開發商 Compound Labs 曾表示,公司本身將不會出售或預留任何 COMP,代幣都分配給了公司的股東和團隊成員,而且在分配規則中,佔比超過一半的 COMP 被分配給了協議的真正用戶。

撰文:Donnager

Compound 在年初宣佈將引入治理代幣 COMP,又在今天公開了其中 42% 代幣的分發方式:「借貸即挖礦」。

總量 1000 萬枚的 COMP 中的 423 萬枚,將會被分發給 Compound 的用戶,而且完全免費。Compound 表示,所有協議的用戶和基於 Compound 開發的應用都將持續不斷、自動地獲得治理權。

COMP 可用來進行 Compound 的社區治理,持有者可以對 Compound 協議提出變更提案,或對提案進行投票。Compound 選擇從「管理員治理模式」切換爲「社區治理模式」,COMP 是其中重要的組成部分,但 Compound 還表示,COMP 不是一種融資方式或者投資機會。

這 423 萬個 COMP 將通過智能合約的方式進行分配,目前已經上線了測試網,也已通過了安全審計,官方表示可能在 6 月就能上線。

如何分發 423 萬個 COMP?

423 萬個 COMP 將會免費分發給協議的使用者,只要用戶使用 Compound 協議進行借貸交易即可。而且借貸的金額越多,獲得的 COMP 數量越多,所以或許可以把這個過程稱爲「借貸即挖礦」。

具體來說,

  • 4,229,949 個 COMP 代幣被放置在一個「蓄水池」(Reservoir)智能合約中,並且每個以太坊區塊都會轉出 0.5 個 COMP (也就是每天約 2880 個 COMP),這也就意味着需要 4 年的時間纔會全部分發完;
  • COMP 將會被分配至每個借貸市場中(ETH、USDC、DAI 等),以該市場中產生的利息作爲比例,這也就意味着分配比例會隨時變化;
  • 在每個市場中,50% 的 COMP 會分配給資產提供者,50% 的 COMP 分配給借款人,用戶可以根據自己資產在所在市場內佔比獲得;
  • 一旦某個地址獲得 0.001 COMP,任何 Compound 中的交易都會將相應的 COMP 轉移至他們的地址中,而對於更小的數量,也可以手工收集獲得的 COMP。

一分鐘讀懂 Compound「借貸即挖礦」治理代幣分配方案

1000 萬個 COMP 怎樣分配?

開發商 Compound Labs 曾表示,公司本身將不會出售或預留任何 COMP,代幣都分配給了公司的股東和團隊成員,而且在分配規則中,佔比超過一半的 COMP 被分配給了協議的真正用戶。

不過仍有一些尚未明確的部分。Compound 曾表示其中的 50.05% 是被預留給協議用戶的,但是本次僅釋出了 42.3% 的分發方式,還有 7.75% 的 COMP 將如何分配,官方尚未給出任何的信息。

一分鐘讀懂 Compound「借貸即挖礦」治理代幣分配方案

  • 23.96% 已被分發至 Compound Labs 的股東
  • 22.26% 將分 4 年分配至創始人和團隊成員
  • 3.73% 將分配至未來的團隊成員
  • 50.05% 被預留給協議的用戶(其中已明確分配方式的有 42.3%)

如何估算 COMP 的收益?

那普通用戶該如何計算空投獲得的 COMP 的所帶來的實際收益呢?臺灣媒體鏈新聞 給出 了一個他們的估算方式。

假設 COMP 代幣市值一年後爲 7000 萬美元(參考 Aave 的代幣 Lend 的市值),再除以總流通量 1000 萬個,可以獲得一個估計的代幣價值約 7 美元。

然而,由於資金提供方(Supplier)和借款人(Borrower)的總資金量不同,所以體現在收益上也不相同:

  • 作爲資金提供方,Compound 中的資產總價值約 116,738,913 美元,如果用戶放款 3000 USDT,一年內平臺資產沒有較大變動的話,一年後可以分配到 13.5 個 COMP,年化收益約 3.15%;

  • 作爲借款人,Compound 中的資產總價值約 17,592,336 美元,如果用戶問平臺借 3000 USDT,一年內平臺資產沒有較大變動的話,一年後可以分配到 89.6 個 COMP,年化收益約 20.91%。

以上的數據並未包括平臺上借貸的收益,而且上述的推算是基於很多條件假設的,實際情況複雜很多。

審計了嗎?何時上線?

COMP 分配的智能合約已經在以太坊的 Kovan 測試網中運行了,也可以在 Github 上查看具體的開源代碼。OpenZeppelin 也完成了對該合約的安全審計,沒有發現任何的問題,具體可以查看這份 審計報告

另外,爲了方便協議用戶查看 COMP 整體的分發情況,Compound 還提供了一個網站,可以監視 COMP 的分發數量,以及具體分配至哪個市場。或許這個數據可以爲用戶提供更多的數據參考,用來選擇投入哪個市場更容易獲得 COMP 代幣。

Compound 創始人 Robert Leshner 表示,本次 COMP 分配功能很有可能在 6 月進行,一旦激活,這個過程將持續 4 年的時間。