比特幣一週期貨和期權成交量分別反彈 40% 和 34%,持倉量均較高點分別回落 33% 和 38%。相比之下,以太坊衍生品的未平倉頭寸數值並未出現明顯下降。比特幣三個月平值期權隱含波動率今日一度跳漲至 150% 上方,短時創下歷史新高,目前小幅回落到 120% 附近。

期貨市場

極端行情爆倉概況

5 月 13 日 8 點開始,比特幣在半小時內暴跌超 5000 美元至 45500 美元后小幅反彈,期間全網爆倉 18.3 億美元,當日共爆倉超 38 億美元。今日上午比特幣在 11 點開始的一個半小時內爆倉 5.3 億美元。

 | 加密衍生品週報BitMEX、幣安、Bybit、火幣、MXC、OKEx 的期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量和未平倉頭寸

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

過去一週(5 月 10 日至 16 日),比特幣出現幅度超 20% 的回調,導致交易量環比反彈近 40%,達到 5770 億美元。另一方面,因下跌勢頭的持續,投資者的減倉情緒有所蔓延,未平倉頭寸在過去一週出現超 10% 的回落,截至昨日爲 178 億美元,較 4 月中旬的歷史高點回落超 33%。

| 加密衍生品週報比特幣期貨合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報比特幣期貨未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊方面,過去一週在達到歷史高位 4370 美元之後回調近 800 美元,一週交易量反彈超 32%,並創下單週歷史最高紀錄。比較意外的是,在價格跌去 17% 的情況下,未平倉頭寸仍處於峯值附近,較上週相比僅出現不到 5% 的回調。

| 加密衍生品週報以太坊期貨合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報以太坊期貨未平倉頭寸,來源:Skew

期權市場

交易量和未平倉頭寸

比特幣期權統計範圍包括幣安、Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火幣、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Bit.com、Deribit 、火幣和 OKEx。

比特幣期權一週交易量約爲 77 億美元,環比增加超 34%,未平倉頭寸較一週前減少近 20%,截至昨日爲 91.4 億美元。

| 加密衍生品週報比特幣期權合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊方面,一週成交量雖減少近 19%,但單週成交量仍爲史上第二高,未平倉頭寸與上週相比減少幅度不超過 2%。

| 加密衍生品週報以太坊期權合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報以太坊期權未平倉頭寸,來源:Skew

綜上,價格下降導致比特幣的期貨和期權交易熱度有所上漲,但持倉量較高點的回落幅度均在 33% 至 38% 之間。相比之下,以太坊衍生品的未平倉頭寸數值並未出現明顯下降,反映出投資者極大的持倉興趣,不過,由於近期波動性的加大,投資者需持續關注成交和持倉狀況的轉變,以對市場趨勢作出參考。

波動率

比特幣和以太坊的已實現波動率和隱含波動率均大幅反彈,其中,比特幣的一個月已實現波動率在從 4 月中旬的 55% 逐步反彈至目前的近 90%,三個月平值期權隱含波動率在今日一度跳漲至 150% 上方,短時創下歷史新高,目前小幅回落到 120% 附近。以太坊的已實現波動率和隱含波動率均升至 120% 附近。

| 加密衍生品週報從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

| 加密衍生品週報從左到右依次爲以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

持倉量 PCR 之比

比特幣持倉量 PCR 之比在上週四跌至 0.8 後目前重回 0.85 附近。值得注意的是,以太坊持倉量 PCR 之比在 5 月 3 日達到 0.91 高點後目前回落到 0.85 附近。

| 加密衍生品週報比特幣持倉量和成交量 PCR 之比

| 加密衍生品週報以太坊期權行權和到期情況,來源:Skew

期權行權和到期情況

目前,比特幣期權未平倉頭寸中,行權價爲 5 萬美元和 4 萬美元的未平倉頭寸最多,分別有近 1.6 萬枚比特幣和 1.4 萬枚比特幣。另外,5 月 28 日將有 4.8 萬枚比特幣到期。

| 加密衍生品週報比特幣期權行權和到期情況,來源:Skew

以太坊中,行權價爲 3200 美元和 5000 美元的未平倉頭寸最多,均有超 9 萬幣。5 月 28 日,將有近 32 萬枚 ETH 到期,6 月 25 日將有超 55 萬枚 ETH 到期。

| 加密衍生品週報以太坊期權行權和到期情況,來源:Skew