怎樣運行一個驗證節點?是否賺錢?從宏觀的角度瞭解節點驗證面臨的挑戰,從微觀角度瞭解其收益。

原文標題:《用望遠鏡和顯微鏡觀察驗證節點這門生意,我們有這些發現》
撰文:Jun Soo (JK) Kim

運行一個驗證節點容易嗎?是否賺錢?入局之前要做好哪些準備?

溝通協調、研究協議、獲取用戶需要投入大量的時間和精力,基礎設施、人才支持、財務與風險管理更需要有足夠的資本支持和長期參與的準備。收入與利潤也是一個更加現實的問題。本文用「望遠鏡」和「顯微鏡」觀察節點生意,讓我們能更全面的瞭解節點正在面臨的挑戰,並通過微觀的例子來了解收益。

也許大家已經瞭解到許多經營驗證節點帶來的好處,並考慮加入到行列之中。而充分意識到挑戰和困難更有助於我們全面瞭解運行節點這門生意。其實運行節點有許多現實問題需要我們去面對與解決。

首先需要明確的是:運行一個節點絕非易事,除非已經做足了在金融和技術要求方面的前期調查研究,否則我們不推薦輕易入局。

stakefish 目前在 Cosmos、Tezos、Kusama、OAN 等多個區塊鏈上運行驗證節點,併爲 Chainlink、Algorand 等網絡的安全助力,當前在 stakefish 節點上 staking 的代幣約爲 6500 萬美元。在與節點的交流和運行節點的實踐中,我們看到了一些挑戰,現在我們先用「望遠鏡」觀察這些挑戰,再用「顯微鏡」分析一下收益與利潤。

望遠鏡裏的現實挑戰

如果你已經有打算要運行自己的驗證節點,不妨先用「望遠鏡」在遠處觀察,瞭解驗證節點正在面臨的 5 個挑戰,看看是否已經做足準備。

挑選人才

尋找合適的基礎設施和開發運營人才至關重要。運行節點需要找到精通基礎設施、雲存儲設施的高階人才,在這方面僅僅懂得區塊鏈是不夠的,需要有信息技術全方面的技能支撐。人們需要找到在 AWS、Google Cloud、Microsoft Azure 等大公司擁有相關經驗的技術工程師,是否能負擔起每人 10 萬美元以上的年薪也是現實問題之一。

全天候溝通

節點需要相互之間協調,監控升級情況。運行節點需要具備 7×24 小時在線響應的能力。區塊鏈永不眠,所以需要保證有足夠的人手來追蹤更新與變化。無論是選擇在全球建立團隊,還是在一個地點進行輪班替換,總之運行專業節點是一人無法完成的。

持續的調研

作爲一個驗證節點,你需要不斷的對協議和其經濟學設計進行研究,這需要傾注大量的時間。在技術層面,你需要去 GitHub 上查看每個協議的代碼,評價是否有漏洞,需要比較相似的協議,需要了解清楚運行節點的基礎設施要求。

在經濟層面,你需要考慮代幣經濟和 staking 經濟設計的合理性。每週需在每個項目上花費數十小時閱讀文檔,考慮到協議的文檔會不停更新,確保及時跟進,又多了一重挑戰。

獲取用戶

驗證節點需要吸引更多的代幣委託人使用其服務,有效的用戶支持十分必要。用戶對於 staking 的知識和操作熟練度參差不齊,用戶組成則來自全球。更好的引導用戶加入 staking 的行列,許多情況需要我們提前預估,以及時解答來自世界各地的不同類型的提問。

財務與風險管理

財務管理方面,驗證節點的收入是代幣形式的,也就意味着收入存在幣價波動的風險敞口,除非你決定將收到的佣金實時變現,你需要時常思考交易的時機,這實際上需要恰當的財務管理策略。驗證節點需要進行研究,建立模型來給出合理的答案。

風險管理方面,節點需要考慮合規環境的變化,這其中存在一些不確定性。

顯微鏡中的收入與利潤

瞭解了面臨的挑戰,我們可以再具體一些,用「顯微鏡」看看,驗證節點在收入與利潤這個更現實的問題上應該如何分析。這裏我們設置一些假設條件,用一個例子讓收入和利潤更加直觀。

我們以運行 Cosmos 節點爲例,假設條件如下:

條件 1 : 單個工程師運行節點。聘請一位熟練的基礎設施工程師,假設年薪爲7 萬美元(在美國一名開發運營工程師的平均年薪在 10 萬美元)。

條件 2 :共有 1% 的代幣委託在該節點上。假設節點上沒有自綁定,節點上的代幣都來自於用戶。1% 的投票權按目前情況可在 Cosmos 的節點排行第 26 位

條件 3 :節點購買雲服務支出 4 萬美元的年費。

條件 4 :Cosmos 網絡的 staking 獎勵率在 7%。

要知道,條件 1 假設的較低工資和條件 2 所假設的 1% 代幣委託量(獲得 0.5% 的委託量已經相當不易),都已經是十分樂觀的估計。在這樣的假設條件下,節點的財務狀況如何呢?

先看一下 1 年的收入情況:

望遠鏡與顯微鏡視角分析 Staking 節點生意的挑戰與收益假設條件下運行單一節點的年收入情況

在不同 ATOM 價格和佣金率的組合之下,單一節點的年收入從 6000+美元到 320,000+美元不等。

基於目前約4 美元的 ATOM 價格,和平均10%的平均費率,單一節點的年收入高於 51,000 萬美元,這個數據看上去還不錯。

但如果我們減去成本來看一下利潤,數據並不樂觀:

望遠鏡與顯微鏡視角分析 Staking 節點生意的挑戰與收益假設條件下運行單一節點的年利潤情況

表格中我們可以發現,在 4 美元和 10% 佣金率的條件下,該節點虧損超過 58,000 美元

而要想真正開始盈利,你會發現,保持同等的佣金率,需要等到代幣價格增長100%以上。而在幣價保持 4 美元不變的情況下,佣金提高100%仍然在虧損狀態。

你可以發現,通過運行節點來盈利並不是那麼簡單的事情。

這樣的數據十分透明,我們也完全可以根據自己的假設來得出自己的結論,舉此例子僅僅爲了說明運行節點的一些現實情況。

理性決策

既然運行節點看上去並不怎麼賺錢,依然還是有許多理由讓我們投入其中。什麼情況下可以選擇做節點呢?

一是充滿愛好者的熱情。如果你是一名 PoS 網絡的愛好者,想要通過運行節點深入參與到網絡運行之中,你完全可以加入,前提是這是你的業餘愛好,你擁有其他收入來源。

二是具備充分的資源支持。如果你可以與交易所、大型持幣者等行業頗具實力的參與者有良好的合作關係,讓節點能夠排在靠前的位置,你可以運行節點,並進一步考慮在此基礎上開發產品。

如果想要運行一個驗證節點,請確保你已經在 staking 佣金之外能夠有主要的收入來源,或者至少有相應的計劃來應對佣金不能成爲主要收入來源的情況。否則不建議開展驗證節點生意。

如果從成本收益角度考慮,我們可以計算對比委託代幣與單獨運行節點之間的收益來做選擇,多數情況下直接選擇委託代幣會大幅節省成本。如果運行節點,選擇專業服務商提供的節點即服務(Node-as-a service)以幫助架設和運行節點,也是另一解決方案。

總體上,我們應該根據可用的數據點衡量益處和挑戰,理性客觀的做出決策。

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