比特幣和以太坊的期貨成交量明顯放大,相比於此前創下的持倉歷史記錄,期貨持倉分別回撤 24%、36%,期權持倉均回落 30% 左右。3 月 26 日將有 8.96 萬份比特幣期權合約到期,名義價值超 40 億美元。

撰文:Karen

一週市場動態

BitMEX 將於 3 月份分批推出 ADA、DOT、EOS、YFI、UNI 以及 XLM 的雙幣種永續合約。

期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一週,加密貨幣市場大幅下跌,比特幣和以太坊分別較歷史高點回撤約 22% 和 33%。在本週一、週二,全網分別爆倉 35 億美元和 25 億美元,其中,比特幣兩天之內跌超 1 萬美元,兩日共爆倉 30.9 億美元,以太坊兩日最大跌幅達 30%,共爆倉 13.07 億美元。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報BitMEX、幣安、Bybit、火幣、MXC、OKEx 的期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量和未平倉頭寸

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、CME (2 月 7 日上線)、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

過去一週(2 月 19 日至 2 月 25 日),比特幣期貨一週成交量創下歷史新高,達到 6370 億美元,其中,週一、週二交易量明顯放大,分別達到 1380 億美元和 1780 億美元,表明空方力量有所增強,並認爲還存在一定下跌空間,不過隨着空方力量的釋放,短期之內有回踩確認的可能性。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報比特幣期貨合約交易量,來源:Skew

另外,比特幣未平倉頭寸在 2 月中旬續刷歷史高位(190 億美元左右)後持續回落,截至 2 月 27 日較歷史高點已下降近 24%,爲 145 億美元。在價格與持倉同步回落的情況下,投資者須結合交易量和持倉狀況密切留意未來幾日是否會出現拐點。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報比特幣期貨合約未平倉頭寸,來源:Skew

相比於比特幣,以太坊的回撤幅度更大,一度逼近 1300 美元。從成交表現來看,以太坊一週成交量爲 2090 億美元,按單週交易量計算僅次於 1 月份首周。對應地,以太坊未平倉頭寸也從二月中旬峯值回落超 36%,截至昨日爲 44.46 億美元。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報以太坊期貨合約日交易量,來源:Skew

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報以太坊期貨合約未平倉頭寸,來源:Skew

其中,CME 於二月上旬上線推出的以太坊期貨成交量逐步增長,在前三週的日均成交量分別爲 3240 萬美元、6460 萬美元和 1.036 億美元。截至 2 月 27 日,CME 以太坊期貨持倉爲 5400 萬美元,持倉份額佔比爲 1.21%。

期權市場

交易量和未平倉頭寸

比特幣期權統計範圍包括幣安、Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火幣、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Bit.com、Deribit 、火幣和 OKEx。

比特幣期權成交量再度逐步放大,一週交易量爲近 92 億美元,其中,Deribit 的交易量佔比持續爲 87% 左右。截至 2 月 27 日,期權持倉爲 93.28 億美元,較 2 月 20 日的歷史高點回撤近 30%。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報比特幣期權合約交易量,來源:Skew

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報比特幣期權合約未平倉,來源:Skew

以太坊方面,一週成交量爲 17.38 億美元,截至 2 月 27 日持倉爲 21.25 億美元,較 2 月中下旬歷史高點回落約 30% 左右。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報以太坊期權合約未平倉,來源:Skew

波動率

如下所示,比特幣一個月已實現波動率持續處於 100% 以上,隱含波動率從 1 月中旬的 138% 下降至目前的 100% 左右。相比之下,以太坊一個月已實現波動率從二月初的 160% 逐步下降至目前的 100% 左右。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報

期權到期情況

3 月份最後一個週五(3 月 26 日)將有 8.96 萬份合約到期,名義價值超 40 億美元。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報比特幣期權到期情況,來源:Skew

以太坊方面,3 月 26 日將有 56.56 萬份合約到期,名義價值約爲 7.6 億美元。

本週 CME ETH 期貨日均交易量超 1 億美元 | 加密衍生品週報以太坊期權到期情況,來源:Skew