爲 DeFi 新玩家提供友好投資方式的賽道越來越熱鬧。

原文標題:《DeFi 投資門檻太高?這 24 個一站式平臺瞭解一下》
撰文:Azuma

DeFi 的吸金效應仍在持續。

DeFi Llama 數據顯示,4 月 6 日各大公鏈上 DeFi 應用的總鎖倉量(TVL)首次突破了千億美元大關,截至 4 月 21 日,這一數字更是已攀升到了 1170 億美元。

DeFi 投資門檻高?速覽 24 個一站式 DeFi 投資平臺

在加密世界,千億美元的數字顯然已足夠驚人,但與傳統金融相比,這一資金量級實際上僅僅相當於美國第 40 大銀行,資金量級大致等同於硅谷銀行和 BBVA USA。

資本永遠是逐利的,在當前的收益率環境下,圈外資金無疑會繼續嗅着高收益的味道湧向 DeFi ,TVL 數值預計也將隨之突破一個個新的關口。然而,對於新入場者而言,無論是機構還是散戶,作爲鏈上世界原生產物的 DeFi 總存在着一定程度的理解和使用門檻,如何尋找足夠安全且 APY (年收益)足夠高的池子,以儘可能小的風險去賺取儘可能大的收益是擺在所有新人面前的共同難題。

如此服務機遇面前,市面上希望解決這一難題的項目並不在少數,如 yearn.finance 、DFI.money 等收益聚合器,Rari Capital 、DAOventures 等智能投顧服務,Cook Protocol 這樣的去中心化基金等,以及 DeFi Saver 及 Zapper 這樣的鏈上資管平臺。

儘管這些項目在名稱和定位上不同,在鎖倉量、資金動向控制方(合約 or 專業人員 or 用戶自己)、整合協議數量、支持幣種數量、資金門檻限制、風險檔位、保底收益、多生態集成情況等方面也各不相同,但從願景來看可以說是殊途同歸,即爲新入場玩家解決 DeFi 玩不轉、新項目研究門檻高的問題,在此,我們將此類服務統稱爲「一站式 DeFi 投資平臺」。

本文,Odaily 星球日報將盤點市面上現存的一些較爲成熟的「一站式 DeFi 投資平臺」,清晰展現這一賽道當前的服務能力,輔助新入場玩家做出投資選擇。(注:文中數據截至 2021 年 4 月 20 日。)

DeFi 投資門檻高?速覽 24 個一站式 DeFi 投資平臺

Yearn Finance (YFI)

作爲首個將受益聚合服務推入主流視野的項目,Yearn Finance (YFI) 無疑是這一賽道的龍頭。

Yearn Finance 的核心產品是其機槍池(Vault) ,當用戶存入 DAI 、USDC 、USDT 等穩定幣以及 ETH 、YFI 等非穩定加密貨幣後,機槍池會將資金投入一些運行較久、聲譽較佳的 DeFi 協議內,同時會根據不同協議實時的浮動收益率變化自動調控資金部署,在自動幫助用戶尋找最大收益的同時,也可通過統一調倉的機制來降低分散操作的 gas 成本。

Vesper (VSP)

收益聚合服務 Vesper 爲用戶提供了一整套 DeFI 理財收益優化方案,用戶可存入 DAI 、USDC 、ETH 、WBTC 、VSP 等不同資產,並選擇激進或保守的不同風險偏好,協議則會替代用戶進行實時檢測 APY 並依此部署相應的挖礦倉位。

Vesper 不收取存款費用,但會收取 0.6% 的取款費用和抽取收益 15% 作爲協議費用。收取費用中的 5% 用於開發,剩餘 95% 將進入 Vesper 基金中,用於在二級市場中回購 VSP 來反饋給 vVSP 的質押用戶。

Harvest Finance (FARM)

整體上看,Harvest Finance 的功能與套路與 YFI 如出一轍,即解決用戶獲得高收益的核心需求,同時減少了用戶的高收益搜尋成本及鏈上操作成本。

在 Harvest Finance 內,用戶可通過存入 DAI 、USDC 、USDT 等加密貨幣來獲取 fDAI 、fUSDC 、fUSDT 作爲存款及收益憑證。除 DeFi 挖礦收益外,Harvest Finance 還會給予用戶一定的治理代幣 FARM 作爲激勵,FARM 的持有者可從協議挖礦收益中分成 5 % 的費用。

值得一提的是, Harvest Finance 去年曾遭遇過一次黑客攻擊,損失共計 3380 萬美元(黑客退回 247 萬美元),約佔攻擊發生前協議中鎖倉總價值的 3.2 %,這也是整個 2020 年失竊金額數量最大的 DeFi 安全事件。

Value DeFi (VALUE)

Value DeFi 是除了 Harvest Finance 之外的另一個去年曾遭受過黑客攻擊(因閃電貸攻擊損失約 540 萬美元),但最終也走出低谷的 DeFi 收益聚合項目。截至發文,Value DeFi 的總鎖倉量已大大超越了遭遇黑客攻擊前的水平,達 8.6 億美元。

作爲一款收益聚合協議,Value Vaults 同樣會運用多種策略來最大化用戶的資產收益率。類似於 Harvest Finance 的代幣 FARM ,VALUE 在 Value DeFi 協議內除了治理價值外,還可分享一部分的平臺利潤。

DeFi Saver

DeFi Saver 是一款一站式 DeFi 資產管理解決方案。該項目的核心功能之一爲智能儲蓄(Smart Savings ),這一服務目前已集成了 Compound 、Maker 、Aave 、dYdX 等四款主流協議。不同協議的實時利率被放在了同一個儀表盤內,用戶可通過儀表盤來追蹤不同協議的實時利率變化,同時 DeFi Saver 也支持用戶將其資產從一種協議即時轉移到另一種協議內,進而獲取最高收益。

Zapper

Zapper 定位爲一款 DeFi 資產管理平臺,該項目提供了與 DeFi 協議進行交互的無縫接口,在其平臺上可以訪問多種主流 DeFi 協議,所有操作都能在一個操作界面上完成。

Zapper 可以幫助用戶進行一站式的投資、監控並管理其在多條鏈(目前支持以太坊、BSC 、Polygon )上所有的 DeFi 資產與負債狀況。Zapper 的目標是讓技術水平不太高的人也可享受 DeFi 福祉,幫助小白化繁爲簡,找到合適的投資平臺及礦池,並實時掌握自己的投資比例。用戶也無需再費力尋找各個平臺的網址,從零開始學習投資過程或計算投資回報率。

類似 DeFi Saver 、Zapper 的服務還有 Zerion 和 InstaDapp ,這些項目均會提供一個覆蓋多重信息的綜合儀表盤,但需要用戶自己去執行移倉操作。

Idle (IDLE)

Idle 也是一種去中心化的自動重平衡策略(Rebalancer)協議,協議會自動管理用戶存入的數字資產分配狀況,即將用戶的資產在不同的第三方 DeFi 產品之間根據算法實時移倉。至於風險及回報的平衡,用戶可以選擇通過 MaxYield 策略來最大化利率回報,或者通過 RiskAdjusted 分配策略來最小化風險敞口。

Idle 協議最大的亮點在於它可以按照用戶的目標自動在各個平臺中自動移倉,同時協議層面把自動移倉功能開放了出來,任何人都可以來進行觸發。目前 Idle 主要支持的代幣有 DAI、USDC 和 USDT。

Rari Capital (RGT)

智能投顧服務 Rari Capital 採取了自動重平衡策略(Rebalancer)在不同協議之間進行套利,包括但不限於做市、套利、去中心化保險等,已接入的產品包括 AAVE、Opyn、0x、dYdX 等等。

從產品上看,Rari Capital 目前已支持 3 個資金池(Stable 池、Yield 池、ETH 池),用戶可以存入穩定幣或 ETH 等非穩定資產來獲得對應的 RSPT 代幣(合成穩定幣)、RYPT 代幣以及 REPT 幣,並在需要時贖回資金。3 個池子都會收取 9.5 % 的資金管理費,前兩個池額外收取 0.5 % 的提幣費。

DAOventures (DVG)

定位爲智能投資顧問的 DAOventures 可爲 DeFi 用戶提供一套智能、易於理解的自動化工具和服務。

通過 DAOventures,用戶可以一站式接觸多元化 DeFi 產品,包括借貸、資金管理、策略選擇、衍生品、去中心化保險等等。平臺的智能投顧(Robo-advisory)功能會在後臺自動覈算和評估 DeFi 產品的資金管理收益,根據客戶的風險程度針對性地作出合適的產品推薦,以降低用戶參與加密資產投資的門檻和顧慮,幫助新人享受 DeFi 紅利。

除了智能投顧外,DAOventures 還設計了一套清晰易懂的可視化界面,允許用戶查看歷史收益並根據風險狀況選擇相應策略。

Odaily 星球日報此前曾採訪過 DAOventures 項目方,更多詳情可點擊《DeFi 投資難,門檻高?不如試試智能投資顧問 DAOventures 》。

Cook Protocol (COOK)

Cook Protocol (庫克協議)與上述所有項目稍有不同,雖然也是要爲小白玩家解決 DeFi 玩不轉、新項目研究門檻高的問題,但採用的卻是傳統投資領域更爲熟悉的基金形式,方案就是爲用戶提供多樣的基金產品。

基金管理人通過創建一個個去中心化的基金,既能有效管理自己的投資組合,還可收取一定的資金管理佣金。而小白投資者則能「搭便車」,通過一種更專業的形式投入到這個兼具高風險高回報的行業。

Odaily 星球日報也曾採訪過 Cook Protocol 項目方,欲瞭解詳情,可點擊《用去中心化基金吸引小白,「Cook Protocol」會比聚合器更好用嗎?》。

TokenSets

TokenSets 是一款基於 Set Protocol 的加密資產投資組合管理平臺。該平臺除了提供依照特定算法運行的機器人策略外,還提供了結合社交概念的跟投策略,可將專業的交易者與普通投資者聯繫起來,爲普通人提供了一個擁有專業投資策略機會的平臺工具。

在 TokenSets 上,專業交易者可以創建和管理自己的交易及挖礦策略,並向公衆公佈這些策略。普通投資者則選擇跟隨複製專業交易者的操作,從而執行相應的策略 Set (比如一攬子指數基金)。所以對於普通用戶來說,只要選好一個專業交易者的策略,繼而買入持有,就能夠輕鬆複製專業交易者的投資行爲。

dHedge (DHT)

dHedge 是一個建立在 Synthetix 之上的資產管理協議,其運作模式類似於 Cook Protocol,即允許任何人在鏈上建立自己的投資基金,或投資他人管理的基金。

在投資過程中,用戶將能夠全程保留對資產的所有權,基金管理人無權提取任何資金。同時,Synthetix 提供的合成資產讓用戶的投資標的不僅僅侷限於 DeFi ,還可以參與到稀有金屬、外匯以及股票市場。

Enzyme Finance (MLN)

Enzyme Finance 原名爲 Melon Protocol,是一個基於以太坊的鏈上資產管理平臺。任何人都可以在該協議上部署一個鏈上基金,基金的各項細節參數,包括費用結構、風險管理概況、授權認購資產、投資人白名單等等均可自定義。

對於投資用戶而言,在買入了相應的基金份額後,即將根據該基金的具體表現來賺取收益(當然也可能損失)。

PEAKDEFI (PEAK)

  • 網站:https://peakdefi.com/
  • 底層鏈:以太坊、BSC
  • 鎖倉量:約 350 萬美元(僅以太坊鏈上)

PEAKDEFI 的核心產品是其全球基金(The Global Fund ),這是一個由社區全體共同運作的去中心化基金。該項目認爲,雖然部分用戶可能確實對如何投資感興趣,但更多用戶其實只想無腦享受收益,這就是 PEAKDEFI 誕生的原因。

具體而言,PEAKDEFI 之內會有多個不同的基金策略,全球基金會通過智能合約自動移倉至表現最好的基金策略,以追蹤最大收益。

Stake DAO (SDT)

Stake DAO 是由社區構建的一款 DeFi 服務聚合平臺。Stake DAO 提供了多種 DeFi 協議理財服務,其中包括收益優化服務「Strategies」,該服務允許用戶將 DAI、USDC、USDT 等穩定幣及其他一些非穩定幣資產存入相應的投資策略池內,協議將通過 Curve 等 DeFi 應用賺取挖礦收益,並通過自動復投來提高收益狀況。

使用 Stake DAO 的 Strategies 服務將被收取少量的管理費和退出費,所得收益均將回歸給質押 SDT 的社區成員。需要提醒的是,Strategies 服務內,單個池子只對應一款 DeFi 產品,因此似乎並沒有跨協議移倉進而追高收益的功能。

APY.Finance (APY)

APY.Finance 是一款針對 DeFi 流動性挖礦場景的收益聚合器,協議可將用戶存入的資金自動分配到收益最高的流動性挖礦策略內,以簡化流動性挖礦操作。APY.Finance 協議會將所有流動性集中在一起,並在一次交易中轉移資金,從而降低了所有人的 Gas 費消耗。

dForce Yield Market (DF)

dForce Yield Market 是 dForce 推出的第二個核心資產協議,旨在成爲高收益型穩定幣餘額寶,爲用戶獲取市場上回報最高的 DeFi 流動性挖礦收益。目前支持的幣種包括 USDx、GOLDx、USDT、USDC、DAI 。用戶將代幣存入生息市場將自動獲得相應比例的 dToken (例如,存入 USDx 將獲得 dUSDx ),每枚 dToken 代表着底層儲備代幣和其所對應的收益權。

Mushrooms (MUSH)

Mushroom Finance 是一個專注於在 DeFi 世界內尋求可持續利潤的機槍池(Vault),用戶向池內存入 WETH、WBTC、DAI、USDC 後即可獲得被動收益,Mushroom Finance 的盈利策略將通過 Alchemix、Curve 等集成應用來實現收益。

機槍池的收益會以用戶存入的代幣發放,在存入資金時,用戶會收到代表相應份額的 mtoken,mToken 的價值等於用戶本金及存款期間收益的總和。

yAxis (YAX)

yAxis 是一款 DeFi 收益聚合器,旨在通過資本配置來獲得最佳收益。與其他相對簡單的收益聚合器不同,yAxis 會在部署策略的同時,根據需求轉換基礎資產。

至於策略運作機制,我們可以將 yAxis 可以理解爲一個基於 DAO 的流動性挖礦實驗,YAX 持有人會定期投票,決定 yVault/ 聚合器的策略,以更好地分配用戶資金的使用方式。

DFI.money (YFII)

既然我們在開篇就提及 Yearn Finance,那麼也不得不介紹其最成功的分叉項目 DFI.money,在去年 DeFi 起步初期,YFI 及 YFII 的相繼暴漲曾吸引了圈內圈外的無數關注。

由於是分叉而來,DFI.money 的核心業務邏輯與 Yearn Finance 並無二致,不過,在近半年的發展中 DFI.money 也走出了自己的道路,比如最新版前端已完成了 ETH、BSC、Heco 版本入口的整合,方便用戶通過統一入口參與挖礦。

Stone (STN)

Stone 是一款圍繞 PoS 資產提供跨鏈流動性和收益聚合的平臺,基於 Substrate 構建,主打爲抵押資產賦予流動性、並提供簡單易上手的穩定收益產品。

目前 Stone 已經上線了 USDC、USDT 的穩定幣收益策略,流動性 PoS 資產方面目前也已上線了 Stafi rETH 的收益策略。

Odaily 星球日報此前曾採訪過 Stone 項目方,欲瞭解詳情,可點擊《上線暴漲 79 倍,跨鏈資產聚合器「Stone」是什麼?》。

Nord Finance (NORD)

Nord Finance 原名 Slick Finance,這是一款穩定幣挖礦協議,目前支持 USDT、USDC、DAI 等三個幣種。

Nord Finance 的收益優化方案 Nord.Savings 將通過在多個生態內進行穩定收益耕作來追尋合理風險狀況下的最高收益,用戶無需關心協議的具體操作方式,簡單存入穩定幣即可享受收益。

YIELD (YLD)

YIELD 是一個一站式 DeFi 投資平臺,該項目旨在簡化投資者參與 DeFi 的流程,允許投資者通過該平臺輕鬆、簡單地投資數字資產、智能合約或協議。對於用戶而言,只需將資產存入 YIELD 並選擇相應的基金,YIELD 將負責在繁雜的 DeFi 產品中尋找到最佳的收益率(APY),繼而爲用戶提供穩定的投資回報。

與前文提到的 Cook Protocol 一樣,用戶存入 YIELD 的資金同樣會由專業人士,而非某套算法進行管理。YIELD 在其網站中承諾會給予用戶 12% 的保底收益,至於安全方面,用戶本金會受到 YLD 保險基金(YLD Insurance Fund,由 APY 的 1% 組成)的保障。

DeepGo (DGT)

數字資產智能投顧平臺 DeepGo 系由專業量化團隊 DeepQuant 孵化並提供技術支持。DeepGo 目前主要服務數字資產管理機構及高淨值人士,爲用戶提供風險控制、績效優化等核心功能。具體而言,DeepGo 的策略挖礦將涵蓋量化交易託管、期權衍生品、 DeFi 挖礦、優質項目拍賣等多樣策略。

DeepGo 的一大亮點在於其風控體系,除允許用戶實時監控賬戶的交易狀況外,用戶還可以設置與量化團隊約定的風控參數閾值,相關歷史業績的跟蹤誤差觸發也會預警通知,用技術方案解決人性的信任問題。

總結

人間一天,幣圈一年;幣圈一天,DeFi 一年。牛市正深,每一天都有新的 DeFi 產品湧現,本文很難覆蓋全生態內的所有同主題項目。

往前看,隨着 DeFi 的進一步發展,未來仍將會有更多的資金陸續湧入 DeFi,「一站式 DeFi 投資」賽道勢必也將繼續出現大量新項目。

對於用戶而言,雖然此類服務可以大幅降低參與 DeFi 的門檻,但在選擇具體產品時仍需做足必要的準備工作,一要確認項目合約是否已通過第三方獨立機構審計,二要通過項目鎖倉量及運行時長來側面評估風險狀況,三要了解具體項目的運作機制,判斷是否存在合約層面之外的其他風險因素,四要對比收益及必要消耗(比如 gas 費用),計算實際收益狀況……DeFi 雖誘人,但請務必將風控放在第一位。