比特幣期貨和期權一週成交量均減少超兩成,以太坊期貨和期權成交量均減少超三成,CME 以太坊期貨一週成交量大降 58%。BTC 期權持倉量 PCR 持續上升透露市場情緒偏謹慎。3 月 26 日將有 9.56 萬份比特幣期權合約到期,名義價值超 45 億美元。

撰文:Karen

一週市場動態

火幣上線 WOO、PHA 和 RVN 品種 USDT 本位永續合約。

FTX 現已上線 DASH、QTUM 和 ZRX 的永續合約。

期貨市場

極端行情爆倉概況

今日早間 8 點左右,比特幣半小時跌近 1700 美元,期間全網爆倉 1.3 億美元,其中比特幣爆倉 1 億美元。3 月 3 日凌晨 1 點前後的一小時內比特幣急跌逾 1500 美元,期間全網共爆倉 1.6 億美元,比特幣爆倉 1.1 億美元。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報BitMEX、幣安、Bybit、火幣、MXC、OKEx 的期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量和未平倉頭寸

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、CME (2 月 7 日上線)、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

比特幣在本週前三天衝高至 52600 美元上方後,現回落至 47000 美元附近。與此同時,從較短期來看,比特幣期貨一週成交量(2 月 26 日至 3 月 4 日)有所萎縮,環比上週減少近 26%。不過,比特幣未平倉頭寸卻比上週增加逾 7%,截至 3 月 4 日爲 155 億美元左右。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報比特幣期貨合約交易量,來源:Skew

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報比特幣期貨合約未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊一週成交量也環比減少超 33%,爲 1387 億美元,其中,CME 於 2 月份推出的以太坊期貨的一週成交量爲 2320 萬美元,環比大降 58%。持倉方面,儘管較二月中旬歷史高位回落超 35%,但該數值在過去一週未出現明顯變化。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報以太坊期貨合約日交易量,來源:Skew

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報以太坊期貨合約未平倉頭寸,來源:Skew

可以看到,比特幣和以太坊期貨成交熱度在逐步減弱,持倉量也未見明顯回升,在未來一兩週的時間內,投資者需保持謹慎,並持續關注成交和持倉狀況。

期權市場

交易量和未平倉頭寸

比特幣期權統計範圍包括幣安、Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火幣、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Bit.com、Deribit 、火幣和 OKEx。

比特幣期權交易量也有所下降,環比減少 22% 至 72 億美元,其中,Deribit 的份額佔比再度提升至 90% 以上。相比之下,截至 3 月 4 日,比特幣未平倉頭寸爲 111.3 億美元,較 2 月 26 日增加近 20%。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報比特幣期權合約交易量,來源:Skew

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報比特幣期權合約未平倉,來源:Skew

以太坊交易量環比大降超 30%,雖然持倉數值環比增加近 16%,但仍未恢復上週五跌幅。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報以太坊期權合約交易量,來源:Skew
熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報以太坊期權合約未平倉,來源:Skew

持倉量 PCR 之比

看跌 / 看漲比(Put/Call Ratio,PCR)是一個用來衡量看空看漲比例的指標。若 PCR 值大於 1,意味着做空大於做多,若小於 1,做空小於做多。

如下所示,比特幣持倉 PCR 之比從去年年底以來逐步提升,目前達到 0.88,這表明市場情緒偏謹慎。對比而言,2 月中旬開始,以太坊持倉量 PCR 之比從 0.85 附近逐步降低到目前的 0.75,成交量 PCR 之比在 3 月 3 日短暫升至 1.76 後再次回到 0.55 左右,表明買入看漲期權或賣出看跌期權的成交量在增多。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報比特幣期權持倉量和成交量 PCR 之比

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報以太坊期權持倉量和成交量 PCR 之比

波動率

如此前週報所說,比特幣一個月已實現波動率持續處於 100% 以上,創下近一年新高,不過,隱含波動率在逐步下降,目前處於 100% 下方。相比之下,以太坊一個月已實現波動率和隱含波動率均較二月峯值有所下降,回落至 110% 附近。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報從左到右依次爲以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

期權到期情況

3 月 26 日將有 9.56 萬份比特幣期權合約到期,名義價值超 45 億美元。以太坊方面,3 月 26 日將有近 60 萬份合約到期,名義價值超 8.8 億美元。

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報比特幣期權到期情況,來源:Skew

熱度消退?CME ETH 期貨一週成交量跌近六成 | 加密衍生品週報以太坊期權到期情況,來源:Skew