由 Alameda Research、Jump Trading 和 GTS 這些做市商支持的 Pyth 說要把真實世界的金融數據引向去中心化世界,並且要走和 Chainlink 「利用羣體智慧來獲取數據」不同的道路。

撰文:李科

紐約證券交易所最大的做市公司之一 GTS 最近宣佈,它將和去中心化預言機項目 Pyth Network 進行合作,從而進入去中心化金融(DeFi)領域。GTS 聯合創始人兼首席執行官 Ari Rubenstein 在一份聲明中表示:「跨資產類別的實時市場數據將推動去中心化金融應用向前邁出巨大一步。」

金融市場數據一直是交易者的命脈,於此同時,金融市場數據也一直是華爾街一個有爭議的話題。過去交易公司曾批評紐交所和納斯達克這樣的大型交易所不公平地增加了金融市場數據的使用成本,如今,像 GTS 這樣的做市商在考慮通過 Pyth 將把真實世界的金融數據引向去中心化治理。

此外需要指出,Pyth Network 是 Solana 公鏈上的一個 Oracle 項目,致力於將鏈下金融數據聚合到區塊鏈上。結合最近 Solana 背後的開發團隊 Solana Labs 剛剛完成了一筆 3.14 億美元的融資,知名風險投資機構 a16z 和 Polychain Capital 領投,而具有做市商背景的 Alameda Research 和 Jump Trading 也參與了該輪投資。Alameda Research 和 Jump Trading 都是 Pyth Network 主要的投資人和支持者,這就讓 Pyth Network 這個吸引了華爾街做市商青睞的預言機項目值得特別關注。

讀懂 Solana 生態預言機 Pyth:吸引頂級華爾街做市商參與,它究竟要做什麼

Pyth 要做什麼?

按照 Pyth Network 網站提供的信息,改項目旨在將高保真金融數據(Hifi)引入 DeFi , 建設下一代預言機解決方案,以解決 DeFi 對現實世界的數據訪問問題,爲 DeFi 傳遞實時的真實世界金融市場數據,爲 DeFi 搭建基礎設施,來支持市場的大幅增長。

Pyth 的網站上也列出了一些目標:

  • 使用 Pyth 數據將使智能合約數據更加精確

  • 讓 DeFi 全面訪問海量高保真金融服務數據,使智能合約更智能地工作。

  • 將全球最大的專業交易商和交易所的市場數據連接到任何智能合約。

  • 用毫秒級速度從高質量節點獲取經過驗證的數據。

解密 Pyth 團隊成員

願景看上去相當宏大,但是這些目標如何實現?

就現階段來看,Pyth 團隊還沒有公開項目團隊成員信息,一直保持着神祕感。官方網站上也只是非常簡單的介紹說,「項目由傳統金融和 DeFi 領域的一些專業人士組成」。

好在 Pyth 的 GitHub 提供了一些蛛絲馬跡,我們可以通過 GitHub 上的代碼貢獻情況,大致瞭解 Pyth 團隊成員的構成情況。有意思的是,Jump Trading 團隊成員顯示是 Pyth 最重要的貢獻者。以下是我們通過各方信息,梳理出來的 Pyth 項目活躍參與者:

  • Jeff Schroeder:Jump Trading 技術主管(Technical Lead),Linux 頂級極客,主要負責 Pyth 的核心代碼;
  • Samir Islam:Jump Trading 技術主管(Technical Lead),高頻交易系統開發,牛津大學計算機碩士,參與不少 Pyth 的代碼工作;
  • Evan Gray:Jump Trading 工程副總裁,參與不少 Pyth 的代碼工作;
  • Alex Davies: Jump Trading 產品開發主管 (Head of Production Engineering),Jump Trading 歐洲分部早期 10 名員工之一,也參與了 Pyth 的代碼;
  • Pierre Laffitte: Jump Trading 量化交易員,低延時統計交易策略研發;
  • Richard Brooks:Jump Trading 股票交易員 (Equity Trader);
  • Ed_Crypt: Pyth 社區負責人之一,Serum 項目支持者,Solana 生態支持者;
  • Marc Tillement:Pyth 社區負責人之一;

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Jump Trading 是總部處於芝加哥的一家全球頂級高頻交易公司,是 CME (芝加哥商品交易所)的結算單位。這家公司由優秀的 CME 場內交易員 Bill DiSomma 和 Paul Gurinas 在 1999 年創辦,僱傭了很多來自頂尖大學的博士,主要研究交易策略。

截止發稿時,Jump Trading 團隊未正式確認以上成員與 Pyth 項目的具體關係,不過 GitHub 上的代碼貢獻記錄本身不會說謊。

Pyth 背後的投資團隊

目前 Pyth 的主要投資機構有 Alameda Research 和 Jump Capital。

Alameda Research 由華爾街交易員 Sam Bankman-Fried 創立於 2017 年,致力於數字貨幣投資,Alameda Research 孵化了著名的數字貨幣衍生品交易所 FTX。

Jump Capital 是一家美國風險投資機構,投資領域主要包括企業級技術服務、IT 醫療健康服務、營銷和金融服務,Jump Capital 投資的數字貨幣公司包括 0x、Curv、 Blockfi、BitGo 和 TradingView 等,其母公司爲 Jump Trading。

爲什麼要做 Pyth?

Pyth 曾專門發表了一篇博客文章,講述自己對未來業務的預期:

  • Pyth 認爲,DeFi 還有很大的增長空間,如果 DeFi 發揮其全部潛力,可能會增長到數萬億美元的總鎖定價值(TVL), Defi 將從當今的早期用戶覆蓋到各類機構。要發揮這樣的潛力,需要更多的生態項目來輔助。比如 iPhone 開啓了一個全新的行業,但很多配套生態是在很長一段時間內構建的,從而使 iPhone 如此強大。「現在的 DeFi 就像剛發佈不久的 iPhone」,Pyth Network 希望成爲助推 Defi 發展的一個項目。

  • 預言機的延遲性和數據間斷問題需要解決。DeFi 缺乏可靠的機構級市場數據預言機,Pyth 希望填補這一空白。這種類型的數據有許多特性,需要特殊類型的預言機解決方案。現有的解決方案側重於利用羣體的智慧來獲取數據,Pyth Network 希望從不同的角度做一個互補。因爲 Pyth Network 是直接從金融機構實時獲取一手數據,所以能以毫秒級提供準確的結算價格以防止價格波動影響。

  • Pyth 報價者擁有大量數據。多年來,數據已成爲一項大業務,通常由一個或幾個集中的數據商提供。Pyth Network 吸引了一些擁有大量金融數據的最大交易商和交易所,利用去中心化的力量,Pyth 希望聚合這些未利用的數據打造一個高質量複合市場數據來源。

  • Pyth 相信由用戶治理的公平和透明的市場。區塊鏈的獨特之處在於它們爲用戶提供了以公平、透明的方式做出決策的機制。Pyth 網絡被設計爲開放和可訪問的。從提供和使用數據到保護數據或幫助確定要獲取哪些數據,所有感興趣和有動力的參與者都將扮演不同的角色。通過打造多元化的參與者生態系統,Pyth Network 將繼續創新並努力爲市場提供其所需的工具。

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Pyth Network 認爲現有的預言機(比如 Chainlink)側重於「利用羣體的智慧來獲取數據」,有些時候只是像網絡爬蟲一樣爬取一些原始數據,而 Pyth Network 則希望從不從的角度去發展。

具體而言,Pyth 希望利用 Solana 公鏈高速和低成本的特性,爲區塊鏈和 Defi 項目提供毫秒級的高保真實時金融數據,像股票、債券、期貨、外匯、大宗商品數據。這些數據往往掌握在少數大型中心化機構手中,比如像 GTS 這樣的紐交所大型做市公司。Pyth 會把主要精力集中在處理現實世界中的金融數據,並將它們上鍊,這也是 Pyth 團隊擅長的領域。

產品形態初探

截止目前,Pyth 並未公開白皮書或具體的項目文檔,僅有針對開發者的文檔簡單介紹了其產品:

賬戶分類:Pyth 區塊鏈價格預言機管理着多個鏈上賬戶,其區塊鏈賬戶分爲映射賬戶、產品賬戶、價格賬戶三種,映射賬戶之間可以相互關聯。

讀懂 Solana 生態預言機 Pyth:吸引頂級華爾街做市商參與,它究竟要做什麼Pyth Network 的 區塊鏈賬戶結構

其中,每個映射賬戶包含一個產品賬戶。

每個產品賬戶對應一種資產(比如 BTC/USD 活着 AAPL/USD), 產品賬戶包含「代碼」、「資產類型」、「國家 / 地區」等。

每個產品賬戶包含一些價格賬號,價格賬號包含「產品價格」和其它指標,每個價格賬號涉及不同的「價格類型」,目前包含「價格」、「平均價格」、「波動率」。

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每個產品可能有一組略有不同的屬性,具體取決於它們的類型,但都具有「符號」、「資產類型」、「報價貨幣」和「期限」屬性。例如,美國股票產品包括各種附加參考符號,可用於將 Pyth 產品映射到其他行業標準標識符。

每個價格包含一個「價格」和「配置」值。「conf」代表價格的置信區間,大致對應於買賣差價。所有「價格」都存儲爲 64 位整數,並帶有由「指數」字段定義的固定隱含小數位數。因此,上述 12276250 的 AAPL 價格代表 122.76250 的值,因爲「指數」設置爲 -5 或 5 個小數位。

每個價格都有一個「狀態」,包含:「交易」、「暫停」、「拍賣」或「未知」。只有「交易」價格是有效的。股票產品還包含「corp_act」狀態,用來通知用戶任何可能影響產品價格的正在進行的公司事件。「valid_slot」和「publish_slot」字段對應於聚合總價時的 solana slot。

價格彙總程序。Pyth 價格代表來自多個市場「報價」的彙總。得出總價格的過程分爲兩個階段:首先,個別報價人提交他們的價格以及他們認爲最近確認的 solana slot 值。第二階段從每個報價者那裏收集最新價格,丟棄那些過時或不在有效交易狀態的價格,並通過一個簡單的中位數得出總價格。

Pyth 程序根據 Solana 節點內的當前 slot 彙總價格,就是上面的「valid_slot」。一旦 slot 變化,Pyth 程序根據新的「publish_slot」計算併發布總價格,並開始用新的「valid_slot」重複該過程。

彙總價格的「狀態」取決於是否有有效的貢獻者(比如「未知」狀態)或貢獻者是否處於「停止」或「拍賣」狀態。

在第二個開發版本中,除了映射賬戶、產品賬戶、價格賬戶以外,Pyth 還新增了程序賬戶 (Program accounts) 和做了一些更新,並計劃從版本 1 遷移到版本 2,更多技術詳情可以參看 官網

項目進展

Pyth 將其發展規劃爲 3 個階段:

第一階段(進行中)。將其數據覆蓋到美國股票信息、數字貨幣價格、算法交易市場信息、市場狀態信息;與擁有獨有數據並希望上鍊的公司合作;將一些原始數據傳輸到 Solana 公鏈和分發到以太坊的 Layer1 和 Lalayer2 層;和一些 Layer1 層、Lalayer2 層的 Dapps 展開合作;完善項目官網,構建 Discord、Telegram、Twitter 等社區。

第二階段(計劃中)。增加數據的覆蓋面到期貨和外匯市場,擴展算法交易並添加波動率和其他數據指標;增加數據提供商;增加數據集成度;增加 Layer1 支持;啓動完整的網站;啓動質押、獎勵和管理功能。

第三階段(計劃中)。增加數據集覆蓋面到國際股票和期貨;增加數據提供商;進一步增加數據集成度;增加 Layer1 支持;引入費用和懲罰、削減機制。

顯然,現在 Pyth 還處於非常早期開發階段,接下來將推出 Beta 測試版本。Pyth 團隊也在官方博客表示,希望與會使用到金融數據的區塊鏈項目方合作,也希望與擁有低延遲金融數據的機構合作,以覆蓋更廣泛的真實世界金融數據。