特斯拉此舉將推動更多機構購買或採用加密貨幣,但也會加速監管的介入。

原文標題:《開啓加密貨幣下個時代?特斯拉的舉動意味着什麼》
撰文:Colin Wu

北京時間 2 月 8 日晚,就在特斯拉因連續質量問題遭到中國五部委約談的幾個小時後,特斯拉以驚人的方式震驚加密貨幣行業。它宣佈購買了 15 億美金的比特幣,並表示未來將支持比特幣支付。

全球首富馬斯克之前對比特幣遮遮掩掩的態度,終於在此刻徹底釋放。比特幣價格直衝 5 萬美金,漲幅超過 20%,市值向萬億美金逼近。無疑,特斯拉此舉將進一步推動更多主流公司與機構購買比特幣,並推動加密貨幣進入主流社會,成爲年輕一代的潮流選擇。

但從另一個角度來看,特斯拉與比特幣的受衆很早就呈現共振。此次事件可能對共同受衆以外的人羣影響不大。由於特斯拉是美國上市公司,美國政府對加密貨幣的監管影響力會繼續放大,財政部相關政策依然是「達摩克利斯之劍」。

無論如何,特斯拉依舊是首個堅定以鉅額資金購買比特幣的「頂流」公司。在疫情導致未來 3 年都將是貨幣超發、通脹加劇的背景下,其他頭部互聯網公司、傳統基金機構乃至國家央行會否大規模買入比特幣,值得繼續關注。

特斯拉財報中的原文如下(略作刪減):

2021 年 1 月,我們更新了投資政策,爲我們提供了更大的靈活性,以進一步分散和最大化現金的回報。該政策已得到董事會審計委員會的正式批准,我們可能會將部分現金投資於某些另類儲備資產,包括數字資產、黃金等。此後,根據這項政策,我們總共投資了 15 億美元的比特幣,並可能會不時或長期收購和持有數字資產。此外,我們希望在不久的將來,根據適用法律,開始接受比特幣作爲我們產品的付款方式

數字資產的價格可能會繼續高度波動,包括各種相關風險和不確定性的結果。例如,此類資產的普及是相對較新的趨勢,投資者、消費者和企業對其的長期採用是不可預測的。此外,它們缺乏物理形式,對它們的創建、存在和交易驗證以及對技術的依賴以及對權力的分散,可能使其完整性遭受惡意攻擊和技術過時的威脅。最後,尚不清楚證券法或其他法規在將來適用於此類資產的程度,並且將來可能會發生變化。如果我們持有數字資產,並且其價值相對於我們的購買價格下降,那麼我們的財務狀況可能會受到損害。

特斯拉此舉對於加密貨幣行業有以下正面意義:

第一,推動更多機構與上市公司購買比特幣等加密貨幣。此前已有上市公司大量購買礦機與比特幣,據 Bitcoin Treasuries 數據顯示,目前超過 69 億美元的比特幣由上市公司持有,Mara 等美股上市公司購買了超過 20 萬臺 S19 等最新系列礦機。但特斯拉的意義自然不用多說,可能是首個以「真金白銀」大規模購買比特幣的頭部公司。該舉動之後,購買比特幣或成爲一種風潮,更多的上市公司將參與其中。

第二,推動更多機構採用加密貨幣支付。特斯拉強調將推動使用比特幣支付,這將拓展加密貨幣除了價值存儲以外的支付價值。第三,推動加密貨幣受到流行文化與年輕一代更多認可。特斯拉與馬斯克代表當今流動文化的頂端,馬斯克個人更是站在流量頂端。他們對於加密貨幣的真實認可,將使其受到更多普通民衆的喜愛。

此前吳說區塊鏈根據數據分析認爲,比特幣(當時價格約 2.5 萬美金)價格還有 3-4 倍的成長空間。

從隱憂方面來看:

首先,特斯拉與比特幣的受衆本身是重疊的。有分析師將特斯拉 18 年底以來的市值同比特幣 2017 年的走勢對比,發現驚人一致。兩者的用戶、投資者畫像確有非常明顯的相似之處:年輕人、男性爲主;多是極客、技術崇拜;性格反叛等。此外,還有個非常有意思的數據:特斯拉用戶擁有自己房產的比例相對較少。幣圈也流行不買房的習慣。

因此特斯拉大量購買比特幣對於受衆來說,「出圈」象徵可能比較小。如果真如加拿大皇家銀行分析師所說,蘋果可能成爲下一個購買加密貨幣的公司;亦或者是橋水開始大規模購買比特幣(很大概率),可能出圈的價值與意義更大。這也意味着特斯拉的行爲更傾向於特立獨行,示範效應一般。

豪擲 15 億美元購入比特幣,特斯拉進軍加密貨幣意味着什麼?

其次,特斯拉作爲美國上市公司,從財報文件中謹慎的詞彙,就可以看出對監管的小心翼翼。2018-2019 年馬斯克就因爲涉嫌證券欺詐與 SEC 等鬧出多起糾紛。馬斯克在社交媒體對比特幣的言論與特斯拉公司大量買入,是否會被監管層認定有存在操縱市場之嫌,目前不得而知。

未來,美國監管層與機構對比特幣等的核心影響力將在一段時間內更加凸顯。這將有利於以比特幣爲首的去中心化貨幣,但不利於中心化的加密貨幣項目、穩定幣、平臺幣等。目前美國財政部的態度還處於未知數,標誌之一是看它是否通過後續的加強交易信息透明性的條款。參考《幣圈最大「黑天鵝」:耶倫上任 美國新政府敵視加密貨幣嗎?》以及對於桀驁不馴的馬斯克,SEC 是否會再下狠手。