2021 年 3 月 25 日, Cabin VC 聯合幣安中國區塊鏈研究院、直布羅陀證券交易所集團(GSX Group)、香港數字資產交易所(HKBitEX)、本體(Ontology)、UPRETS 共同撰寫的《數字證券產業發展報告 2020》正式發佈。此報告中英文版本皆可在 Cabin VC、GSX Group、HKBitEX、Ontology、UPRETS、鏈聞的官網及幣安中國區塊鏈研究院微信公衆號下載。

6 家機構聯合發佈《數字證券產業發展報告 2020》 解讀數字資產形態新演變

該報告就數字證券市場 2020 年發展概況進行集中闡述,全球數字證券市場 2020 年期末資產總市值達 366,523,463 美元,全年市值漲幅逾 500 %。數字證券主體資產來源於實體資產數字化,二級市場交易目前仍以房地產權益類資產爲主。雖全球數字證券市場市值 2020 年度實現快速增長,但產業發展尚處早期,基礎設施仍需完善,現有協議標準尚無法滿足結構複雜類現實資產上鍊需求。

數字證券依法而生是法律意義上具備證券屬性的數字資產,因而監管導向是影響數字證券產業發展最重要外圍因素,報告指出美國監管仍是數字證券產業監管重要風向標,2020 年 12 月 Direct Listing Process ( DLP ) 提案獲批具有一定意義。該提案允許發行人直接上市向公衆出售新股來籌集資金,符合數字證券和 DeFi 的去中心化、公開透明、機會平等的金融民主化理念和原則,去中心化或成爲金融行業未來發展方向。

報告以灰度業務模式爲切入口探討數字證券與傳統金融行業交互現狀,認爲灰度效應在一定意義上體現了監管紅利,數字證券亦可以資產託管業務爲業務發展新路徑爲數字證券產業發展提供新思路,同時通過增加融資機會,減少流程成本,降低流程複雜性,提升交易安全性與速度,解決資產流通難題。

2020 年 DeFi 生態爆發已促使區塊鏈技術就未來數字資產形態進行探索性實踐,現實資產如房地產、藝術品等資產數字化標準漸次成型。數字證券底層資產多由現實資產構建,可進一步對 DeFi 生態基礎資產進行補充, 解決其後期資產信用擴張需求,提升流通效率。

6 家發佈機構表示,數字證券是對傳統金融產業的革新,依託區塊鏈底層技術及全球化屬性,數字證券行業可在資產數字化發行和交易層推動現有金融業態革新,未來 3 - 8 年以數字證券爲核心的資產數字化將成爲普遍性趨勢,希望通過此報告展示該產業未來發展可能性,提升社會對資產數字化議題認知度。