美 SEC 起訴 Ripple 違法發行證券,而日本金融服務局認爲 Ripple 不是一種證券。

原文標題:《Jennifer Jiang:殊途待同歸 - 看各國區塊鏈監管的矛與盾》
撰文:Jennifer Jiang,LatticeX 基金會首席戰略官

區塊鏈的監管歷來頗富爭議,也缺乏國際標準。新年的前兩週,美日英歐各國金融監管機構的消息紛至沓來,略一梳理,很有代表性:

密碼貨幣的技術定性

1 月 14 日,日本頂級證券監管機構-金融服務局 The Financial Services Agency (FSA)據報道表示它不認爲 XRP (瑞波幣)是一種證券。該立場與美國證券交易委員會 SEC 最近的指控形成鮮明對比。

美國證監會 SEC 在曼哈頓聯邦地方法院起訴被告瑞波實驗室 (Ripple Lab)違反 1933 年《證券法》的註冊規定,兩年前進行 13 億美元未經註冊的在美國和全球的證券發行。隨着 Ripple 被 SEC 訴訟事件繼續發酵,本週四,全球最大的數字資產管理公司 Greyscale Investments 宣佈從大型密碼資產基金中撤掉瑞波幣。

1 月 8 號,英國金融行爲監管局(Financial Conduct Authority,FCA)要求未註冊的密碼貨幣發行公司在 2021 年 7 月份前登記或者「關門」,否則會面臨可能的刑事處罰。

密碼貨幣的交易

1 月 11 日,Bakkt,洲際交易所擁有的 2018 年成立的密碼貨幣交易平臺,高調宣佈將通過 SPAC 合併實現在紐交所的公開上市,估值達到 21 億美元。無獨有偶,美國另一家的密碼貨幣交易平臺 Coinbase 據報道已祕密申請公開上市,「財富週刊」認爲其估值在 750 億美元左右。

1 月 6 日,英國金融行爲監管局對密碼貨幣衍生品的禁令正式生效。該禁令禁止密碼貨幣衍生品(差價合約、期權、期貨)和交易所交易票據(ETN)的銷售。

其實這些,都比不上在美國財政部最近幾周先後出臺的若干政策對市場的震動。一方面,OCC 一月四日的第 1174 號解釋性信函被普遍認爲放寬金融機構使用穩定幣支付網絡;另一方面,金融犯罪執法網絡(FinCEN)最新頒佈的「密碼錢包規則」,被市場評論爲使得某些區塊鏈項目在「技術上」將無法遵守,因爲智能合約和分佈式開發工具的開發者常常沒有名稱或地址信息可提供。

值得注意的是,區塊鏈的行業協會 Blockchain Association 在這個過程中,在協調和整理交易所、託管方、穩定幣發行和投資機構的集體回覆中起了非常重要的作用。FinCEN 起初給了市場短短 15 天時間提供反饋。截至美國週四晚,FinCEN 表示將重新開放其擬議的規則延期 15 天,對於記錄保存和交易對手報告要求又延長 45 天。

區塊鏈於誕生之日起就生活在紛繁複雜的爭議和監管生態裏。但進入 21 世紀的第三個十年,隨着區塊鏈技術應用的加速和國際對數字資產的熱情節節上漲,這個矛盾變得更加突出,經常被形容爲通過「看後視鏡」開前車。在本週劇烈的市場動盪中,1 月 13 號,歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)在歐洲央行理事會會議後向媒體發表講話就格外引人注目。

拉加德說:「比特幣是一種高度投機性的資產,開展了一些有趣的業務以及完全應受譴責的洗錢活動。因此,在國際層面上必須有監管法規,並且必須要達成共識。」 拉加德認爲可能的路徑是在七國集團(G7)級別上啓動,然後移至二十國集團(G20),然後擴展到其他國家。不過,她補充說,在未來五年中數字歐元很有可能實現。

創新在跌跌撞撞中前行,這樣的過程在人類探索歷程中並不陌生。

1865 年 7 月 5 日,當機動車剛剛開始在公共路上出現,英國頒佈了機車和交規管理的《紅旗法》。法案規定汽車在城鎮駕駛的時速限制是 2 英里 / 小時,在全國是 4 英里 / 小時,其中還包括要求一名男子行走在車輛前用紅旗給車開路。30 多年之後,1896 年法案取消了 1865 年法案的「紅旗」限制,並將速度提高到 14 英里 / 小時。

儘管技術在加速進步,經過時間反覆驗證的第一原則是不變的:技術爲驅動,最終是人類不斷對自身美好生活,對多元化、平等、公平、公正的追求。殊途總會同歸。回頭再望,也許這是個絕好的機會,我們發展出一項廣泛的數字技術戰略,利用新機遇並保持多元化,給我們日益數字化的世界日益增長的經濟方面創造出可衡量而又有意義的機會。