2021 年 1 月 12 日, acBTC 聯合創始人 Terry Lam 在 MXC 海外社區舉辦了 AMA,主題爲「我們能爲當前 ERC20 BTC 資產使用價值不高做些什麼」,並在三個 acBTC 核心羣同步翻譯轉播。

acBTC 在抹茶海外社區分享項目進展

1. Terry Lam 自我介紹

Terry Lam:我的職業背景涉及一級和二級資本市場。我的職業生涯開始於標準普爾,一家美國的信用評級機構。在離開標普後我創辦了一個外匯交易相關的創業項目,正是因爲這個項目把我帶到了區塊鏈領域。我和合夥人在 2018 年 4 月創辦了 NUTS Finance。NUTS Finance 是 acBTC 項目背後的去中心化開發組織 。NUTS Finance 的願景就是旨在利用區塊鏈技術賦能一個開放的金融系統。我們歷經 3 年,依舊熱衷於在區塊鏈領域不斷學習新的開發技術並創造價值。

2. 問題:什麼是 acBTC,它的運作機制是什麼?

我們可以從兩個維度來看 acBTC。首先,從資產的維度,acBTC 是一種是由一籃子 ERC20 BTC 支持的合成資產。其次,從應用的維度,acBTC 生態系統是一組集兌換、借貸和生息,多種 DeFi 應用於一身的協議。所以我們把 acBTC 稱爲“單資產,多協議”的系統。acBTC 是爲使用價值而設計的。在資產層面,acBTC 目標是成爲最高效的抵押資產與生息資產。在應用層面,acBTC 協議組旨在最大化 ERC20 BTC 資產類別的使用價值。acBTC 的背後是一組複合資產籃子。目前這個複合資產籃子由 WBTC 和 renBTC 組成。WBTC 和 renBTC 的持有者可以直接鑄造 acBTC。

3. 問題:可以跟我們說說 AC 代幣嗎?

AC 是 acBTC 項目的治理代幣,基於 ERC20 格式。AC 持有者可以參與到 acBTC 生態系統的治理當中。因爲 acBTC 是“單資產,多協議”的系統,換句話說,多協議系統相對於單協議系統來說,對高效的社區治理決策更有高的需求。AC 合約地址 : https://etherscan.io/address/0x9a0aba393aac4dfbff4333b06c7458002c6183

4. 問題:acBTC 相比於其他類似項目的特點是?

很多 ERC20 BTC 項目正在解決的是把原生 BTC 引到以太坊網絡上(打包或非打包資產),我們其實把這些項目看作是戰略合作伙伴,因爲 acBTC 專注於解決衆多 ERC20 BTC 所面臨的使用價值不高的挑戰。同時,acBTC 是由一籃子不同 ERC20 BTC 組合的複合資產。越多 ERC20 BTC 在生態系統中,組合籃子就越分散,也就是越低中心風險。所以,acBTC 與其他 ERC20 BTC 項目的主要區別在於我們是高度支持其他 ERC20 BTC 項目,並且我們不是他們的替代方案。我們已經與 renBTC、HBTC、oBTC 達成了戰略合作關係並進行緊密合作,我們也希望能融入更多 ERC0 BTC 資產到 acBTC 生態系統中。

5. 問題:AC 代幣的使用場景有哪些?

代幣有兩個突出的使用情景:1. acBTC 生態系統的治理。2. 創造收益。

AC 持有者可以發起提議並參與治理決策來維護 acBTC 生態系統。比如以下需要進行決策的:
(1) acBTC 組合籃子中成分代幣的增減;
(2) acBTC 生態系統中協議應用的增減;
(3)協議應用費用設定:互換 / 鑄幣 / 贖回費用、生息應用管理費用、借貸發起費和清算費。
(4) AC 代幣的分配和釋放設定:每個流動性礦池中 AC 代幣分配調整和 AC 釋放速度的增減。

同時,持有者可以參與生息策略來額外增加 AC 收益。目前,有兩個爲 AC 持有者設計的生息策略:https://app.acbtc.fi/savings/uni-eth-achttps://app.acbtc.fi/savings/ac

6. 問題:可以講解一下代幣經濟模型嗎?有多少代幣會被鑄造?多少被團隊鎖定?

AC 總供應量是 2100 萬。15,000,000 AC (71.4%) 分配給社區進行流動性挖礦和生態激勵;6,000,000 (28.6%) 分配給項目研究與開發,以及合作伙伴。

AC 代幣分發分爲 4 個階段 (階段 0, 1, 2, 3):
階段 0 佔總供應量的 10% (210 萬)
階段 1 佔總供應量的 20% (420 萬)
階段 2 佔總供應量的 30% (630 萬)
階段 3 佔總供應量的 40% (840 萬)

我們的代幣分發目標是與產品開發、生態建設能保持一致步伐。現在我們處於 Phase1 階段,流通量爲 252 萬。AC 是以周爲基礎鑄造的,沒有預先鑄幣或者預挖,所以沒有鎖定期。

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7. 問題:acBTC 想要解決哪些問題?

三個關鍵問題:使用價值、單點故障和摩擦成本。我們先深入討論一下使用價值,因爲這是我們認爲目前影響 ERC20 BTC 鑄幣量的最大瓶頸。在我們看來,大部分的 ERC20 BTC 未能被高效使用是因爲:
1. 借貸協議的超額抵押要求
2. 生息協議缺乏穩定回報

acLoan 和 acSavings 旨在成爲這兩個方面的解決方案:
acLoan 是借貸和期權協議的混合體,用意在於:借款方能以一個靈活的抵押水平抵押 acBTC 借入穩定幣,且不需擔心短期價格劇烈波動(在 2-3 小時內波動 15%-20%)而帶來的清算風險;對 BTC 未來價格看跌的交易者可以買入一份借款合約來複制一個看跌期權策略,你的對手方就是對 BTC 未來價格看漲的人。
acLoan 是爲了滿足實際借款和貸款需求,還有同時提供一個獨特的方式讓交易者可通過模仿看跌期權性質的策略來進行看漲或看跌的套利。

一個簡單的概念案例:
對 BTC 價格看跌(借款方)的 Alice 買入了一個看跌期權(抵押 acBTC 進行借款),支付溢價(利息支出)給對 BTC 價格看漲(貸款方)的 Bob,Bob 通過賣出看跌期權(借出 USDT)來獲得溢價(利息收入);如果 BTC 價格上漲了,Alice 不需要對這份看跌期權行權(換言之,Alice 返還本金從 Bob 那裏拿回 acBTC 更好);如果 BTC 價格下跌超過借入的本金,Alice 可以對這份看跌期權行權(換言之,Alice 可以保留借入的本金,而抵押的 acBTC 會被 Bob 沒收);通過行權,Alice 將價格下跌的風險轉移了。因爲 Alice 可以用借入的本金以更低的價格在市場中買到更多的 acBTC;從 Bob 的角度,看跌期權的行權可以讓他以一個折扣價買入 acBTC (有利息收益) 。

acSavings 是一個生息協議,能爲 ERC20 BTC 資產提供高於行業平均水平的回報。正如我們多次提到 acBTC 是一個“單資產,多協議”系統,這種設計可以讓生態系統中的用戶獲得多種價值捕獲。比如:互換、生息、借貸應用所產生的費用對於 ERC20 BTC 的入金者都是穩定的收益來源。

總結一下,我們第一季度的重點就是通過 acLoan 和 acSavings 應用來解決 ERC20 BTC 資產類別的使用價值不高的挑戰。

8. 問題:作爲 acBTC 的投資者,持有 AC 能獲得什麼?

收益創造:AC 持有者可以通過參與到不同的生息策略中賺取 10% 到 60% 的收益。
參與 acBTC 項目的治理:高效的決策能建立一個強大的生態系統,從而加強 AC 持有者的價值捕獲。

鑄幣數量和排名:
https://defipulse.com/btc
https://debank.com/ranking/btc
TVL: https://app.acbtc.fi/savings
MC: https://www.coingecko.com/en/coins/acoconut

戰略合作伙伴:
RenVM / BoringDao / Huobi DeFi Labs
Loopring / DoDo / Band Protocol / MXC