解析加密貨幣的板塊輪動,山寨季來了麼?

什麼是山寨季?

“Alt Season (山寨季)”,加密貨幣市場週期的一部分,諸多山寨幣對比特幣匯率飛速上漲,最典型的例子就是,2017 年 12 月下旬至 2018 年 1 月初,山寨幣牛市,羣魔亂舞。

短暫的山寨幣牛市,同時是天堂與地獄,有人翻身,有人翻車。

抓住短暫的山寨幣牛市是不少散戶眼中實現階級躍升的希望,畢竟 3.5 萬美元左右的比特幣已經與大多數人無緣。

當山寨季過去,比特幣重回強勢主導地位,等待山寨幣的將會是“跌了 90% 繼續跌 90%”的萬劫不復,我們稱之爲“Salt Season”。

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投資者如何與時間賽道,抓住山寨季轉瞬而逝的紅利?

加密貨幣板塊輪動

加密貨幣也存在具有周期性的板塊輪動。

從資金的流向來看,加密貨幣牛市分爲四個階段。

第一階段:比特幣暴漲。

來自圈內以及圈外的資金流入,導致比特幣暴漲。

隨後,資金慢慢流入以太坊,但難以跟上比特幣的步伐,直到拐點出現,以太坊上漲幅度,開始超越比特幣。

第二階段:以太坊成爲主角。

在這個階段,以太坊的價格表現超過了比特幣,市場上開始有“以太坊長期價格表現將超越比特幣”的聲音。

與此同時,資金開始慢慢流向主流幣,頭部 TOP20 的主流幣開始冒頭上漲。

第三階段:主流幣上漲。

以太坊表現優於比特幣,市值前 50 的加密貨幣開始猛漲。

無論市值大小,一些基本面強勁的新型山寨幣開始成爲市場的焦點。

第四階段:山寨幣羣魔亂舞。

到了這個階段,不少優質藍籌幣持續突破新高。

中市值、低市值、微市值的加密貨幣都在同一時間持續上漲,無論基本面如何,似乎每個幣都大漲,而藍籌幣的表現已經遠遠超過了比特幣和以太坊

Meme (段子)無處不在,每個人都超級興奮,你會感覺到空氣中的狂熱。

山寨季之後呢?

一般而言,山寨季之後,資金會有兩種動向。

第一,盈利套現,變成法幣。

當投資者在山寨幣的狂歡獲得幾倍甚至幾十倍的回報,獲利者會直接變現爲法幣,大規模的套現勢必導致整個加密貨幣市場出現調整,甚至是山寨季徹底退場,加密貨幣市場轉而進入熊市。

第二,山寨幣獲利資金迴流到比特幣。

這將重新激活比特幣的勢能,比特幣繼續上漲,開始新一輪的“牛市週期”,資金會再次向下滾動,迴流到以太坊、主流幣、山寨幣,緩慢開啓第二輪牛市。

解析加密貨幣的板塊輪動,山寨季來了麼?

山寨季來了麼?

最近一週,隨着 UNI\SUSHI 等 DeFi 幣持續大漲,比特幣市值佔比從接近 70% 下滑至 67%,山寨幣市值連續上漲,但還未突破 2017 年曆史新高,山寨幣牛市來了麼?

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根據 blockchaincenter 的定義,如果在一段時間內,排名前 50 位的加密貨幣中有 75%的表現優於比特幣,那就是山寨季。

從過往數據來看,無論是季度、還是月份還是年份,山寨季都未到來。

過去 90 天內,只有 18 種加密貨幣漲幅超過比特幣,31 種落後。

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過去一年,19 種加密貨幣跑贏比特幣,20 種落後。

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過去一個月內,23 種加密貨幣漲幅超過比特幣,26 種落後。

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從數據來看,加密貨幣市場並未進入全面的山寨季行情,而只是集中於 DeFi 等領域,但趨勢已經逐漸顯現,山寨季初現端倪。

全面山寨季什麼時候到來?

首先,讓我們回顧一下 2017 年的山寨季。

如上文所述,一切的起點來源於比特幣上漲。

“94”之後,比特幣出現了大幅反彈,從 9 月的低點 3,600 美元連續上漲至 12 月的近 20,000 美元的高點。

隨後,資金流入以太坊,從 11 月 19 日開始,ETH 開始大幅上漲,從 351 美元漲至 1 月 1,400 美元的高位。

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拐點位於 12 月 16 日,比特幣價格到達峯值,隨後暴跌。

而山寨幣大牛市從 12 月 11 日開始,就在比特幣接近最高點前幾天,一直持續到 2018 年 1 月 7 日到達峯值,期間,以太坊同步上漲,直到 1 月 13 日到達歷史新高,接近比特幣的市值。

總結起來,2017 年,山寨幣的牛市伴隨着比特幣的資金流出,並且與以太坊的價格趨勢同步。其中的原因在於,2017 年的山寨季牛市由 IC0 推動,極大地刺激了以太坊的需求。

2021 年,情況已經有所不同。

與 2017 年相比,比特幣價格上漲由機構資金驅動,穩定性更高,這可能意味着,即使在一個山寨幣的大牛市,比特幣可能不會出現大幅度的回撤。

其次,山寨季的動力變成了以太坊鏈上的 DeFi 生態繁榮以及波卡平行鏈插槽拍賣,老山寨熄火,新山寨崛起。

不變的是,山寨幣牛市的資金源頭依然是比特幣資金的溢出,弱勢比特幣是山寨季的充分條件。

純主觀判斷,這次山寨幣的大牛市的觸發條件可能爲:

比特幣跌至 34000 美元左右,並橫盤;

以太坊突破歷史新高;

比特幣市值佔有率維持在 66% 以下;

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一旦山寨季開始,將維持 1-2 月的時間。

最後感慨一下,每一個山寨幣,就像一個烈焰紅脣的妖豔女子,給你關於財務自由的美好幻想。

比特幣看起來太老實,不性感,太多人禁不住山寨幣的誘惑,毅然投入各類山寨幣的懷抱,有人春風得意後,離之而去;有人深陷其中,墮入深度套牢的地獄。

回過頭來,大家才發現,比特幣這個老實人才是那個不辜負的理想歸宿。

因此,投資山寨幣,既要藝高人膽大,也要懂得激流勇退。

*深潮 TechFLow 提示各位投資者防範追高風險,本文所提觀點不構成任何投資建議。

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