6 月 30 日下午 2 時,BitMax 主辦的「BitMax 有話說」 Max DeFi 系列第一期線上對話活動在 BitMax 社羣開展。BitMax.io Staking 業務負責人,亞洲區業務拓展負責人誠邀 ThorChain 的項目負責人 Bonna Zhu 對話了 THORChain 項目負責人 Kai Ansaari 和核心研究員 John-Paul,共同探討 THORChain 項目及 RUNE「螺旋上漲」的經濟模式。

DeFi 項目最近爲什麼這麼火呢?BitMax 有話說爲大家揭祕 RUNE 暴漲背後的祕密。

Bonna Zhu 總結:

在 ThorChain 的設計中,RUNE 代幣需要充當流動性池中的結算媒介,與其他代幣一起進行質押,因而流動性池中質押了多少非 RUNE 資產,就需要同等價值的 RUNE 資產予以匹配。同時,根據代幣設計,RUNE 的供給量中,只有 1/3 預留給了流動性池質押,因爲剩餘 2/3 都需用於 ThorChain 節點的 Staking,因而 RUNE 代幣的估值存在簡單粗暴的邏輯:即等於流動性池中非 RUNE 資產規模的 3 倍,只要流動性池中非 RUNE 資產規模不斷增長,RUNE 市值就可以持續不斷向上突破。"

BitMax 有話說第一期:跨鏈 DeFi 之野望——THORChain (RUNE)

「BitMax 有話說」重點關注目前加密行業包括 DeFi、波卡生態等最前沿、最火熱的話題,邀請國內外行業領袖項目的核心團隊給亞太區的社區小夥伴們進行分享。

本期活動是由 BitMax 發起,DeFi Labs 、TokenInsight、真本聰社區及 Winkrypto 等國內外 Crypto 及 DeFi 領域頭部合作伙伴聯合舉辦。多家媒體戰略支持:鏈聞,BTC123,巴韭特,HOLD,財路,SOSOLX、世鏈財經,佈道財經、鏈雲財經、幣撲、大象財經、RMB 社區、一燈社區、老虎社區、智鏈財經、米又財經、比特財經網、FN.COM、蜂鳥財經、鏈叨叨。

觀察團成員:

DeFi Labs 的創始人代代,TokenInsight 的首席分析師 Johnson Xu、真本聰社區的聯合創始人索老頭。

平臺介紹:BTMX.COM

BitMax (BTMX.com)是由華爾街資深量化交易團隊打造的數字資產交易平臺,堅持高效、透明、穩健三大核心價值觀,堅持“以產品創新引領行業”的品牌定位,致力於爲機構和個人客戶提供廣泛多樣的金融產品和相關服務,是數字資產交易行業的全球領跑者。

嘉賓介紹:

Kai Ansaari 系 ThorChain 的項目負責人,John-Paul 系 ThorChain 核心研究員

主持人介紹:

Bonna Zhu,系 BitMax.io Staking 業務負責人,同時負責亞洲區業務拓展

以下爲 BitMax 有話說分享原文:

Bonna Zhu:Kai 和 JP 可以先向大家詳細介紹一下 ThorChain 項目、願景以及其團隊嗎?

JP:THORChain 的願景是創建具有激勵的分佈式數字資產交易平臺,ThorChain 是一個非常去中心化的團隊,他們來自不同的背景,並從事加密技術已經很長時間了,瞭解這個行業領域的積極與消極方面。

ThorChain 項目在架構上分成如下部分:

RUNEVault (BitMAX Staking 提供支持)是一個平臺,可幫助向社區分發 RUNE 代幣並建立長期支持者; BEPSwap (即將推出)將是第一個允許交換幣安鏈資產的流動性池;ASGARDEX (今年晚些時候)將是第一個真正的跨鏈產品,它將支持對比特幣,以太坊和 Binance Chain 資產進行抵押和交換。

Kai:此外,自項目開啓以來,各個方面均做了公開,包括代碼庫和財務。我們的社區已經和我們經歷了很長的路途,並瞭解項目相關的所有風險。

JP:你可以把 ThorChain 稱呼爲一個支持多鏈資產的 Uniswap

Bonna Zhu:剛纔 JP 和 Kai 有提到 ThorChain 希望構建一個支持多鏈、可實現互操作性的去中心化交易、兌換網絡,現在讓 JP 和 Kai 和我們聊一聊他們對於跨鏈 DeFi 的看法,以及在技術層面,ThorChain 是怎樣實現跨鏈的?

Kai:THORChain 從定義上講非常簡單,它通過激勵,將各個區塊鏈和資產連接在一起,形成一個市場。通過讓利益相關者將資產放入流動性池中,使得非盈利性的資產可以轉化爲盈利性資產。而資產貢獻者會賺取費用。

套利者利用平衡池來獲得經濟優勢,恢復平衡池以糾正市場價格。交易者通過簡單地將資產發送到相應資產池的地址,即可在無許可和去信任的環境中交換資產。例如,比特幣。ThorChain 可以通過不同的方式解決互操作性。

JP:一種方法是將一個令牌“錨定”到另一鏈上,例如 wBTC 或 renBTC。但是,這些代幣只是固定的,如果錨定斷裂,代幣可能會資不抵債,持有人將損失一切。

THORChain 不在乎令牌的類型。它可以支持 layer1 原生比特幣或任何錨定的比特幣。它將具有以下池:BTC:RUNE;wBTC:RUNE;renBTC:RUNE。因此,任何人都可以買賣這些資產。實際上,THORChain 將加速這些代幣的應用。

持有錨定的代幣的原因僅僅是爲了方便和快捷。BTC:需要 10 分鐘才能鏈上轉移;wBTC:需要 15 秒可以鏈上轉移;BinanceBTC:只需要 5 秒來鏈上轉移。因此,您可以看到在需求旺盛的時期,交易者傾向於速度,以保留並獲得優勢

但是,在對速度的需求低而對償付能力的需求高的時期,交易者將希望避免錨定代幣,而回到 Layer1 原生比特幣。因此,您會發現,流動性流向的資產具有任何給定時間所需的特徵。

索老頭:一個多鏈的流動性池最終將是什麼樣子的?無論是對於交易者來說,還是流動性貢獻者來說?

Kai:THORChain 的主要入口將是 Asgard Wallet,這是一種基於 Electron 的多幣種錢包,可以進行 Staking 質押和資產兌換。 Asgard Wallet 將以英語,德語,中文等多種語言開始,並具有優美且非常簡單的用戶體驗。能夠從您的錢包進行 Staking 和交換是任何錢包的終極“殺手”功能。

THORChain 上的多鏈流動性池將首先將比特幣,以太坊和幣安鏈連接在一起。流動性提供者將使用 Asgard Wallet 質押其非盈利性的閒置資產,以便在流動性池中產生的交易中賺取費用,從而將其非盈利性資產轉變爲盈利性資產。質押的股曹恆就像將資產發送到 THORChain 的資產池地址一樣簡單,例如。比特幣。獎勵在池中累積,放款者可以在錢包中查看有關其頭寸的所有信息,並且可以隨時單擊按鈕取回其資產。

JP:讓我們看一下如下的流動性池:BTC:RUNE;ETH:RUNE,在 Uniswap 中,餘額是被記錄在智能合約中。而在 THORChain 中,“資產”位於各自的區塊鏈上,但餘額記錄在 THORChain 區塊鏈中。因此,它將允許擁有比特幣或以太錢包的任何人輕鬆地在兩種資產之間交換。

Kai:交易者可以通過發送以太幣接收比特幣來進行跨鏈交換。只需選擇要發送和接收的資產並輸入金額即可。錢包會通過比特幣 OP_RETURN 代碼和以太坊的數據字段自動生成 THORChain 指令,交換將在無許可和去信任的設置下自動完成,並將資產發送回您各自的鏈的錢包。

BitMax 有話說第一期:跨鏈 DeFi 之野望——THORChain (RUNE)
當我們意識到交易所中所有加密貨幣流動性的 10-20%被閒置時,您就會意識到有 20-30 億美元的資產想要尋求盈利性的機會。這是 THORChain 的目標市場-釋放這種潛在的流動性並將其納入安全的,非託管的跨鏈流動性池中。

索老頭:爲什麼選擇從幣安鏈開始,並把 BEPSwap,這一個專注 BEP2 資產兌換的流動性池作爲第一個產品,尤其是在大部分其他 DeFi 項目都選擇從以太坊開始構建自己的產品生態?

JP:當然,THORChain 記錄了其他區塊鏈上的事件。比特幣絕對是最難的:採用 PoW;重組;可變費用。以太坊比較容易,但是仍然有些複雜。 到目前爲止,最簡單的是幣安鏈:固定費用;立即確認 ;API 查詢;很多獨特的資產。

Kai:因此,我們選擇它來降低推出風險。加上 Binance DEX 在過去一年中爲 RUNE 提供了很好的流動性。更不用說 DeFi 的 Binance 生態系統已經在逐步成熟,Binance 團隊向 THORChain 提供了很多支持。

代代:就可持續性而言,目前 DeFi 項目的流動性挖礦計劃會面臨什麼樣的挑戰?

JP:這是一個很好的問題。流動性挖掘只是指通過發放代幣來激勵用戶提供{something}。Compound 激勵使用其協議進行貸出和借入資產的用戶,Balancer 對提供流動性的用戶進行激勵。

但是有三個問題:

1)您無法激勵容易被操縱的事物,例如從 COMP 或其他借貸池中借出流動性很差的資產?
2)您不能發放沒有長期價值捕捉的代幣?
3)當令牌用完或變爲 0 時會發生什麼?

這些是今天流動性挖礦的問題

Kai:爲了支持 @JP 的觀點,RUNE 在網絡上具有幾個關鍵功能:

  1. RUNE 是一種結算貨幣,它使資產能夠在不稀釋流動性的情況下跨流動性池互換。 RUNE 與每個資產按 1:1 的比例綁定。
  2. RUNE 由運行網絡的 THORNode 運營商綁定,以 2:1 的比例:抵押 RUNE 來承保網絡上的資產。這樣可以確保流動性安全。
  3. RUNE 從每個區塊發出(區塊獎勵),並支付給流動性提供者和節點運營商,以幫助獎勵他們的參與並增加來自交易的費用收入。獎勵不斷變化,以確保 67%的安全網絡和 33%的安全網絡的最佳網絡安全性。

RUNE 是網絡安全的基礎,沒有它,THORChain 就不可能存在。如 JP 所述,其他網絡往往使用沒有長期價值捕獲機制的代幣作爲激勵,而 RUNE 不同。

JP:RUNE 的不同點在於: 1)它擁有自己保管庫中的資產作爲後盾,因此具有不可思議的價值捕獲能力 2)根據流動性池深度和系統中收取的費用大小給出。這不能被操縱。 3)每一筆交易都將償還儲備金,因此儲備金永遠不會用完。 我對 $ COMP,$ BAL 和其他代幣有擔憂,但我非常有信心 $ RUNE 將以可持續的方式推動深厚的流動性。

Kai:用戶將以最大的購買力進入網絡。 RUNE 目前的購買力在億萬之間(總排放量*當前價格的 RUNE),RUNE 在 THORChain 上流動性最高,並且也非常穩定。隨着網絡的發展,RUNE 的購買力也隨之提高,因爲 RUNE 隨每個塊一起散發到流動性池中,並且可以從連接的區塊鏈上實際購買資產。

代代:RUNE 令牌的主要效用是什麼?

JP:主要有兩塊:1)節點 ThorNode 需要質押 RUNE 以承保系統中的所有資產;2) RUNE 將用作將所有資產池鏈接在一起的流動性資產,結果,可以確定地計算 RUNE 值。它始終是流動性池中資產價值的三倍。THORChain 的願景是在其系統中擁有數十億美元的抵押資產,所以換言之,RUNE 的市值目標是 ...

Kai:JP 的回答擴展了我之前所述,最重要的是,如果沒有 RUNE,THORChain 將無法生存,因爲它更多是網絡中的資產(不是 Utility 代幣)。

BitMax 有話說第一期:跨鏈 DeFi 之野望——THORChain (RUNE)
一個常見的問題是,爲什麼 THORChain 不使用其他資產代替 RUNE 作爲結算媒介?例如,如果 THORChain 使用 BNB 或比特幣,它可能會受到 sybil 攻擊,因爲有可能有人持有大量資產。創建新資產非常重要,並且必須對其分配進行仔細控制,以確保沒有任何一個參與者擁有大部分供應並能夠影響網絡。

Johnson:RUNE 代幣如何捕獲 ThorChain 生態的價值?目前,有越來越多的錨定比特幣解決方案在涌現,如何看待對 ThorChain 的跨鏈流動性方案的影響?

JP:THORChain 的所有用戶通過購買 RUNE 進行質押以參與節點,或者將其投入到流動性池中。如果他們購買 RUNE 參與節點,那麼他們直接購買 RUNE 即可。如果他們希望將資金投入資金池,那麼他們會將 RUNE +資產放入這些資金池。結果是,THORChain 的所有用戶都在爲 RUNE 帶來價值。

THORChain 不在乎比特幣是否被錨定或者用戶傾向於錨定資產或原生代幣。它將支持各種比特幣,交易者可以在這些資產之間自由移動。事實上,THORChain 將加速錨定比特幣的採用。

社區用戶:它已經這麼高價了,怎麼值得進場?

肯定-我們建議您參加 BitMAX 上的 RUNE staking,然後再參加即將到來的 BEPSwap 發佈,密切關注該項目,並準備在我們最終產品形態推出時將您的資產抵押在 ASGARDEX 主網中進行獲利。

社區用戶:很多中國媒體稱 2020 是 DeFi 元年,RUNE 怎麼看這個現象?咱們現在有哪些競爭對手呢?

是的,我同意 2020 年是 DeFi 全面發揮作用的一年,因爲我們終於有了很好的可編程區塊鏈技術來利用這些資產。任何不參與競爭的資產都會落後。

我們團隊一直在通過翻譯包括 delphi Digital 報告在內的 documnet 來幫助中文社區傳播 THORChain 的理念和技術。重要的是,THORNode 和 RUNE 應儘可能地多樣化!萊特幣(Litecoin)就是一個例子-它是一種高價值資產,但沒有真正的識別特性可以與比特幣競爭。它會因爲更具吸引力的資產而失去價值。

2020 年確實將成爲 DeFi 的一年,我們已經看到 Uniswap,Compound,Balancer,dydx 等在此方面處於領先地位。

我們目前還沒有看到真正意義上直接的競爭對手。以太坊(uniswap,balancer)中的流動資金池不構成直接競爭對手,因爲它們不是(也永遠不可能)跨鏈。團隊認爲,實現資產跨鏈交換的唯一方法是使用 THORChain 模型,因此即使有關聯,他們也將使用類似的方法。使用一種狀態錨定來觀察外部鏈上的事件,並多數節點見證交易。

下一個牛,就是 RUNE。下一次牛市就在這裏,我們其實正以與 ICO 在 2017 年相同的方式目睹#DeFi 熱潮。也許程度不同,但牛市就在這裏。我們還建議直接在 btmx.com 官網參與 RUNE 的 staking,這將更爲簡單和便捷。