2019 年初,區塊鏈投資機構 Pantera Capital 聯合首席投資官 Joey Krug 曾撰文指出 開放金融發展存在三個主要障礙,年關將近,這三個問題解決得順利嗎?Pantera 給出了自己的總結。

節選自《金融 2.0》(Finance 2.0 :: Pantera Blockchain Letter, December 2019)
作者:Pantera Capital
編譯:鏈聞

我們認爲區塊鏈技術最有趣的一個應用,就是創建一個全新的開放式金融系統,通常人們稱之爲「去中心化金融」(Decentralized Finance,簡稱 DeFi)。

在互聯網之前,我們所知道的所謂信息革命其實就是廣播或電視之類,他們帶來的「革命」只不過是改變了訪問內容的方式而已,基本上沒有給人們創建新信息的方式帶來太多創新。如果我們拿電視爲例,你會發現能上電視的人屈指可數——網絡和作家基本上控制了內容及其傳播方式。

和歷史上這些信息革命不同,互聯網不僅顛覆了對內容的訪問方式,而且讓內容創建變得更加「民主化」,簡單來說,就是任何人(甚至是您的狗狗)都可以在互聯網上發佈內容。

因此,當互聯網應用開始涉足金融領域時,我們會發現從現在開始的 10-20 年之後,世界將會發生巨大變化。

但是,10-20 年之後會是什麼樣子呢?在此,我們會列出一些金融系統的基本原語,然後再告訴你們未來的開放金融系統大致會是什麼樣。

開放金融在 2019 取得了哪些突破?看看 Pantera Capital 如何總結

目前,市場已經開始爲這些開放金融系統原語創建解決方案,但在我們看來,有三個主要障礙會阻止相關技術騰飛。今年年初,我們曾在《加密論》(A Crypto Thesis)中 提到過這三個主要障礙

1、可擴展性
2、法定貨幣「入口」
3、新生基礎設施

下面,我們會分析 2019 年這三個障礙是否得到有效地優化改進。

開放金融系統普及應用面臨的三個主要障礙評估

目前,我們已經看到可擴展性和法定貨幣入口已經有了明顯改善,基礎設施方面也取得了一點金不。在今年十月舉行的 Pantera Blockchain Summit 峯會上,有兩場圓桌會議討論了可擴展性和區塊鏈基礎設施問題,如果您感興趣的話,可以搜索一下會議重播,許多開放金融系統領域專家在會議上分享了自己的獨特見解。

1、可擴展性

在過去的一年時間裏(尤其是最近幾個月),開放金融系統可擴展性得到了飛躍提升。0x 已經與 StarkWare 達成了合作,每秒可以執行數百筆交易。同樣地,Uniswap 也在於 Plasma Group 啓動了一項試驗,旨在測試每秒執行 100 筆交易的吞吐量。最近,以太坊區塊鏈上投產了 BloXroute,同樣也是爲了提升網絡吞吐量,此前以太坊已經將自己吞吐量提升了大約 25%,但是在 bloXroute 的支持下,明年網絡吞吐量可能達到現在的十倍。此外,Uniswap 和 0x 也計劃在 2020 年下半年投產。

Plasma 提供的擴容技術可以實現更高的吞吐量和更低的延遲,而且沒有任何抵押品 / 資本要求。我們在 Plasma 研究方面已經取得了長足的進步,尤其要提一下的是 Matic Network,他們已經使用 Plasma 技術的以太坊主網上啓動了一項試驗,預計未來幾個月爲更復雜的應用程序提供支持。

最後,還有一項被稱作「rollup」的新技術,可以將擴容比例提升 10-50 倍(而且還沒有延遲),這其實也是 Uniswap 在他們擴容試驗中使用的技術。所以,現在我們需要關注的就是看這些技術會在什麼時候真正投產了。我們覺得,2020 年上半年可能會有很多事情發生,然後到下半年,一些使用相關解決方案的應用程序會實際投入使用。到 2020 年底,一些開放金融系統應用程序的吞吐量可能會是當前以太坊的 100 倍以上,延遲也會減少到當前的十分之一。

2、法定貨幣「入口」

在過去的一年時間裏,開放金融系統「入口」也得到了較大改善。比如 Bakkt,他們在今年九月正式推出了期貨合約產品,而且交易量正在迅速增加,最近日交易額突破了 4300 萬美元,未來 Bakkt 可能還會推出更多產品——這種趨勢真的令人感到興奮!

在消費者方面,Wyre (及其衆多競爭對手)也推出了一系列產品,讓用戶在不到 30 秒的時間裏將美元兌換成以太幣、比特幣、或是 DAI,所有操作都不用離開錢包或 APP。這種用戶體驗真的很棒,而且很好地解決了法定貨幣「入口」問題。我們認爲,隨着市場上越來越多的產品上線,開發金融系統的法定貨幣入口成本將得到進一步下降,2020 年甚至可能會拓展到美國以外的更多市場。

3、基礎設施

在開放金融系統普及應用面臨的三個主要障礙裏,基礎設施方面進展的速度是最慢的。Alchemy 的推出,可能是開放金融系統基礎設施發展過程種值得關注的一件事。Alchemy 雖然讓以太坊節點交互變得更便宜、更高效,但他們僅僅解決了一部分基礎架構問題,而且與以太坊節點之間仍然存在「接口」問題,這意味着 Alchemy 想要獲取數據並在應用程序中顯示相關數據依然非常困難。此外,其他類似 Alchemy 的解決方案還存在速度較慢等問題。

相比於開放金融系統在可擴展性和法定貨幣「入口」方面取得的巨大進步、而且預計在 2020 年會有更多改進不同,開放金融系統基礎設施優化的速度可能會依然以較慢的速度發展。我們的期望是,大約需要五年時間才能讓人們感受到開放金融系統基礎設施所帶來的變革。

幸運的是,我們認爲基礎設施障礙其實應該算是「軟障礙」,即便基礎設施沒有被充分開發,構建應用程序依然是「可能的」。另一方面,我們認爲可擴展性和法定貨幣入口屬於「硬障礙」——因爲這兩個問題不解決,應用程序將無法使用。所以,在這些硬障礙已經有所改觀、以及我們對未來期望的前提下,開放金融系統未來幾年的發展應該非常樂觀。

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