鑄造 NFT 正在喪失其稀缺性。

原文標題:《NFT 投資,是在垃圾堆裏淘金?》
撰文:袁劍文

Loot 類 NFT 大火之後,大量仿盤開始跟風鑄造毫無價值的 NFT。即使是專業投資人,要在海量 NFT 中找出存在價值潛力的標的同樣困難重重。

Loot 這個詞可以直譯爲「掠奪」,在遊戲圈特指玩家獲得的戰利品。Loot 由 Dom Hoffman 創建,他以創建視頻共享平臺 Vine 而聞名。每個 Loot NFT 都是冒險遊戲中常見寶物的文字列表,例如「鈦合金戒指」和「皮腰帶」。

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?正在 OpenSea 出售的一份 Loot NFT, 其標價爲 6ETH

隨着 Loot 價格的不斷上升,不少仿 Loot 項目開始出現,其中最有代表性的就是 Bloot 和 Mloot。根據 01 區塊鏈的不完全統計,目前市場上的仿 Loot 類項目已經超過 50 個。和 Loot 一樣,這些項目最開始不是 NFT 成品,而是需要用戶花 Gas 費通過智能合約「鑄造」。鑄造出來的 NFT 在視覺上是極其簡單粗暴的文字 TXT 和空白背景。

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?內容來源:OpenSea,零壹智庫

表格中是 01 區塊鏈統計的部分人氣較高的仿 Loot 項目名稱,不難看出有些名稱非常相似,甚至只有大小寫上的區別。這些項目正在大規模鑄造 NFT,並以極低的價格出售,同時其項目命名還具有一定的迷惑性,一些 Loot 收藏家已在不知情的情況下買到了仿盤鑄造的 NFT。

NFT 與鬱金香泡沫

16 世紀,海上馬車伕荷蘭爆發了史上著名的鬱金香泡沫。鬱金香作爲一種不易保存的農產品,價格一度超過黃金,其中除了炒作因素外,更多的是一種文化符號,即鬱金香代表着財富和地位。

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?

現在的 NFT 與曾經爆火的荷蘭鬱金香頗爲相似,都代表了某種文化符號,並且發展路徑高度一致。起初鬱金香只在花卉愛好者和植物科研人員圈子中流行,隨後逐漸破圈成爲大衆愛好,接着投機者和熱錢湧入,不斷推升鬱金香的價格。NFT 起初僅僅在區塊鏈極客和收藏界有一定影響力,如早期的「CryptoKitties」,雖然有大量相關報道,但普通大衆對此並不感興趣。隨着 NFT 在全球現象級爆火,同時諸多大佬相繼購入並且不斷湧現其衍生品,NFT 逐漸破圈。

相較於鬱金香的破圈,NFT 的速度不可謂不快。

2021 年 4 月才誕生的無聊猿猴(Bored Ape Yacht Club)因爲善於利用社羣力量而迅速成爲頭像 NFT 界僅次於 CryptoPunks 的頂級資產。和 CryptoPunks 不同,Bored Ape Yacht Club 一開始就把所有的商業權利都授予給 NFT 收藏者,這激發了收藏者社羣極大的共創熱情。

Bored Apes 收藏者們已經基於他們的 Apes 創造了雜誌、動畫、小說、滑板系列、手工啤酒品牌和服裝品牌等等。Bored Apes 的收藏者們彼此之間有很高的認同感,所以會支持彼此創造的內容或產品。Bored Apes 的創始人 Goner 對此抱着非常支持的態度:「任何收藏者創造的東西都在增強我們的品牌」。

在國內,6 月 23 日支付寶開始售賣付款碼 NFT,並迅速售罄。

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?支付寶付款碼 NFT

投機者也開始關注 NFT。支付寶收款碼 NFT 曾在鹹魚炒出 10 萬元的高價,隨後被下架。部分 NFT 交易平臺在開售新的 NFT 時甚至出現服務器癱瘓的情況,搶購 NFT 的人羣中有多少是愛好者已經不得而知。

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?《十三邀》音樂 NFT

繼支付寶之後,騰訊於 8 月 1 日上線了 NFT 交易軟件「幻核 App」,並限量發售了 300 枚《十三邀》NFT。這是國內首個嘗試將 NFT 與數字音樂相結合的產品,很快被搶購一空,並從發售時的 18 元一度被炒到 20 萬元。

新時代電子鬼畫符

仿 Loot 類項目正在批量鑄造低質量 NFT。Mloot 創始人制定了每年鑄造 25 萬枚左右 NFT 的計劃。這些 NFT 從藝術角度看沒有任何價值,大多由純色背景和無意義字符組成,但卻在市場上以高價成交。

Loot 項目創始人 Dom Hofmann 發推稱「我更喜歡合成 Loot,當然只是供大家選擇。」

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?Mloot 鑄造的 NFT

目前 Mloot 正在空投大約 20 萬個 NFT,用戶只需要支付一點點 gas 費就可以免費獲得 Mloot。在 NFT 交易平臺 OpenSea 上,大量新鮮出爐的 Mloot 開始公開叫賣,地板價已經跌破 0.01ETH,在售數量更是達到了 11.35 萬個,也就是說有近 6 成的空投並沒有得到用戶的認可,用戶在獲得空投後在很短時間內就上架交易平臺以期變現。

Bloot 平臺則在這些 NFT 底部用小字標出了「Bloot is basically worthless.」(「Bloot 基本沒有價值」),但這樣一副毫無意義的 NFT 仍然在近期以 0.4ETH 的價格成交,並且被標上了 2ETH 的高價。像這樣批量鑄造的 NFT 在仿 loot 平臺大規模出現。

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?

仿 Loot 平臺蜂擁而至, NFT 是新時代的鬱金香嗎?Bloot 在售 NFT

這種現象並不是第一次出現。早在 2000 年之前,國內曾出現一批來路不明的「大師」,打着傳統文化的旗號到處招搖撞騙。不少「大師」甚至公開創作「鬼畫符」作品,隨手繪製一些毫無藝術價值的圖案並高價出售。當時也有少部分名人爲大師們站臺和宣傳,吸引大量不明真相的收藏愛好者和羣衆參與虛假藝術品交易,這與現在火熱的 NFT 市場有異曲同工之妙。

鑄造 NFT 正在喪失其稀缺性

從技術角度來看,鑄造 NFT 的技術門檻與難度很低,發行商可以批量生產。鑄造出的 NFT 確實具有獨一無二和不可分割的特性,但在現實世界也同樣存在「沒有兩片完全一樣的樹葉」這樣的現象,衆所周知,普通的樹葉是幾乎不具備任何投資與收藏價值的。另外,仿盤的仿盤也開始湧現。在交易平臺上,已經出現了與 Mloot 和 Bloot 名字相似的仿仿盤,這些項目大量生產了類似的 NFT,並以極其低廉的價格出售。收藏家與愛好者在購買 NFT 時不得不仔細分辨。

從金融角度看,鑄造 NFT 及其仿盤會大量增加市場上的供給量。純文字 loot 類 NFT 剛剛發行時,由於市場上從未出現過,再加上供給量受限導致價格一路上升,少部分 NFT 在愛好者圈子中也確實存在稀缺性。但在仿盤颳起鑄造風之後,大量 NFT 湧入市場,相當於一次供給側調整。尤其是形形色色的鑄造 NFT 背後代表的文化符號並不清晰時,市場反應的冷淡是不可避免的。不過,市場上也不乏「鑄造 NFT 正在實現 NFT 人手一份的美好願景」的高情商言論。

「空氣幣」的教訓並不遙遠

「人是健忘的」。2017 年前後大量空氣幣 ICO,並迅速破發,不少投資者家破人亡其中不乏專業風險投資人。幣安 CEO 趙長鵬曾表示,「絕大多數專業風險投資人並不會做得比散戶更好」。現在 NFT 市場面臨着相似的局面,一方面藝術家與創作者在不斷產出具有藝術價值和收藏價值的優質 NFT,另一方面一些項目方批量鑄造低質量的 NFT,更有甚者直接剽竊原作進行簡單二創後公開發售,這造成了市場中稂莠不齊、魚目混珠的混亂局面。另外,NFT 的藝術表現及其文化符號與傳統收藏品及文化產品有很大的不同,這使得現有的價值評估方法可能不適用於 NFT,進而導致了即使是專業藝術鑑賞家也可能出現「陰溝翻船」的情況。

從投資角度看,NFT 是一種門檻很高的金融產品,如果想要持續在 NFT 市場中獲利至少需要有一定的藝術鑑賞能力、文化理解力以判斷其未來的價格趨勢,而這些在數字貨幣投資中往往是不需要的。在空氣幣大規模 ICO 的時期也不乏有價值的區塊鏈項目成功孵化,這些項目空投的代幣也爲其投資人帶來了百倍級的回報率。NFT 投資具有和 ICO 時相似的特性,一旦成功將能獲得極高的回報。不過話又說回來,在數量衆多的空氣幣與垃圾 NFT 中辨識出具有投資價值的標的,與其說是投資,不如說是在垃圾堆裏淘金。