比特幣,而它確實成爲了全球儲備資產呢?任何遲來的採用者國家都會看到其主權財富相對於早期採用者的減少,並將被迫屈服在以後的更高的價格。

然而,對於美國來說,不成爲比特幣的贏家之一所帶來的負面影響比其他任何國家都要大。

另一場精彩的比賽

衆所周知,美國利用全球金融體系--以及美元作爲全球儲備貨幣的地位--來投射自己的力量並懲罰對手。因此,俄羅斯等對手以犧牲美元和美國國債爲代價,將其黃金儲備建立到歷史水平也就不足爲奇了。

他們的總體目標很明確:給當前美國的貨幣霸權創造替代品

隨着比特幣不斷被採用併成爲全球儲備資產,它將被推入這場國家間的大競爭中。

另請參見:Alex Treece --《The Intangible Reasons Ethereum and Bitcoin Lead》。

如果美國的競爭對手首先接受比特幣,利用儲備資產套利,不僅可以獲得千載難逢的經濟暴利,還將處於損壞美國的外交政策和戰略利益的位置

幸運的是,如果美國大膽行動,首先擁抱比特幣,就能避免這種結果。

儘管到目前爲止,政府的行政和立法部門完全缺乏領導力,但美國企業和美國投資者目前正在贏得美國的這場競爭。

世界上大部分的比特幣都是在美國託管的。加密貨幣行業的許多標誌性公司--如 Coinbase、Gemini、BitGo、NYDIG、數字貨幣集團(CoinDesk 的母公司)等公司都在美國。絕大多數的企業庫藏購買都是由美國公司進行的。

無論是爲了保持其權力和財富的領先地位,還是爲了防止對手獲得經濟和地緣政治優勢,正確的戰略舉措都是非常明確的:美國應該玩轉比特幣來贏得勝利。這包括成爲首批採用比特幣作爲儲備資產的國家之一,並盡一切可能確保美國繼續成爲許多最具創新性的加密貨幣公司的所在地。

美國之前發現自己處於許多相應技術轉變的十字路口:太空競賽、原子彈、互聯網以及最近的通用人工智能競賽。這些主權技術經濟博弈的結果決定了帝國的命運。

對美國來說,這是一場它在不知不覺中領導的遊戲,而且還能決定性地贏得這場遊戲。但這樣的機會正在關閉中。