以太坊 2.0 誕生了一條新的收益賽道——以太坊 2.0 質押產業。不過,自己運行節點挖礦,不僅費時耗力,還對技術跟資金量都有要求,因此選擇第三方服務商來進行質押 ,會成爲更常見的選擇。

原文標題:《ETH2.0 Staking,如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?ETH2.0 Staking 生態大起底》
撰文:荊凱

距離 ETH 2.0 正式啓動,進度條還剩不到 90%。

隨着以太坊 2.0 存儲合約的啓動, POS 機制的以太坊 2.0 已經緩緩開啓,儘管正式可用,還需要等待 2-3 年的時間。

需要 52.4 萬 ETH 存入到存儲合約之中,才能啓動以太坊 2.0 網絡。如果一切順利的話,再過半個月,以太坊 2.0 將迎來里程碑事件 : 信標鏈創世。滿足了區塊高度和質押資產數量的需求之後,以太坊社區可以宣稱:以太坊 2.0 雖遲但到。

按照鏈上數據統計,當前存款數量爲 6.01 萬以太坊。

一、普通用戶如何獲益?

以太坊 2.0 上線之後,普通人有什麼參與的機會?主要的玩法,還是通過抵押代幣,分享網絡的收益。不過想要說清楚,我們得先簡單瞭解下以太坊 2.0 網絡的變化。

從 PoW 到 PoS:以太坊代幣機制的變化

以太坊 2.0 使用 PoS 機制取代 1.0 階段的 PoW 算法。

在 PoW 機制下,拼的是機器算力,礦工無需抵押以太幣即可參與其中,憑算力和運氣獲得收益。普通人蔘與其中的方式和渠道較少。

以太坊 2.0 啓動後, 採用 PoS 共識算法。這一階段,以太坊網絡會獎勵出塊節點,而節點參與者,除了需要開啓計算機、穩定運行之外,還需要抵押一定量的資產,成爲驗證人。除此之外,如果在以太坊 2.0 網絡中運行的節點出現異常、或者惡意操作,所抵押的資產也會有罰沒的懲處措施,激勵節點驗證者與以太坊網絡利益保持一致。

PoS 機制下,帶來了額外的機會:抵押 ETH,分享以太坊 PoS 網絡的系統獎勵。用大家更熟悉的 DeFi 來類比:以太坊 2.0 增加了原生的存幣挖礦獎勵,不過前提是要成爲驗證人節點,纔有可能分享這部分收益。

怎麼分錢?這從來都是一個大問題,也是大的機會。不要小看以太坊 2.0 新增加的抵押資產的要求,由此而生的是一條新的收益賽道:以太坊 2.0 Staking 產業

二、普通用戶不建議搭建節點

爲什麼不推薦普通人自建節點?

無論是以太坊 1.0,還是即將開啓的以太坊 2.0,驗證人都需要運行節點,並且要保持良好的機器性能。

非硬核玩家的普通持幣者,參與以太坊 2.0 Staking 最好的方式一定不是自己運行節點,不然會遇到一系列困難。

首先是運行節點的技術門檻和硬件要求。不僅需要購買配置良好的機器,以保持運行性能,還需要一系列的運維工具,來確保驗證節點不出異常。儘管現階段以太坊 2.0 的罰款標準較低,不過這部分麻煩 / 風險,普通參與者既沒意願也沒能力去面對。

其次是資金門檻,質押 32 個以太坊才能成爲驗證人。除此之外,這部分代幣還會一直鎖倉,連同得到的潛在收益一起,要等到以太坊第 2 階段(或者說 1.5 階段)才能解凍。按照現值 3000 人民幣計算,10 萬人民幣鎖倉 2 年,這個門檻想必是普通持幣者不想去面對的。

自建節點成爲驗證人,儘管對少數硬核玩家很有吸引力,對你我而言明顯需要有更好的方式。

三、有哪幾種第三方服務?

參與以太坊質押,收益率豐厚,這會吸引大量的持幣人蔘與。

在全網達到 52 萬枚 ETH 質押量的時候,質押的年化收益率大約爲 21.6 % 左右。即便全網質押量達到 1000 萬枚 ETH, 年化收益也仍然在 5% 左右。不同於 DeFi 項目的高額收益,這部分以太坊質押收益,可是來自以太坊網絡自身,對持幣人來說,可以稱得上是利潤可觀了。

正如前面所說,自己運行節點挖礦,不僅費時耗力,對技術跟資金量都有要求,因此選擇第三方服務商來進行 Staking ,會成爲更常見的選擇。我們可以粗略將其分爲三類:

中心化交易所和礦池。存入門檻低,不用自己運行節點,收益的一部分會成爲服務方的手續費。
*
去中心化錢包和服務商。通過智能合約的方式,實現存幣挖礦。至於節點運行,交給服務商來搞定。
*
平臺方。*無論是上述哪種方式,最終都需要有人來運行節點,因此有的項目則下潛了一層,充當各類抵押服務提供商的底層基礎設施,負責運行節點,獲得手續費收益。

接下來一起看看有哪些項目計劃加入其中,爲普通持幣者質押服務。隨時間推移,也會更多的服務方會出現,而以太坊 2.0 Staking 也會成爲交易所和錢包的標配。所以這份名單註定是不完整的,不過玩法預計會大同小異,即便未來某個時刻看到這篇,也希望能給你一些啓發。

四、中心化交易

儘管對中心化交易所存在這樣那樣的質疑,但中心化交易所易於操作,仍然是普通持幣人的不二之選。

幾個月前 Staking 2.0 主題的某個行業會議,幣安、火幣、OKEX 等各大中心化交易所都表明有計劃部署以太坊 2.0 Staking 相關的服務。今天跟老牌交易所 AEX 的朋友交流,也提到他們會規劃更有意思的以太坊 2.0 Staking 相關的服務給用戶使用。

此外美國最大的合規資產交易所 Coinbase 在去年年底就已宣佈向全球 Staking 服務轉型,將 Staking 作爲區塊鏈生態中最關鍵的投資策略。而在以太坊 2.0 這一最大規模的 PoS 生態即將啓動之際,相信 CoinBase 的消息我們很快就能看到。

可以預料未來一兩個月內,許多交易所會陸續傳來以太坊 2.0 礦池開啓的消息。目前而言能夠提供明確上線日期的並不多,CoinDCX 是其中的一個例子。

據報道印度最大的加密貨幣交易所 CoinDCX 已經爲以太坊 2.0 質押做好了準備,參與門檻爲 0.1 ETH。CoinDCX 會將彙集的以太坊資金創建驗證人節點,作爲回報,會抽取其中的部分手續費,覆蓋硬件和基礎設施成本。

以太坊 2.0 Staking,會帶來額外的一個問題:由於從以太坊轉入到存款合約、兌換爲以太坊 2.0 上代幣的過程是單向的,且預計在兩年內存入的代幣將處於鎖定狀態,因此鎖定資金的流動性如何激活,需要提供合適的解決方案。

除了自建節點組羣,滿足用戶抵押需求之外,還可以藉助於第三方基礎設施提供方來實現。下文介紹的 LiquidStake 採取的就是這種方式。

五、機構型 LiquidStake

LiquidStake:個人和機構均可參與的以太坊 Staking 服務。

隨着以太坊 2.0 上線,一個有趣的問題是:機構持有者如何參與其中。儘管本文主要關注的是散戶 / 普通持幣人的玩法,不過 LiquidStake 這個項目讓我在此想多提一下機構持有者這一角色。

據報道,以太坊生態中的活躍參與者、加密資產投資公司 DARMA Capital 推出了 LiquidStake 項目,支持以太坊持有者質押挖礦

具體來說,LiquidStake 允許個人和機構存入資產。該項目沒有創建額外的代幣,爲了解決流動性問題,存入用戶可以將存入的 ETH 作爲抵押品而借貸 USDC,項目方會收取借貸手續費以及部分抵押收益。個人可以存入任意數額的 ETH 代幣,而機構投資者可以通過簽訂兌換協議的方式,參與其中。

LiquidStake 會將客戶的 ETH 集中起來發送至 Bison Trails、ConsenSys Codefi 或 Figment Networks 等服務商,由他們提供基礎設施,作爲驗證人節點服務以太坊網絡。目前 LiquidStake 還未上線,仍在測試階段。

地址:https://liquidstake.com/

接下來,我們看一下主要的幾個第三方服務商,如 StaFi、ANKR、Rocket Protocol 以及 Blox 等, 看看他們是如何提供以太坊 2.0 Staking 服務的。

六、平臺型 StaFi

StaFi 是一個去中心化協議,爲 Staking 資產提供流動性,這當然也會包括以太坊 2.0 網絡中所抵押的代幣。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

StaFi 提出的解決方案是:用戶存入合約參與質押,無需運行節點客戶端,即可得到平臺發放的 ERC20 代幣 rETH, 錨定用戶本金和對應的收益。rETH 沒有轉賬限制,也可以參與到 DeFi 的借貸協議等應用之中。

具體而言,用戶最小可以質押 0.01 ETH,StaFi 在 ETH PoW 鏈上部署了智能合約,以此實現去中心化的方式。根據 StaFi 的介紹:

用戶 Staking 相關的合約主要部署在以太坊上,但是用戶資金安全的解決方案,特別是密鑰的管理將由 StaFi 鏈上的驗證人採用 MPC 及多籤的方式實現。

而在另一面,ETH 2.0 質押離不開驗證人節點。StaFi 的做法是,通過 Original Validators 來實現。Original Validator 是指加入 StaFi ETH2.0 Staking Contract 計劃的 ETH 2.0 驗證人。

StaFi 提供工具給驗證人節點運營方,團隊註冊且繳納保證金後,可成爲 Original Validator。驗證金繳納是爲了確保節點在遇到懲罰時,不會影響到用戶資金,而由節點方繳納的保證金來承擔。

驗證人節點的收益,來自於提供服務所得到的佣金。但是實際上相當長時間內,這部分收益是看得到拿不出來的。爲了緩解流動性問題, StaFi 提供的解決方式是由官方提供流動性,如下圖。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

相比其他的 Staking 方案而言,StaFi 的優勢在於提供了去中心化的方式,通過多籤等手段,保證質押資產的安全。目前 StaFi 的 ETH2.0 流動性方案上線日期還未確定,不過我們會密切關注。

地址:https://www.stafi.io/

七、平臺型 Stkr

Ankr:提供 ANKR 空投獎勵,激勵用戶使用流動性質押平臺 Stkr 。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

Ankr 目前主要業務可以分爲兩塊:

  • 提供節點服務,目前支持了五十多個協議,部署了上千個節點。爲以太坊 2.0 抵押服務,提供了基礎設施。
  • Ankr 還創建了去中心化流動性質押協議 stkr 平臺,針對以太坊 2.0 深度定製,爲用戶提供提供分佈式的抵押和爲礦池服務。

Stkr 平臺 目前已經上線了 ,用戶已經可以通過 Stkr 存入 ETH,目前市場上還沒有看到其他實現可用的平臺。

目前用戶存入到 Stkr 的 ETH, 會存儲在智能合約之中保留一週。預計一週後,合約審覈可以結束。在此之前,用戶存入的 ETH 可以存取;而之後,將會把 Stkr 合約之中的 ETH 發送至 2.0 合約中。由於以太坊存款協議存入之後,是單向的方式,意味着質押者將無法提取 ETH。

前面我們提到過,鎖倉代幣的流動性問題,是每個項目方都需要關注的,Ankr 如何解決流動性的問題?

通過 Stkr 平臺存入的 ETH,用戶將會獲得相應的生息憑證 aETH,用戶可以將 aETH 自由轉賬或者交易,以此獲得流動性。和 StaFi 方式類似,平臺將會在 Uniswap 類似的平臺上建立 aETH/ETH 激勵池,以實現 aETH p 的可交易、可流通。當平臺把用戶存入的 ETH 轉入到 2.0 合約後,用戶將能夠領取 aETH,同時意味着用戶的 ETH 將會被鎖定。

項目方提供了存款激勵,鼓勵用戶使用 Stkr。在 2020 年 11 月 16 日前,存入的每個 ETH,會空投分配 1000 ANKR 代幣獎勵,11 月 16 日會進行快照。

如何使用 Stkr 平臺?

Stkr 平臺操作上比較直觀,地址附在下方。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

首先,點擊右上角 ”Launch App“。在彈出的三種登錄選項 ( MetaMask、TrustWallet 以及 WalletConnect 的方式 ) 之中,選擇你常用的以太坊錢包。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

此處以小狐狸 MetaMask 爲例,點擊登錄之後,彈出選項,目前可以選擇 ”Start Staking“。注意,Stkr 平臺的最低存入量爲 0.5 ETH。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

接下來,點擊 StakeMore:

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

然後選擇抵押的 ETH 數量。頁面中會顯示預計的收益情況。勾選左下方選項框同意協議,然後點擊 Stake 按鈕,提交即可完成質押了。

Stkr 平臺的項目進展還算是比較快的,通過提供空投激勵用戶抵押,或許會領先一步。

地址:https://stkr.io/

八、非託管型 Blox

Blox Staking 項目主打的賣點是提供了非託管的 ETH 抵押方式。目前的最低門檻是 32 ETH。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

簡單說來,Blox Staking 提供了一系列的工具,讓用戶可以直接使用自己本地的桌面軟件,就可以運行管理驗證人節點,並且無需將私鑰存儲在平臺上。目前 LeastAuthority 審計團隊正在對該平臺的代碼進行安全審計。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

Blox Staking 提供了名爲 Blox Infra 的基礎設施,幫助用戶運行節點,用戶支付手續費即可。不過,由於採用了遠端簽名的方式,用戶無需將資產存在 Blox Staking,確保了用戶的資產安全。

用戶下載 Blox Staking 的客戶端軟件之後,需要配置好自己的雲服務器(平臺提供教程),然後將對應的節點密鑰配置到 Blox Staking 客戶端之中。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

Blox Staking 不太適合散戶參與。儘管提供了一系列的服務工具降低運行節點的門檻,但是 32 個 ETH 的資金門檻和搭建所需要的一些設置(通過教程普通用戶也可能完成),也將不少普通用戶擋在了門外。

Blox Staking 團隊也知曉這一點。他們設計了去中心化抵押池,希望以此來降低參與門檻,用去中心化方式,讓持幣量少的用戶也參與進來,並且無需自己運行節點。項目預計於下個月信標鏈創世啓動後上線,按照路線圖的信息,是今年第四季度。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

不過,根據官網信息,針對散戶的去中心化抵押池要在 2021 年第三季度纔有可能上線,所以短期內 Blox Staking 對於普通用戶來說並不是一個合適的選擇渠道,有心運行節點的團隊或許可以考慮。

地址:https://www.bloxstaking.com

九、平臺型 RocketPool

RocketPool 創建於 2017 年 2 月份,一直專注於以太坊 2.0 抵押這個方向,目前仍然在測試階段,最新的版本是 2.5 Beta。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

根據網站的介紹,我們先簡單瞭解下該項目的運行方式。RocketPool 提供了軟件工具,讓節點運營方和用戶可以連接起來。根據網站介紹,無論是個人用戶、節點的運營團隊還是其他的 DApp 等應用方,都可以參與進來。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

普通用戶的參與方式最爲簡單。除了提供方便易用的用戶界面之外,爲了釋放抵押代幣的流動性,RocketPool 設計了 rETH 代幣作爲存款憑證,跟 Ankr 的 aETH 很類似。

參與門檻爲 0.01 ETH,用戶存入以太坊之後,可以得到對應的 rETH,能夠自由轉賬。登陸之後,設置好需要存入的 ETH 的數量,用戶可以立即獲得對應價值的 rETH。

RocketPool 設計了社會化損失的方式,實現存款安全。具體來說,如果某個壞節點被懲罰,所有的 rETH 持有者,都會分擔一定的損失,讓所有人來分擔損失的方式,避免了單個倒黴蛋因爲抵押了給壞節點而造成大額損失的情況。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

硬幣的另一面,是運行自己節點的驗證人,可以抵押 16 個 ETH 成爲驗證人,獲得更高的收益,相比以太坊 2.0 要求的 32 個 ETH 質押量的要求有所減少。

RocketPool 還沒有上線的確切日期。進入 11 月後,RocketPool 的 Twitter 上並未有更新信息,可能短時間內,我們仍然無法使用該平臺。

地址:https://rocketpool.net/

### 十、其他的參與者

在最新的一篇博文中,Blox Staking 總結了以太坊 2.0 抵押領域中的一些項目方。我們在文章的最後這一部分簡單介紹下。

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

以太坊 PoW 礦池所提供的 Staking 礦池

以 stake.fish 爲例,以太坊和比特幣礦池 f2pool 所創建,爲用戶提供非託管的方式,運行以太坊 2.0 驗證人節點,最低存幣量要求是 32 ETH。目前 stake.fish 仍然在測試階段,預期要在 ETH 2.0 啓動之後,才正式上線。由於礦池這類服務商是針對 B 端用戶而創建,我們在此就簡單略過。

其他的以太坊 PoW 礦池後續也應該會提供針對普通用戶的 staking 產品。

StakeWise

以太坊 2.0 質押生態大起底:如何「不搭節點、不鎖倉、任意數量」參與?

StakeWise 提供了簡潔易用的抵押界面,支持散戶礦池和大戶獨立驗證人節點兩種模式。StakeWise 還在測試階段。釋放抵押代幣流動性的方式,也是跟前面幾個平臺大同小異:用戶存入 ETH 之後,可以得到 stETH 作爲存款憑證。

StakeWise 也提供了單獨的驗證人選項,用戶需要爲每個驗證人節點支付 10 DAI 代幣作爲月費,然後存入至少 32 個 ETH,由平臺代爲運行節點。

具體何時正式版上線,目前還沒見到明確的信息。從目前的社羣人數來看,該項目的關注度似有不足。尤其是採用了中心化的方式,用戶還需自行判斷項目安全性。

Staked

Staked 爲持有大量 ETH 代幣的參與方,如大戶、託管服務提供者或者交易所提供託管服務,最低存款量爲 32 ETH,爲每個驗證節點收取 5 美元的手續費。許多不想自己運行節點的服務提供商,可以設計對應的產品,吸引普通持幣散戶參與,然後使用 Staked 這類基礎設施提供者,免去了自行運維的麻煩。Staked 和 RocketPool 應該有合作關係,在官網上會引導普通持幣者前往 RocketPool 參與 ETH 2.0 抵押。

CodeFi:交易所背後的質押服務提供商

許多交易所不會選擇自建 ETH 2.0 節點,而是選擇成爲渠道商,而把運維驗證節點的事情,外包給其他公司來做。CodeFi 、Figment、BisonTrails 等平臺,就是提供這類服務的。

據報道,CodeFi 的質押試點方案中,有 Binance、Crypto.com、DARMA Capital、Huobi Wallet、Matrixport 和 Trustology 等多家公司參與,這種方式,讓交易所能夠爲用戶提供質押礦池,而幕後運行節點的,則是 CodeFi 這類公司。

CodeFi 是以太坊 2.0 質押賽道上的重度參與者。CodeFi Activate 和以太坊基金會 (EF) 合作推出了 Eth2 Launch Pad,爲那些運行自己驗證人節點的硬核用戶,提供了直觀的頁面引導。

Figment:質押基礎設施提供者

Figment 是一家位於加拿大的區塊鏈基礎設施提供商,也是面向 B 端的平臺,目前爲 Tezos、Cosmos、Polkadot 等 14 個區塊鏈網絡提供基礎設施,實現質押功能。

Figment Networks 由兩家區塊鏈領先的風險投資公司 Lemniscap & Prota Ventures 和一個擁有超過 30 年成功互聯網基礎設施和軟件公司經驗的創始團隊支持。LiquidStake 會採用 Figment 提供的質押服務。

BisonTrails

和 Figment、CodeFi 類似,BisonTrails 同樣是針對於企業級用戶提供質押基礎設施的服務商,提供一系列工具和服務給企業用戶,代爲運行節點。當前 BisonTrails 提供了先鋒計劃(Pioneer program),讓參與者可以提前試用。

十一、小結

正如前面所提到的,以太坊 2.0 上線後,第三方質押方式會成爲主流。限於篇幅,本文僅供拋磚引玉,無法一一針對各個項目展開介紹。如同選擇錢包、交易所一樣,選擇抵押服務的提供商,也是需要多方權衡,儘量降低風險。

對普通持幣人而言,在不同的質押服務商或礦池之中進行選擇,需要考慮到的問題是:

  • 平臺用什麼機制保護所質押資產的安全?平臺是否會跑路?
  • 平臺運行驗證節點,是用的什麼方式,是自建機器還是交給第三方解決?
  • 如果驗證節點被懲罰,是否會影響到持幣人的利益?
  • 所質押的資產,是否可以獲得流動性,而對應的流動性代幣,又可以在哪裏交易呢?

儘管以太坊 2.0 提供了系統級的獎勵機制,儘管可以預見在未來一到兩個月內各類以太坊 PoS 礦池和服務商會紛至沓來。但是值得注意的是,以太坊 2.0 剛剛啓動,距離正式可用、可轉賬,還有很長一段距離要走。

以太坊爲長期持幣者提供了類似數字債券的激勵,也同樣需要參與者有足夠的耐心。選擇第三方服務商的方式,能夠降低門檻、減少麻煩,同時不確定性和潛在風險也隨之而來,還需要仔細辨別纔好。