撰文:mikoxiao230

苦於找不準支撐阻力? 樞軸點交易法詳解分析圖表由 TradingView 提供

樞軸點交易法

各位投資者朋友們好,你是否苦於尋找準確的支撐阻力價位呢?今天很高興與大家一起分享一項技術指標----樞軸點。金融市場表面看起來是一個財富巨大的海洋,但在波濤洶湧的行情下更像是一個綜合的競技場,高盈利背後必然伴隨高風險,交易不是一門科學,而是一門生意,如何掌握這門生意的遊戲規則,是廣大投資者的必修課。
技術指標是依據一定的數理統計方法,運用一些複雜的計算公式來判斷走勢的量化分析方法,本身具備一定的侷限性和滯後性,沒有一種技術指標是完美的,樞軸點也不例外。所以這個技術指標需要搭配交易系統的使用,這樣才能確定其準確性。一套完整的交易系統,包含完整的技術分析,倉位管理以及心態養成,技術指標的使用旨在提高做單的準確率以及輔助交易系統。單用指標技術的你可是要謹慎加謹慎了。初次聽到樞軸點這個名稱的朋友也許會有些生疏,我會詳細的介紹並展示這項技術指標在實盤上的應用。

一、樞軸點(pivot point)的歷史背景
樞軸點(pivot point)是在大約十年前由一個華爾街知名機構跟蹤統計了長達 7 年的相關數據,最後通過大量統計數據得出的一個結論:“在不低於 75% 的時間裏,當天的價格會回到 pivot 中央價格線以上。”交易員都非常重視這樣的結果,pivot 成爲交易的重要依據,依照樞軸點來分析價格區域,成爲日內交易,甚至中長線交易的重要工具。現在被歐美銀行,對沖基金廣泛應用到外匯,股票,指數,商品,加密貨幣的交易之中。

二、樞軸點(pivot point)形成和計算
首先我們需要有這樣的認知,樞軸點是精確的價格,屬於支撐阻力的價格。樞軸點分析是一種判斷價格可能出現反應的關鍵位的技術。樞軸點往往起着支撐或阻力的作用,並可能成爲轉折點。這種技術通常被日內交易者使用,但這一理念在不同的時間框架下都是有效的。大多數情況下會使用一些重要價格的變化,比如已確立的高點(H)、低點(L)、和收盤價(C),然後通過計算來確定這些點。它們都在樞軸點附近計算額外的支撐和阻力水平。它們可以用來確定何時進入或退出交易,或確定一個市場的範圍。
常見的樞軸點類型有傳統的、斐波那契 (Fibonacci)、伍迪(Woodie)、卡瑪利拉(Camarilla)和湯姆丹麥(DM),每種類型都有自己的計算方法。
樞軸點一般常用形式包括 5 個關鍵點,包括 Pivot Point、Support 1 (支持點 1)、Resistance 1 (阻力點 1)、Support 2 (支持點 2) 、Resistance 2 (阻力點 2)。有的是 7 點,乃至 13 點,其實都是一樣的,不過多加了幾個價格罷了。下方計算表格均已 7 點計算展示,計算公式如下:

經典樞軸點計算方法:

P 點是當時市場的絕對均價
H 是最高價位
L 代表最低價位
C 代表收盤價位

關鍵點 計算公式
阻力位 3 (R3) = H + 2 * (P - L)
阻力位 2 (R2) = P + (H - L) = P + (R1 - S1)
阻力位 1 (R1) = (2 * P) - L
樞軸點 (P) = (H + L + C) / 3
支撐位 1 (S1) = (2 * P) - H
支撐位 2 (S2) = P - (H - L) = P - (R1 - S1)
支撐位 3 (S3) = L - 2 * (H - P)

伍迪(Woodie)樞軸點計算方法:

伍迪樞軸點計算方法與經典樞軸點類似,但給予收盤價更大的權重。

關鍵點 計算公式
阻力位 3 (R3) = H + 2 * (P - L)
阻力位 2 (R2) = P + (H - L) = P + (R1 - S1)
阻力位 1 (R1) = (2 * P) - L
樞軸點 (P) = (H + L +2 C) / 4
支撐位 1 (S1) = (2 * P) - H
支撐位 2 (S2) = P - (H - L) = P - (R1 - S1)
支撐位 3 (S3) = L - 2 * (H - P)

斐波那契 (Fibonacci) 樞軸點計算方法:

斐波那契樞軸點是經典樞軸點與斐波那契比率的結合

關鍵點 計算公式
阻力位 3 (R3) = P + (H + L) * 100%
阻力位 2 (R2) = P + (H + L) * 61.8%
阻力位 1 (R1) = P + (H + L) * 38.2%
樞軸點 (P) = (H + L + C) / 3
支撐位 1 (S1) = P + (H - L) * 38.2%
支撐位 2 (S2) = P + (H - L) * 61.8%
支撐位 3 (S3) = P + (H - L) * 100%

三、如何利用樞軸點進行交易
1. 做趨勢突破:
市場大部分走勢是在支撐阻力水平區間做震盪運動,餘下的時間就是突破原有的震盪區間走出單邊的趨勢。要盯住區間外的空間,因爲區間外才是利潤最大的地方。
以 2020 年 4 月 23 日比特幣 4 小時圖的行情爲例:
分析思路如下:從 4 月 6 日至 23 日比特幣行情在 6500-7500 區間震盪,背景前期是從 3800 反彈至 6500,是上升趨勢後的橫盤震盪,我們認爲行情有延續,所以掛突破單在阻力位 R1:7470,止損於 P 點,並將止盈點 1 設置爲阻力 R2:7819,止盈點 2 設置爲 R3:8325。
到達 R2 時候,也是我們達到了止盈位 1:7819,到達 R3 我們到達了我們第二目標位:8325,市場好於我們預期,這次突破讓我們捕捉到了一筆 1.5:1 盈虧比的交易。

小結:在震盪行情內沒有大的波動,交易者喜歡在市場波動大的時候交易,因爲波動纔會有收益。所以在震盪這段時間裏,每一個潛在的突破支撐或阻力水平都可能作爲潛在的交易機會,所以首先需要從樞軸點中尋找支撐和阻力,同時,越長時間週期的樞軸點就會變的尤爲重要。其次,確認過支撐阻力後我們確認進場點位,一般往往是在阻力位置設置突破買單 / 賣單,這樣一來,一但價格突破阻力,單子第一時間成交,如果在盤前可以等確認突破而不是假突破來手動入場,但我個人強烈建議是等待突破後收線,這時候再結合孕線的突破,孕線收線能確認突破且提高準確性,並且能極大的縮小止損空間,最重要的是進而放大盈虧比。

  1. 做反轉點:

當價格到了比較極限的 R2,S2,R3,S3 的時候,大的資金,莊家,大型的基金,和一些已經入場的多頭和空頭力量的平倉動作會導致行情進行反轉,此時我們就要跟隨主力的思維及動作做反轉點的交易。在我印象裏非常深刻的是曾捕捉到英鎊兌日元(GBPJPY)從 127 到 147 的近 2000 點的一筆交易。
分析思路:背景是從 2019 年 3 月到 8 月底半年的時間,英鎊兌日元從 148.874 一路下跌至 126.541,在 8 月 13 日晚一根飽滿大陽線打破了短期下降趨勢,我們認爲這時候有可能行情在這裏進行反轉,考慮到這麼長時間週期的下跌趨勢,是需要二次確認進行反轉的,於是我們決定再等一等。9 月 2 日開盤第一天跳空低開,回踩 P 點後向下繼續跌破 S1,同時出現孕線下破,我們觀察到此時 S2 的位置正好位於潛在蝙蝠形態的 D 點以及需求區之內,我們認爲將會在 S2 進行反轉,也是趨勢改變後的二次確認。這時候如果按照樞軸點的止損應該給很大的點數,這樣倉位就會變的很小,於是按照機構訂單原理和諧波形態交易系統給的止損,換取了 30:1 盈虧比的交易。

小結:從本質上來說,因爲反轉是逆着趨勢的,所以他們一定會比突破少見,如果價格正在從 P 點運動到 R2 點,並測試 R2 的阻力,那麼一定是處於上升趨勢的,同理,如果價格正在測試支撐,那麼一定是向下運動到 S2 的。雖然所有交易者都知道低買高賣,但同樣需要結合當前的趨勢,位置,做出合理的判斷。在這種情況之下,多重時間週期的多維策略就很重要,單憑一個樞軸點是很難做出決策的。《機構訂單原理》能反應的價格波動背後的邏輯是什麼,哪裏有大量未成交訂單,哪裏有被套的多頭和空頭,精準的入場,合理的止損,明確的目標能彌補使用樞軸點的缺點。《專業諧波形態》是一種預期的形態學,根據斐波那契回撤和拓展,尋找波段與波段之間的一種協調比例,當行情走出 X,A,B,C 之後,我們知道行情大概率會在 D 點進行反轉。當樞軸點的支撐或阻力和諧波形態的 D 點重合的時候,或相近的時候自然而然會有比較好的確認。

  1. 做震盪高拋低吸:
    我們知道 pivot 是軸心,是阻力支撐系統的中心,pivot 具有吸引力作用,在沒有大的多頭或者空頭入場的情況下,沒有特殊利好或者利空消息的前提下,價格是圍繞 R1 和 S1 之間圍繞軸心運動的,但運動可能是沒有任何規律的,如果整個交易日都在 R1-S1 之間運動,那麼思考一下,誰會在裏面交易?首當其衝的便是做市商,另外就是算法交易的電腦,還有散戶小白,擼短線的交易者,正因爲有這些人,才提供了市場的流動性,爲這個市場做出了貢獻。然後審視一下自己,是來這個市場是要賺錢的還是給這個市場做貢獻的?
    我們來看一下整個 6 月份白銀(XAGUSD)的行情,從 16.69 到 18.36 形成區間震盪行情,價格圍繞 P 點即 17.5 上下波動,每當觸及 R1 及 S1 即有反應,所以在震盪行情中使用樞軸點時標註區間上沿和下沿,做高拋低吸的動作。

小結:前文已經提及過,區間外的空間遠遠大於區間內的空間,在區間內擼擼短,高拋低吸,但是別養成思維定式,區間的上下沿,趨勢線存在的意義都是用來打破的,外面的世界很精彩,如果你關注的品種橫盤,那麼,關注關注其他品種的波動,如果沒有好的思路,那就暫時不做。

四、倉位管理和風險控制
任何策略都不應該忽視風險管理,沒有好的倉位管理和風險控制能力一切都是空談,我們無法控制行情的漲跌,唯有能控制的就是我們的倉位和入場時機。我們建議如果你是 10000 美金的賬戶,我們希望你控制到 200 美金以內,2% 是一個比較科學的一個專業的止損金額。因爲你不太會連錯 50 次。根據你倉位的固定止損金額反算出來應該做多少手,這裏以 EURUSD 的一筆交易計劃爲例:假如我做好了這麼一筆交易計劃入場點:1.15460 做多,止損於 1.15060,40 個點的止損,那麼我們知道外匯中每一標準手波動一個點是 10 美金,40 個點就是 400 美金,那麼我只想虧 200 美金,那麼我只能做 0.5 手。而在加密貨幣合約交易市場中倉位的計算則是:用止損空間除以入場價得出一個係數,再用你的止損金額除以這個係數得出應該做的張數。例如我最近發表的一篇交易計劃,入場 9635,止損 9800 做空,我只想虧 200 美金,則公式爲 X=(9800-9635)/9635=0.017125 接着用 200 美金除以這個 X,因爲每張合約價值 100 美金,所以得出 200/0.017125/100=116 張。當行情打掉我的止損時,我做 116 張,虧 200 美金。

爲什麼要控制到 2% 的倉位呢?這裏涉及到兩個層面的問題:購買力和機會成本。隨着帳戶縮水,你的購買力明顯下降,保證金佔用比例會明顯不足,資金利用率會也來越低,把帳戶做到腰斬只需虧損 50%,但是想從 5000 美金再做回 10000 美金你就需要翻倉,這個道理大家都懂。第二這個潛在的機會成本往往是被大家忽略的,一做交易就上頭,顧頭不顧腚,這輩子就交易這一次了麼?我更願意把每次出手當作彈夾裏的子彈,如果每一發子彈是 200 美金,每次打中敵人獎勵我 400 美金,打不中就打不中花個子彈錢,等待下次出手的機會。如果一下子把彈夾子彈都打在了假人身上,那麼真來了大 BOSS (大行情)你拿什麼打?再入金麼?人生最大的痛苦,莫過於看對的行情,沒賺到錢。最最大痛苦應該就是該賺錢的時候,手裏沒有子彈了。奉勸各位,真的不要重倉!
倉位管理呢,還包含什麼?包含在行情行進的過程中,你盈利平倉、部分加倉減倉、部分倉位鎖定,出金等等。這中間的倉位調整也是非常重要的,而且需要非常強的臨盤經驗。而且還要在交易的過程中,不斷地想到這個問題,不斷地應用到實踐過程中。

五、總結
本期內容也就告一段落了,給大家介紹了樞軸點這一技術指標的用法,這樣好讓大家在學習交易系統和完善優化交易系統的過程中有的放矢的。希望大家認識到擁有一套完整的交易系統的重要性,知道在交易過程中要向系統化交易來靠攏。交易的方式方法有很多種,但是萬變不離其宗,最後都要歸根於交易系統。這個是捷徑,而且是正確的捷徑,如果不往系統的交易去發展,始終是把行情、交易歸結於運氣,到最後有可能會產生不好的結果。只有經過系統化的規則、原則,不斷交易,不斷練習,你才知道自己哪做錯了,知道自己哪裏有不足的地方。經過不斷的總結,大家纔能有的放矢,不斷的提高自己的交易水平,這樣才能達到一個穩定盈利的效果。
最後祝願所有沒有得“道”的交易者,早日通過學習和實踐找到屬於自己的“道”。祝願那些得“道”的交易者,再自己的道上越走越遠,越走越穩!

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