雖然比特幣在過去一週內繼續大幅上漲,但是交易所巨鯨及礦工對此反應並不激烈,市場「冷靜」的表現已成比特幣繼續走強的最佳助力。

撰文:CryptoQuant

由於傳統金融機構開始積極參與加密貨幣的交易,比特幣在過去一週時間裏持續上漲。本月 14 日在一日之內取得了 3200 美元的漲幅,昨日高點更是一度探及 19400 美元,單週漲幅高達 20%,加之目前爲止市場上並未出現巨鯨或礦工拋售的信號,似乎比特幣仍有更大的上漲空間。

從市場供求角度來看,判斷礦工的動向被認爲是在牛市初期尤爲關鍵的鏈上數據。自比特幣問世以來,礦工的拋售行爲大多會導致價格的大幅下跌,通常在牛市啓動後,礦工就會逐漸加大賣幣的力度,而在價格觸頂並開始回落後,拋售的數額又會逐漸下降。

爲了更好地確認市場中礦工的動向,CryptoQuant 繪製了「礦工位置指標圖」(Miners’ Position Index, MPI),該指標統計了從全球主要礦工錢包中轉出至他人錢包的比特幣總量。通過對於該指標最近 30 天均值的觀察可以發現,近期礦工並未出現明顯的集中拋售跡象,轉出量基本保持在中長期平均水準之上。

比特幣拋壓增長緩慢,兩萬美元指日可待?最新的礦工位置指標與比特幣價格走勢圖

同樣近期巨鯨的鏈上轉賬行爲亦相對較少,由此可預計短期內價格大概率不會出現大幅下跌。

比特幣拋壓增長緩慢,兩萬美元指日可待?交易所巨鯨活動佔比(採用 90 天移動平均線)

根據不同觀測標準,可以從各個角度來看巨鯨在交易中所佔的比例,例如觀察實時比例需要較短的時間維度,而通過觀察下圖中的 72 小時移動平均線,可見如若該指標保持在 85% 以下,則表明價格將維持穩定。

比特幣拋壓增長緩慢,兩萬美元指日可待?交易所巨鯨活動佔比(採用 72 小時移動平均線)

如圖所示,指標一旦突破 85%,比特幣價格則大概率會很快出現大幅下跌,該指標在一週前超過了 85%,而最近則下降至約 79%,(回到了相對「安全」的區域)。

除 CryptoQuant 以外許多分析師同樣拋出了繼續看漲比特幣的分析。美國著名加密貨幣分析師科爾·加納 (Cole Garner) 在 21 號引用 CryptoQuant 數據並指出:交易所中的比特幣餘額正逐步減少,而比特幣流動性的下降則推動了其價格的上漲。

比特幣拋壓增長緩慢,兩萬美元指日可待?

此外交易所中穩定幣的餘額同樣可以用作判斷比特幣是否仍然存在買入價值的依據,該數值與交易所內比特幣持倉總量的比值可以用來衡量市場上比特幣的賣壓大小,下圖即 CryptoQuant 計算繪製的指標歷史表現。

比特幣拋壓增長緩慢,兩萬美元指日可待?交易所比特幣 / 穩定幣持倉量比值

該指標是通過用交易所中比特幣總量除以穩定幣總量得出的,簡單來說,就是交易所內穩定幣的持倉佔比越高,這一指標的數值就越低,而數值較低則代表市場上的賣壓相對較弱,可以視作是一個非常有效的買入信號,反之指標快速上升則認爲比特幣遭到拋售的可能性增加,因此該指標可以視作是一個有效的操作信號。

在過去幾個月的時間裏,存入交易所中的穩定幣數總量有着明顯的上升,這導致了自 9 月以來潛在賣壓一直保持在一個相對較低的水準,儘管目前拋壓略有上升,但由於之前提及的巨鯨在市場中所佔比例持續偏低,大幅下跌的機率並不高。因此據 CryptoQuant 判斷,比特幣大概率會在今年實現對於已有歷史高點的突破,並站上 20000 美元大關。