全球性、由代碼而非人監管、全年無休且快如閃電,Compound 具有一些銀行所不具備的巨大優勢,使得 DeFi 具備重新定義銀行系統的潛力。

原文標題:《觀點 | 互聯網顛覆紙媒,DeFi 顛覆銀行》
撰文:Nemil Dalal

萬維網興起之初,正是紙媒鼎盛之時。

早年間,紙媒往往在本地市場具有壟斷勢力,憑藉縱向一體化和廣泛的受衆賺得盆滿鉢滿。

觀點 | 互聯網顛覆紙媒,DeFi 顛覆銀行

隨後,互聯網強勢崛起。首先,Craigslist 網站顛覆了分類廣告市場,導致紙媒的廣告收入縮水。後來,廣告平臺和搜索引擎先是分走了紙媒的廣告收入,又將魔抓伸向了紙媒的內容。社交媒體則加速了這一趨勢,在爆炸性新聞的播報上產生了激烈的競爭。紙媒的 「唱片模式」 走向沒落,互聯網媒體的 「單曲模式(標題黨)」 成爲了主流。

直到 2020 年左右,這場沒有硝煙的戰爭才偃旗息鼓。包月訂閱服務逐漸爲人們所接受,不過這種商業模式只有那些聲譽最好的全國性報紙才能用。最後,紙媒行業有 60% 的工作崗位蒸發,新聞生產流程徹底改變。

在 2020 年,被顛覆的目標變成了我們日常生活的重要支柱 —— 銀行。

密碼學貨幣時代下黯淡的銀行

在互聯網時代,美國銀行發生了劇變。

掌上銀行已經成爲了常態。支票通過掃描即可存入銀行賬戶,無需再去銀行櫃檯辦理。Monzo、Chime 和 Revolut 等新型銀行(Neo bank)興起,主要提供掌上銀行服務,並且不斷推陳出新(提早兩天拿到薪水!免費貨幣兌換!免手續費 ATM 服務!)在一些支付網絡中,銀行轉賬是實時的。然而,有些奇怪的特徵並未改變。

觀點 | 互聯網顛覆紙媒,DeFi 顛覆銀行1931 年,美國聯合銀行前排起的長龍(來源:Wikimedia)

銀行營業時間是每週一至週五的上午 9 點至下午 5 點。(根據最新統計)全美共有 83000+ 銀行分行。這些銀行分行對於小額零星存款業務來說至關重要。銀行轉賬依然需要幾天時間(起碼在美國是這樣的)。監管雖然起到了保護用戶資金的作用,也會提高個人創辦銀行的難度。電匯的手續費依然很高,而且匯款過程繁瑣(匯款方式?賬戶?收款方?地址?銀行地址?)。

哪怕只是開通一個銀行賬戶也需要 2 至 36 天的時間:

各個銀行辦理開戶業務所需時間

觀點 | 互聯網顛覆紙媒,DeFi 顛覆銀行來源:《開戶》,Built for Mars

然而 Compound 時代到來了。

Compound :另類銀行系統

僅持有 1.17 億美元存款的 Compound (摩根大通公司持有超過 1 萬億美元)居然會威脅到銀行,這好像怎麼說也說不通。

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Compound 協議以智能合約代碼的形式運行在以太坊區塊鏈上。

據最新統計,全球只有幾百萬用戶知道如何訪問區塊鏈網絡。然而,Compound 將爲銀行業帶來天翻地覆的改變。

從本質上來說,銀行就是一頭 「吞金獸」。儲戶以較低的儲蓄利率將資金存入銀行;借款人以較高的貸款利率向銀行借款。

銀行通過淨利差來賺錢,並確保借款人能償還貸款。銀行和政府旨在確保借方不會一股腦兒都跑來貸款,以免發生流動性危機。

根據該定義,Compound 就是銀行。儲戶通過存入密碼學資產來賺取利息;借款人可以借入這些密碼學資產,同時要提供擔保品。Compound 也通過利差來賺錢。不過,Compound 具有一些銀行所不具備的巨大優勢。

主要有以下三點:

1. Compound 是全球性的

世界上的每個人都可以訪問 Compound 。在 1999 年格拉斯-斯蒂格爾法案廢除之前,銀行不得開展跨國業務。如今,全球性的銀行很少。

有了智能合約和區塊鏈,創辦全球性銀行不再是難事。

2. Compound 是由代碼而非人來監管的

銀行是受到嚴格監管的,因爲銀行控制着你的資金,隨時都有跑路或者發生不良貸款的風險。定期的銀行審查既能保護用戶資金,又能提高創辦銀行的門檻,減少競爭壓力。

Compound 實行自我監管:開發者編寫協議 —— 程序員將規則編寫到智能合約代碼中 —— 儘可能爲用戶或投票者保留權利。Compound 不受傳統監管的約束,這是一大優勢。但是,這並不意味着 Compound 沒有風險——依然有可能出現借款人欠債不還或代碼出現漏洞的情況。不過,Compound 的所有者沒法捲款跑路。

3. 區塊鏈就像互聯網一樣全年無休,快如閃電

Compound 可以在幾分鐘甚至幾秒內完成全球轉賬。10 億美元的轉賬只需支付 0.5 美元的手續費。相比之下,美國銀行系統是使用 20 世紀 70 年代流行的 COBOL 語言七拼八湊而成的,在格拉斯-斯蒂格爾法案廢除後才進行了整合。

金融服務的未來

我要說的是,我們不是在推翻銀行系統,而是在重新定義銀行系統。畢竟,我們通過實時報導、社交媒體和新聞聚合器重新定義了 21 世紀獲取新聞的手段。

銀行不會在一夜之間徹底變樣。互聯網花了 20 年時間才徹底顛覆紙媒。我們先要讓用戶具備訪問區塊鏈的能力。智能合約會像憲法或銀行條例那樣受到爭議。風險管理必須成爲慣例。但是未來已在眼前。

被顛覆的不僅是銀行業,華爾街也會遭到打擊。自比特幣於 2009 年誕生後,密碼學貨幣交易所激增,建立了一個名副其實的全球性金融系統,全年無休地提供資產交易服務。dYdX 等智能合約項目讓做空變得更加容易。Uniswap 和 Kyber 等交易所可以讓全球範圍內的用戶以任意數量交易任意類型的資產。

雖然過去十年來,金融技術一直在加速創新,但是整個金融行業纔剛剛迎來鉅變。

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