加密貨幣市場表現順應了傳統市場的「一月效應」,而 2 月 BTC 是否會企穩?Altcoin 是否能繼續與 BTC 分庭抗禮?

原文標題:《2020 年 1 月加密資產市場回顧: 「一月效應」發生了嗎?》
撰文:幣安研究院

一月以 1 月 3 日的 「密鑰證明(Proof of Keys)」活動 拉開序幕,該活動由 幣安 支持。

傳統市場中素有「一月效應」一說,即股票價格在一月份的上漲速度會比其它任何月份都快。據信,對於中小市值股票來說,這一效應更加顯著。

一月份,加密資產價格普遍上漲,其總市值從 1930 億美元增長到 2550 億美元,佔據市場主導地位的 比特幣 市值佔比則保持在 65-66% 之間。其中,Altcoin 市值從 610 億美元上升至 860 億美元,增長超過 40%。就具體幣種來說,DASHZCoin (XZC) 兩種中等市值加密資產表現突出,價格分別上漲181.5 和 179.7%,是「一月效應」的最好體現。

幣安衍生品交易平臺新增超過 8 種交易合約,總持倉量達到近 2 億美元,爲交易者創造了新機會,併爲礦工提供了額外的風險管理工具。

在基礎技術方面,以太坊 在 1 月 2 日進行了Muir Glacier升級,在區塊高度 9,200,000 處進行了硬分叉,根據 Etherscan 報導,以太坊出塊時間從 1 月 1 日的 17 秒下降到 13 秒,並將維持到月底。這次硬分叉使「難度炸彈」再推遲了 400 萬個區塊,爲 ETH 完全轉型到權益證明機制爭取了額外時間。

其它 Altcoin 動態包括:

  • 以太經典(ETC) 也完成了分叉(「Agharta」分叉),增強了與以太坊之間的互操作性。其餘 Altcoin 也有最新進展。
  • 對於 ZCoin 持有者 而言,將 zerocoin 兌換爲 Sigma 的窗口於 1 月 20 日關閉。
  • Aave 協議(借貸)於 1 月 9 日發佈,包含閃電貸、aToken 數字錢包、永久貸款等功能。此外,該協議使用 ChainLink 預言機 喂價。
  • 幣安的支持 之下,Bancor (BNT)成功完成 ETHBNT 多鏈空投。如需瞭解更多關於 ETHBNT 和其它 Bancor 中繼代幣的信息,請點擊 這裏
  • Kyber Network (KNC) 宣佈一種新通證經濟系統計劃:Katalyst

全球市場

表 1 – 市值最大加密資產概覽(2020 年 1 月末)

代碼名稱月度價格變化(%)幣安平臺日均交易量(USDT)月平均交易量變化(%)市值(月末統計,以 USD 爲單位)
BTCBitcoin+30.5%381.6 M38.6%170 B
ETHEthereum+39.9%75.4 M54.4%20 B
XRPXRP+24.1%36.8 M82.8%10 B
BCHBitcoin Cash+85.2%77.4 M472.3%6.9 B
LTCLitecoin+65.1%35.4 M142.2%4.3 B
BNBBNB+32.8%26.0 M45.8%2.8 B
EOSEOS+59.9%39.0 M147.6%3.9 B
XLMStellar+35.7%7.5 M218.4%1.2 B
ADACardano+65.1%12.9 M148.1%1.4 B
XMRMonero+61.7%8.6 M52.9%1.3 B

表 2 – 2020 年 1 月 Binance.com 加密資產價格上漲前 3 位

代碼月度變化(%)
DASH+181.5%
XZC+179.7%
ETC+153.2%

表 3 - 2020 年 1 月 Binance.com 加密資產價格下跌前 3 位

代碼月度變化(%)
TROY-29.1%
INS-23.6%
GTO-18.7%

圖 1 - Binance.com 比特幣月度交易主導地位佔比
幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:Binance.com、幣安研究院

根據圖 1,我們對比特幣交易主導地位的定義爲:
「比特幣交易主導地位指:一段時間內,以 BTC 爲計價貨幣的交易量相對於平臺(例如:幣安)上的總現貨交易量的比值。」

佔據市場主導地位的比特幣交易量在一月跌破 40%(38.17%)大關,與去年十二月相比下跌了 2.31%,這是一個標誌性的現象。同時,比特幣的市場份額從 68% 下降到 65%。

表 4 – 2020 年 1 月中心化交易平臺(CEX)交易平臺最新上幣

代碼名稱交易對上幣日期
OGNOrigin ProtocolBTC, BNB, USDT1 月 6 日
DREPDREPBTC, BNB, USDT1 月 16 日
TCTToken ClubBTC, BNB, USDT1 月 21 日

2020 年 1 月共有 3 種資產在 CEX 平臺上幣。值得注意的是,DREP 是在贏得社區上幣 PK 賽後上幣的。

幣安去中心化交易平臺(DEX)鏈上市場

2020 年 1 月,幣安去中心化交易平臺 上活動較少,僅上架了 1 個交易對和 1 種資產(NOIZB)。截止 2019 年 1 月 31 日,幣安去中心化交易平臺總計上架了122 個交易對。

表 5 – 2020 年 1 月幣安去中心化交易平臺新上架穩定幣交易對

代碼名稱配對資產上幣日期
NOIZBNOIZBNB1 月 18 日

圖 2 -幣安去中心化交易平臺 2019 年 8 月以來日交易量(單位:100 萬美元)
幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼 數據來源:幣安去中心化交易平臺、幣安研究院

如圖 2 所示,幣安去中心化交易平臺在 1 月的日交易量較低,中值只有 80 萬美元(月環比減少 10 萬美元)。

衍生品市場

幣安合約交易平臺以上線新產品的方式迎接新的十年。2020 年 1 月新上架 8 個交易對,使加密貨幣合約交易產品的數量增加到 11 種。

新產品的上線將爲加密貨幣衍生品交易者帶來更多交易機會,也爲礦工帶來了對衝機會。

表 6 – 1 月幣安合約交易平臺新產品

合約推出日期最高槓杆率
XRPUSDT1 月 6 日75x
EOSUSDT1 月 8 日75x
LTCUSDT1 月 9 日75x
TRXUSDT1 月 15 日75x
ETCUSDT1 月 16 日75x
LINKUSDT1 月 17 日75x
XLMUSDT1 月 20 日75x
ADAUSDT1 月 31 日75x

2020 年 1 月,幣安合約交易平臺交易量環比增長 85%,永續合約交易量達560 億美元。1 月 14 日,隨着加密貨幣市場反彈,平臺亦錄得最高單日交易量,其中永續合約交易量超過 35 億美元。幣安合約交易平臺在一月份的日平均合約交易量爲 17 億美元。

圖 3 –比特幣永續合約日交易量(單位:100 萬美元)

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院

圖 4 – Altcoin 永續合約日交易量(單位:100 萬美元)

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院

幣安合約交易平臺持倉量突破2 億美元大關,此後一直保持該水平,持倉量從年初的 1.37 億美元增長到 1 月 31 日的 2.71 億美元,增長率爲 98%。BTCUSDT 永續合約仍是最熱門合約,佔持倉量 75%其它 Altcoin 的永續合約持倉量也從 1 月 1 日的低於 2000 萬 USDT 增長到 7500 萬 USDT,一個月內增長超過 250%

圖 5 – 1 月比特幣永續合約持倉量(單位:100 萬 USDT)

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院

圖 6 – 1 月永續合約市場總持倉量(單位:100 萬 USDT)

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院

因此,我們決定創造一個新指標「比特幣未平倉量主導地位

比特幣未平倉量主導地位指:一段時間內(例如:1 天),相對於衍生品平臺(例如:幣安合約交易平臺)上所有數字資產的總未平倉量,比特幣的對應持倉量佔比。——幣安合約交易平臺、幣安研究院

圖 7 – 1 月比特幣日持倉量主導地位

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安研究院

在 8 個新合約上線後,比特幣持倉量主導地位有所下降,這並不意外。1 月 31 日,比特幣持倉量主導地位爲73%(1 月 1 日爲 88%)。

此外,永續合約交易量繼續大幅超越現貨交易量,和此前數月情況一樣(見下表)。

1 月的多數時間裏,永續合約佔交易平臺日交易總量(即現貨交易量+衍生品交易量)的 70%。不過由於小牛市的出現,投資者偏愛購買現貨比特幣,過去兩週現貨交易量相對於總交易量的佔比一度上升。

圖 8 – 2020 年 1 月合約交易量 vs 現貨交易量明細

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院

借貸市場

1 月借貸市場繼續保持高度活躍。平臺沒有發行新資產,但在 1 月 17 日 增加了新的槓桿交易對 BUSD/USDT。

1 月發行了 兩款固定貸款產品:ERD 和 USDT,兩者的償還期限均爲 30 天。特別之處在於,ERD 將會參與 Elrond 預持倉計劃,用戶可在鏈上通過智能合約直接獲得收益。

此外,還有兩款固定貸款產品將在 2 月初上線

表 7 –最新固定貸款產品

數字資產償還期限認購總上限個人認購上限年化利率交易手數到期每手利息
BUSD30 天10,000,000 BUSD2,000,000 BUSD6%100 BUSD0.49315 BUSD
USDT30 天10,000,000 USDT2,000,000 USDT5.5%100 BUSD0.45205 USDT

這兩款產品也是對 BTC、BUSD、USDT、BNB 活期存款的補充。

截至 2020 年 1 月 31 日,幣安現貨槓桿交易平臺共支持 29 種資產。瀏覽所支持的資產以及現貨槓桿交易對名單,請訪問此網站

Staking 市場

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼

如我們此前報告所述,持倉返利(Staking)市場對於加密資產用戶非常重要,並且能爲長期持有者帶來額外收益。幣安持倉返利平臺 爲幣安平臺的許多加密資產提供被動收益。不同資產的持倉返利預期收益率差異很大,從 1%(NEO)到 20%(ALGO)不等。收益率隨着時間的變化也不是一成不變的,詳情請查閱具體產品頁面列表

幣安持倉返利平臺提供持倉零費用的優惠政策,用戶可輕鬆實現高收益率,還能交易加密資產。

如需瞭解更多關於幣安持倉返利優惠政策的信息,請訪問 幣安持倉返利網頁

圖 9 - Binance.com 支持的資產持倉返利預期收益率(%)
幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼數據來源:幣安持倉返利平臺、幣安研究院

截至 2020 年 2 月 2 日,Staking 服務已支持 15 種加密資產,其中有兩種資產爲 1 月新上線資產,分別是 LOOMTHETA
LOOM 的預計收益率爲 10% 左右,高於兩週的鏈上持倉收益率(5%)。這是由於幣安將託管持倉的收益率分爲多個部分,如持倉 1 年則有 20% 收益率,顯示了用戶對項目的長期信任和支持。若用戶仍想在自己的 Trust Wallet 或其它非託管錢包對 LOOM 持倉,也可以通過 LOOM Staking portal 獲得收益,但收益率會比幣安託管低。

得益於 THETA 網絡團隊的努力,THETA 持有者也可以按比例分享THETA 持倉用戶前兩個月的額外收益-額外空投的 100 萬枚 THETA。因此,用戶在 TFUEL 持倉返利收益之外還可以獲得額外的 THETA 代幣。

幣安支持 Harmony (ONE)主網 的公告所說,1 月 ONE 持倉返利獎勵將會在下月發放,這是幣安又一個 資產發行平臺 孵化項目的主網所支持的持倉返利計劃。

Binance Trading 觀點

本小節內容由 Binance Trading 編寫,Binance Trading 是全球流動性最高的加密貨幣和數字資產場外交易平臺之一。本小節內容僅代表 Binance Trading 的觀點。

如果您希望進行清算高效、報價有競爭力的大宗交易,請通過電報羣聯繫 Binance Trading,或者發郵件至 tradedesk1@binance.com。請聯繫頻道上的官方交易者,驗證賬戶後便可以開始全球交易。

幣安研究院:加密貨幣市場顯現一月效應,主流資產表現亮眼

Binance Trading 是幣安旗下機構解決方案的組成部分。如需瞭解更多關於機構支持的信息,請訪問此鏈接

新年新希望

12 月是失落的季節,因爲聖誕老人並沒有乘雪橇出現。但「一月效應」彌補了這種失落,BTC 從月初的 7,200 美元飆升至月末的 9,500 美元。BTC 市值佔比從 69% 降至 66%,體現了 Altcoin 市場的緊俏。這讓許多人開始期待 Altcoin 黃金期,或至少是小黃金期的到來,數個月以來首次給了交易者以希望。

1 月初,中小市值Altcoin 購買量見漲,高於往常的平日購買量,預示着 Altcoin 市場未來一個月形勢趨好。1 月中,BTC 價格繼續上漲,侵蝕了部分 Altcoin 銷售量。比特幣瘋狂上漲之時 Altcoin 通常受挫,因爲交易者會買進更多 BTC,導致了市場拋售 Altcoin。

接近月末時,Altcoin 買入和賣出量皆出現下滑,交易者似乎察覺到許多 Altcoin 表現可與 BTC 媲美,甚至超越 BTC,於是 Altcoin 賣出量下滑趨勢得以中止。隨着交易者對 Altcoin 交易的態度有所保留,人們開始討論 Altcoin 的回升和 BTC 主導地位的下降是否預示着更重要的趨勢即將出現。儘管如此,ETH 交易量仍然較大,主要發生在其價格低於 170 美元的時期。2 月 BTC 是否會企穩?Altcoin 是否能繼續與 BTC 分庭抗禮?我們拭目以待。