AMM、借貸協議與穩定幣相繼爆發,以太坊擁堵下 DeFi 開始向其它公鏈遷徙。

原文標題:《2020 DeFi 行業年度報告 | TokenInsight》
撰文:TokenInsight

歸納與展望

2020 是卓越不凡的一年,也是災難重重的一年。新冠肺炎給全球經濟和人類生活帶來了深遠的負面影響。

3 月 12 日的大跌使市場失去信心,但隨之而來的 DeFi 的崛起引爆了整個盛夏。

Compound 流動性挖礦點燃了市場的激情,也催生了許多高收益的挖礦項目。但是高收益明顯無法持續,在八月底,「夏天」結束了。

市場總是瞬息萬變的。SushiSwap 抄襲了 Uniswap 的方案,並且發了自己的 token,流動性大量被吸引到 Sushiswap 上。而 Uniswap 通過空投活動重新搶回了屬於自己的市場份額。同時大量 AMM 的 DEX 出現試圖解決無常損失與滑點的問題。

除了現貨交易的 DEX 以外,借貸類項目又開始重新爆發,AAVE 作爲老大,年底 TVL 迅速增加,Token 的價格也是屢破新高。

DeFi 的魅力在於其無需許可性、多樣性、兼容性和可組合性。

作爲基礎設施:DEX 和借貸在不斷更新換代。頂層的應用也因此有了健康的發展土壤。

DeFi 發展的唯一邊界是你的想象。

我們看到有許多的聚合器類項目爆發,鏈上衍生品也逐漸的擴大至規模化。現在你已經可以在 DeFi 生態內對沖風險。

由於 TVL 佔首位的借貸協議僅支持浮動借貸利率,固定利率類的創新在 2020 年下半年湧現。這類項目主要爲支持固定利率借貸和支持固定利率收益。非超額抵押借貸的探索也在進行中。投資產品正在變得更加多樣化,而不僅僅是高收益高風險,但這類的產品仍處於相對早期的階段。

雖然算法穩定幣的實驗早在 DeFi 爆發之前就開始了,但它們從未像在 2020 年四季度和 2021 年一季度一樣吸引眼球。這些資產被廣泛認爲是危險的,尤其是那些完全沒有任何抵押物支撐的 token。

但我們仍然應該抱着開放的興奮的態度看待 DeFi 領域的各種嘗試。

隨着以太坊擁堵的加重,網絡效率問題亟待解決,Layer 2 協議的重要性日劇凸顯,它們被不斷整合進各種 DeFi 項目中。同時其它數據服務和工具類的基礎設施也受到市場歡迎。

在以太坊 DeFi 擴張的同時,其它公鏈上 DeFi 的建設也在如火如荼地進行着。其中坐擁用戶流量和資金的中心化交易所具有天然的優勢,在短時間內啓動了公鏈並吸引了不少的項目。然而,雖然中心化交易所公鏈的手續費要比以太坊低很多,它們的整體生態還是無法和以太坊抗衡。

BSC 和波卡是以太坊外的兩條發展亮眼的公鏈。由於有 Binance 的支持,BSC 對想成爲“早起鳥兒”的項目有着天然吸引力。而波卡有着衆多的信徒,生態也一直在不斷地建設當中。

EIP-1559 協議將可能解決高手續費問題並使手續費可預測,但同時對礦工的利益也是一種損害,gas limit 的提升對網絡安全也有一定威脅。但是,它仍然是一種保護以太坊用戶和 HODLers 的極好的方案。隨着以太坊作爲基準費率銷燬,以太坊的價格也將上漲。

2020 DeFi 行業年度報告 | TokenInsight

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