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4 月 10 日,CFTC 公佈了最新一期 CME 比特幣期貨週報(3 月 31 日-4 月 6 日),最新統計週期內 BTC 價格基本保持穩定,行情在 60000 整數關口附近的多次試探並未取得過多實質性的結果,而這種相對高位的橫盤爲市場上的所有參與者提供了一個絕佳的進行「主動判斷」的大環境,因此本期週報可以被認作是最近相當長的一段時間裏最具參考價值的一期。

總持倉(未平倉總量)數量在最新一期數據中自 9322 張反彈至 9865 張,該數值迅速收復了上一統計週期的全數跌幅。行情的高位橫盤讓市場情緒發生了明顯的變化,而正如上一期週報分析所述,行情在並沒有出現明顯波動的情況下,市場反而比較明顯地「果斷」放棄了上一統計週期的偏空調倉,這意味着上一期的偏空調整或許僅僅是對於上一輪大幅回調的滯後反應,而隨着行情止跌,延續了相當久的偏多情緒得以迅速歸位。

 | CFTC COT 比特幣持倉週報

分項數據上來看,規模最大的經銷商持倉多頭頭寸自 493 張反彈至 501 張,空頭頭寸自 243 張同步上升至 264 張,該數值續創近 6 周新高,多空雙向(已對沖)持倉自 27 張上升至 31 張。經銷商賬戶在最新統計週期內進行了多種倉位的同步增持,雖然空頭頭寸還在持續創造歷史新高,但是多頭頭寸的反彈某種程度上減弱了這類賬戶短線唱空的堅定程度。不過值得一提的是,這種相對模糊的調倉思路對於大型機構來說並不多見,在 60000 這個歷史級高位的橫盤看來也給機構造成了一些「困擾」。

 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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資管機構持倉多頭頭寸自 354 張進一步微漲至 355 張,空頭頭寸自 534 張回落至 519 張,雙向持倉自 105 張反彈至 115 張。資管機構在最新統計週期內同樣進行了明確的淨多調倉,相比於經銷商賬戶而言,資管機構態度上的反轉更爲清晰,雖然倉位調整的幅度相對有限,但是資管機構作爲長期以來市場重要的風向標,這種空轉多在這種行情高位橫盤的微妙階段,很可能會成爲下一輪行情埋下一些伏筆。

 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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槓桿基金賬戶在最新統計週期內多頭頭寸自 2335 張反彈至 2481 張,空頭頭寸自 7144 張同步上升至 7477 張,雙向持倉自 420 張上升至 535 張。槓桿基金在最新統計週期內進行了多空同步增持,並未延續上一統計週期的偏空減倉思路,這類賬戶在最新統計週期內行情並未出現明顯上漲的背景下進行了幅度比較明顯的增持,意味着這類賬戶對於市場的偏多態度並未真正扭轉。

 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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大戶持倉方面,多頭頭寸自 2992 張上升至 3105 張,該數值續刷近 6 周新高,空頭頭寸自 173 張微升至 174 張,雙向持倉保持 0 張不變。大戶賬戶是上一統計週期內唯一一類進行了明確淨多調倉的賬戶,也是在過去一段時間裏少有的一類堅持進行多單加碼的賬戶。隨着最新統計週期內各類賬戶重拾做多思路,大戶也並未動搖最近一段時間裏堅持的做多思路,大戶對於市場上漲的信心一直得以有效保持。

 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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散戶持倉方面,多頭頭寸自 2596 張反彈至 2742 張,空頭頭寸自 676 張同步上升至 750 張。散戶賬戶在最新統計週期內同樣進行了與以上各類賬戶一致的偏多調倉,這也意味着行情在高位橫盤的過程中,市場上反而重新達成了久違的一致偏多判斷,從市場情緒上來看,後市進一步上行仍是「衆望所歸」。

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擴展閱讀:一文讀懂 CFTC 持倉報告是什麼?有何價值?該如何解讀?