Curve 月均交易量增長率約爲 657%,月均鎖倉量增長率約爲 140%。

更深入瞭解 Curve,閱讀《讀透熱門 DeFi 項目 Curve:它爲什麼重要?爲何被「攻擊」?

撰文:林明

DEX 在 Uniswap 開啓用戶做市商以後,異軍突起,成爲 DeFi 領域不可或缺的一環,對標中心化交易所,DEX 日交易規模約爲 700 萬美元,前十大中心化交易所日交易規模約爲 144 億美元,相差 2057 倍,Coinbase 日交易規模約爲 1.38 億美元,相差 20 倍。綜上所述,DEX 仍處於行業早期,成長空間非常巨大。

一個額外贈送的問題,BNB 和 KNC 市值相差 10 倍,交易量相差 1250 倍,合理嗎?

Curve 是什麼

穩定版的 Uniswap,主要從事穩定幣間的兌換和 BTC-ERC20 間的兌換(穩定幣不可以與 BTC-ERC20 兌換)。

爲什麼選擇 Curve

交易者:交易滑點低(大部分位於 0.05%-0.1% 之間,實踐中 Curve 在 10 萬美金檔兌換優於 Coinbase 與 Binance),手續費低(0.04%)

做市商:摩擦成本低,收益高(全部交易手續費+聚合礦池收益),存取操作簡單(僅需存入一種,系統自動交易後分配。提取時可以僅提取一種,系統自動交易。也可按比例存取多種代幣)。

三分鐘瞭解熱門自動化做市商 Curve 原理、市場現狀與前景圖片中 APY 已經包含交易手續費與聚合礦池收益

Curve 最複雜礦池詳解

Curve 礦池非常複雜,其中最複雜的是 sBTC 池子,我們就講解這個多挖池子。首先你提供任一幣種流動性,會按照 renBTC、wBTC、sBTC,45%、35%、20% 的比例來存入到流動性池子,首先你可以得到 Curve 池子的獎勵,年化約爲 0.61%,其次 sBTC 與 renBTC 針對 Curve 提供了專項獎勵, snx 和 ren,共年化獎勵 7.3%,因爲 snx 和 ren 項目方將獎勵代幣存入了 Balancer 的池子,你又可以獲得 BAL 獎勵。

Curve 現狀

DEX 的 7 天累積交易量中 Curve 排名第二,9348 萬美元,佔比 19%;7 天累積使用賬戶數排名第四,981 個,佔比 5%。Curve 鎖倉量排名第 7,5040 萬美元。Curve 僅用 5 個月時間,10 種代幣便在 DEX 中各項指標突前,穩穩的佔據一席之地。

三分鐘瞭解熱門自動化做市商 Curve 原理、市場現狀與前景

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Curve 的未來

判斷依據:DEX 年均交易量增長率約 600%,月均增長率爲 50%。其中 Uniswap 月均鎖倉增長量爲 158%。

  • Curve 月均交易量增長率約爲 657%。
  • Curve 月均鎖倉量增長率約爲 140%。
  • Curve 未來將過度爲 DAO 治理。

展望未來:DeFi 的發展速度非常快,Curve 的發展又可以碾壓 DeFi,未來隨着穩定幣池子的不斷積累,可以承接更多穩定幣兌換需求,滑點更加低,Curve 將在去中心化穩定幣兌換領域成爲中堅力量,並且在 BTC 跨鏈資產套利領域也將發揚光大。

近期 Curve 將發行代幣,具體 TOKEN 模型沒有公佈,根據交流得知,CUR 的挖礦量 = 提供的流動性 / 總流動性。Curve 有 DEX 交易量第二,穩定幣交易龍頭雙光環加持,必將再次點燃 DeFi 市場的狂歡。可以肯定一點講,Curve 的熱度不會低於 Compound,並且和 Compound 借貸虛假繁榮不同,CurvePOOL 的加深會進一步減少摩擦成本,吸引更多穩定幣兌換者。更有助與 Curve 衝擊 DEX 市場規模第一的寶座,甚至在圈外引發震動。

Curve 原理

核心公式:STABLESWAP

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介於 Uniswap 恆定乘積公式和恆定價格公式之間,在大部分時間段可以錨定 1:1。

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STABLESWAP 白皮書地址

Curve 安全性

1.Curve 代碼審查機構爲 TRAIL OF BITS。

2.Curve 擁有 ADMIN KEYS。所以 Curve 是去中心嗎?

3.Curve 會產生系統性風險。Curve 不同的代幣會要求放進不同項目的代幣池,以獲取額外的收益(礦池中 YTOKEN 對應 iearn,CTOKEN 對應 Compound,renBTC,sBTC、wBTC 對應不同託管項目方,其中 sBTC 爲合成)這就會造成系統性風險, Curve 不僅要防止自身協議被黑,流動性礦池方任一幣種被黑,都會無限增大系統風險(穩定幣和 BTC-ERC20 之間風險是隔離的)。

4.歷史安全事件

  1. 2020 年 1 月, Curve V1, SAM SUN 向 Curve 彙報漏洞。Curve 因此部署了新的協議。
  2. 2020 年 2 月,CurveV4 發生超大額兌換事件。

5.團隊成員:唯一公開的團隊成員爲 NUCYPHER 的首席技術官 MICHAEL EGOROV。IEARN 創始人 ANDRE CRONJE 提供了很多幫助,但是經歷 2 月 18 日 Curve 被攻擊事件後已宣佈推出 DeFi 圈,同時也正式脫離 iearn 項目。根據 Curve 發展的歷史軌跡可以看出,Curve 與 iearn 之間的聯繫十分緊密,創始人之間關聯十分大。