Sam Bankman-Fried 稱,通過使用跨鏈互換和代幣化功能,Serum 將能夠直接接入以太坊生態系統,允許基於 ETH 的的應用程序和錢包直接訪問它。

撰文 & 採訪:潘致雄

去中心化金融(DeFi )熱潮涌起,人人都要勇敢弄潮,連中心化交易也成了這股浪潮中最堅決的弄潮兒。去年剛剛成立並在加密資產衍生品交易市場站穩腳跟的中心化交易所 FTX ,和著名的量化交易團隊 Alameda Research 的創始人 Sam Bankman-Fried 剛剛宣佈,計劃與合作伙伴一起推出全新的去中心化金融(DeFi)項目 Serum——這是一個基於公鏈 Solana 的去中心化交易所(DEX),以及配套的全套 DeFi 基礎設施,包括跨鏈資產、互操作方案、穩定幣等。

中心化交易所平臺要革自己的命,吃驚嗎?倒也可以理解——畢竟從之前上線 DeFi 協議代幣的速度和推出的 DeFi 指數產品來看,FTX 儘管是個中心化交易所,但一直都是 DeFi 領域的關注者。其創始人 Sam Bankman-Fried 也一直積極在推特上 參與 關於 DeFi 熱門問題的討論。不過,這次和 Alameda Research 一起合作的新項目,Serum,才真正進入了原生區塊鏈的應用領域,雖然這一步戰略有可能會顛覆他們原本的交易業務。

傳奇交易員 SBF 做大 FTX 後又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum,這是怎樣一盤棋?Project Serum

傳奇交易員 Sam Bankman-Fried 是 FTX 和 Alameda Research 的創始人,現在,他又頭頂「 Project Serum 聯合創始人」的新頭銜。他向鏈聞表示:「雖然 Serum 從 FTX 的產品和方法中獲得了一些靈感,並計劃與包括 FTX 在內的多家頭部交易所合作,在去中心化金融和中心化金融之間搭建橋樑,但 Serum 是一個獨立的項目,也是一個開放的項目,任何人都可以爲之作出貢獻。」

他表示,Serum 項目目前已經得到了 Solana、Kyber、CMS、3Commas 和 Compound 創始人 Robert Leshner 等一票機構和個人的支持。另外,在 Serum 的合作伙伴名單中,我們還可以看到 Multicoin Capital、Robot Ventures、Genesis Block、Sino Global Capital、CoinGecko、TomoChain、Gauntlet Network、Bcoin、Proof of Capital 等機構。

目前來看,相比其他衆多 DEX 而言,Serum 最重要的特點就是「交易速度」。雖說目前 DeFi 生態發展最豐富的平臺毫無疑問是以太坊,但是以太坊網絡在沒有加入 Layer 2 或者升級到 2.0 之前,以太坊的性能瓶頸無法承載高吞吐量交易。

相比 DeFi 的借貸、資產管理等協議來說,吞吐量對於交易所而言更爲重要。像 Uniswap 或者 Bancor 創造出了基於 AMM (自動化做市商)的 DEX 協議,減少訂單簿(Order Book)這種需要很大吞吐量的交易組件,讓鏈上的代幣交易成爲普及化的產品,這也是因爲以太坊吞吐量限制而作出的一種妥協。

傳奇交易員 SBF 做大 FTX 後又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum,這是怎樣一盤棋?對於最普通的以太坊交易而言,成本需要幾元人民幣,是之前的幾十倍。

目前以太坊生態中另外一種嘗試是像 IDEX 那樣,將訂單簿放到鏈下,最後將交易成功的信息使用區塊鏈結算,這樣也可以提升整體交易的吞吐量。

不過,由於最近以太坊長達數月的擁堵,導致鏈上交易成本太高,還與中心化交易有較大差距,特別是讓小額交易成本不堪負重。所以,對於真正的交易者而言,目前的 DEX 發展還遠遠不夠,而 Serum 的解決方案是重新選擇底層公鏈。該團隊認爲,解決上述這些問題,既需要訂單簿這個組件,也需要能承載這個組件的基礎設施,既然以太坊無法在短期內快速提高吞吐量,所以 Serum 選擇了以性能見長的新公鏈 Solana。

傳奇交易員 SBF 做大 FTX 後又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum,這是怎樣一盤棋?

這樣選擇是大膽的,因爲挑戰相當明顯:與其他不選擇以太坊的 DEX 一樣,最明顯的副作用就是新生態中缺少資產。以太坊平臺發行了最多的加密貨幣資產,所以如果無法接入這些資產和原生的 ETH,交易所的價值將大大削弱。

Serum 也考慮到了這個問題,所以他們會提供一套與 ERC-20 代幣之間的互操作性解決方案。Sam Bankman-Fried 稱,「通過使用跨鏈互換和代幣化功能,Serum 將能夠直接接入以太坊生態系統,允許基於 ETH 的的應用程序和錢包直接訪問它。」

從白皮書中描繪的計劃看,爲了進一步打通資產層面的互通性,Serum 做的更徹底:

  • Serum 可以與以太坊以及 ERC-20 資產互操作;
  • Serum 代幣也會流通到以太坊之中;
  • Serum 提供了比特幣跨鏈方案;
  • Serum 提供了美元穩定幣解決方案。

在提供了交易速度和資產跨鏈的解決方案後,Serum 還爲 DEX 提供了一套駕輕就熟的原生代幣方案,不僅嫁接了部分中心化交易所的平臺幣折扣或回購機制,還可以爲 Staking 節點提供手續費分成。

不過 Serum 依舊處於早期的階段,白皮書也表示很多細節很可能會隨着項目推進調整。針對項目上線的時間,Serum 表示預計第一版將在接下來的幾週上線,同時 SRM 也會在幾家交易所上線交易。而對於更久之後的具體路線圖,Serum 尚未發佈。

新公鏈有戲嗎?

Serum 項目的推出,標誌着剛剛上線主網的新公鏈項目 Solana 有了真正可期待的去中心化金融應用。

Solana 是一個開放式區塊鏈平臺,其特點爲高吞吐量,所以他們經常用「Web-Scale」來形容自己,也就是具有接近 Web 應用相同級別的擴展性。能實現這一目標,其核心技術是採用了名爲 PoH 的共識:「歷史證明」(Proof of History)。

傳奇交易員 SBF 做大 FTX 後又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum,這是怎樣一盤棋?Solana 的願景「Web-Scale」

據之前全球 200 個節點的測試網試驗,Solana 的每秒交易數(TPS)可以達到 5 萬,相比以太坊目前每秒小几十筆的 TPS 上限而言,提升了 3 個數量級。與此同時帶來的是更低交易成本,以太坊存在吞吐量的硬限制,近期由於鏈上交易需求激增,成本提升了幾十甚至上百倍,任何非普通交易都要至少幾美元,而 Solana 可以以「分」作爲單位,甚至更少。

但是,作爲智能合約以及去中心化應用平臺,Solana 的主要編程語言是 Rust,同時也支持 C、C++和 Libra 的 Move 語言,所以與以太坊的編程語言 Solidity 存在一些差異。這應該是 DeFi 應用開發者會關心的話題,尚不清楚 Solana 選擇的編程語言會不會成爲開發者遷移平臺的障礙。

Solana 已於年初上線了主網 Beta 版,執行了超過 17 億筆交易,區塊時間小於 0.5 秒,全球驗證節點數量超過 130 個。根據之前的路線圖顯示,正式版主網將於本季度上線。知情人士向鏈聞透露,儘管目前團隊尚未作出正式公告,但是智能合約組件目前已經在 Solana 主網上線。

Serum 不僅是 DEX?

Serum 項目核心實現的是交易功能,也就是可以被定義爲一個 DEX,但其實爲了完善整個交易生態,Serum 還包括了其他相應的基礎設施,包括:

  • 原生代幣 SRM:可用來減少交易費用或其他用處;
  • 跨鏈互換:無需信任的跨區快鏈資產互換;
  • 訂單簿:去中心化的訂單簿,可用來提交限價單,交易撮合也是在鏈上自動執行的;
  • 以太坊和 Solana 可完整集成:Solana 可以使 Serum 速度快且高效,而且還能與以太坊的生態系統或者 ERC20 代幣進行互操作;
  • 物理交割的跨鏈合約:將允許用戶基於 Serum 進行保證金倉位交易;
  • FBTC (SerumBTC):無需信任的比特幣跨鏈生成機制,該錨定比特幣價值的資產 SerumBTC 可發行在以太坊或 Solana;
  • FUSD (SerumUSD):去中心化的美元穩定幣生成機制,可以避免其他穩定幣的單點故障。

可以明顯感受到,Serum 核心的組件是「交易功能」和「資產支持」。它不僅提供了一套完整的去中心化交易系統,還爲交易中最重要的組成部分,也就是最重要的「資產」進行了很大程度的設計和優化,解決了用戶同時需要美元、比特幣、以太坊、ERC-20 資產的剛需。

Serum 代幣有什麼用?

Serum 項目將發行原生代幣 SRM,其最主要的作用類似於很多中心化交易所的平臺幣,用戶每次交易支出的費用將會被系統用來回購和銷燬 SRM。而對於 SRM 的持有者而言,持幣可以減少 50% 的交易費,而且交易費可以使用 SRM 支付。

另外 Serum 還設計了另外一個特殊的概念:每 100 萬枚 SRM 可以合成一枚特殊的 MegaSerum (MSRM)代幣,MSRM 也可以換回 100 萬枚 SRM。持有 MSRM 代幣的用戶可以獲得 60% 的交易費減免,這對於交易量較大的用戶更具有吸引力。

另外,爲了提供去中心化的跨鏈解決方案,Serum 系統中還有驗證人的角色,只需要質押 1000 萬個 SRM,幷包含一枚 MSRM,就可以成爲驗證節點,在提供跨鏈服務的同時收取部分的手續費收入,而且驗證節點還可以收到系統派發的 Staking 獎勵。

最後,由於去中心化系統中還可能存在一些參數的調整,比如交易費的比例,所以 SRM 也計劃推出有限的治理功能,針對這類不涉及系統安全的業務層面的參數進行投票設置。

Serum 的代幣如何分配?

按照 Serum 目前設計的經濟模型,計劃總量發佈 100 億枚 SRM,永不增發,隨着回購銷燬,SRM 的總量也會逐漸下降。SRM 在上線時解鎖 10 億枚代幣,佔總量的 10%。此外,雖然 SRM 發行在 Solana 上,但也可以在以太坊平臺中獲得(ERC-20)。

代幣具體的分配方案爲:

傳奇交易員 SBF 做大 FTX 後又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum,這是怎樣一盤棋?

  • 團隊和顧問:20%
  • 項目貢獻者:23%
  • 種子輪或拍賣:3%
  • 合作伙伴或合作基金:27%
  • 生態激勵基金:27%

對於代幣的鎖定時間以及釋放規則,Serum 表示,所有預售、團隊、貢獻者的代幣將會在 SRM 代幣上線交易後的 1 至 7 年的時間裏逐步釋放。SRM 在上線時的流通率爲 10%,每年線性增長約 15%,約 7 年的時間完全分發流通。

另外,Serum 白皮書還提到,項目的合作方會將 SRM 空投給生態用戶,所以作爲合作伙伴的 FTX 也可能會通過某些激勵方式獎勵自己的用戶。

MSRM 如何拍賣?

Serum 總量的 3% 將會通過私募的形式拍賣,也就是 3 億枚 SRM,不過會以 MSRM 的形式拍賣,也就是 300 枚。

整個私募將會分爲兩個階段。第一階段(7 月 26 日至 7 月 29 日)爲種子輪私募,以搶購形式發售。第一枚 MSRM 的發行價爲 5 萬美元,也就是 0.05 美元每個 SRM。之後每個 MSRM 的價格比前一枚高 400 美元。

第二階段(7 月 30 日起)是荷蘭式拍賣,將分爲多個階段,該階段的起拍價爲第一階段種子輪私募的最高價,價高者得。

第二階段共拍賣 75 枚 MSRM,所以第一階段拍賣的最大量是 225 枚 MSRM。以上兩個階段購買的 MSRM 都有鎖定期,將在代幣上線後的 1 至 7 年裏逐漸解鎖。

快問快答:傳奇交易員 Sam Bankman-Fried 在下怎樣一盤 DeFi 的棋?

在 Serum 白皮書發佈後,鏈聞就 Serum 的未來規劃、開發流程、如何與以太坊開發生態競爭、是否會進行流動性挖礦等問題,採訪了 Serum 的創始人 Sam Bankman-Fried。

傳奇交易員 SBF 做大 FTX 後又要在 Solana 上構建 DeFi 生態 Serum,這是怎樣一盤棋?

以下爲採訪內容:


鏈聞:在 DEX 與相應的生態之外,Serum 會涉足其他類型的 DeFi 項目嗎?比如借貸、保險、資產管理等。

Sam Bankman-Fried: 有可能!最後這將取決於 Serum 的社區——任何人都可以在它基礎上建設。但我們計劃建立一個完整的金融生態系統,包括穩定幣、包裝代幣和複雜的衍生品交易所。

鏈聞:在 Serum 的白皮書中寫道,很多 DeFi 項目遇到了中心化的問題。但是衆所周知 DeFi 項目的開發過程是由某個特定的團隊所進行的,你們如何看待這個問題?

Sam Bankman-Fried:任何人可以基於 Serum 創造——因爲區塊鏈是開放的。事實上,Serum 已經得到了業內衆多參與者的開發和支持,包括 Solana、Kyber、CMS、3Commas 和 Compound 的創始人 Robert Leshner。但同時,無論用什麼流程開發產品,他們都是完全公開在區塊鏈上的,所以你可以確切地知道他們是如何工作的。

鏈聞:以太坊相比其他區塊鏈平臺擁有更豐富的開發生態和工具。除了交易速度之外,互操作性也是 DeFi 生態的重要因素,Serum 將如何與以太坊的 DeFi 生態競爭?

Sam Bankman-Fried:通過使用跨鏈互換和代幣化功能,Serum 將能夠直接接入以太坊生態系統,允許基於 ETH 的的應用程序和錢包直接訪問它。Serum 還將對 DeFi 生態系統中的主要資產進行代幣化,並建立自己的套件。

鏈聞:Serum 會使用流動性挖礦機制進行流動性初始化嗎?

Sam Bankman-Fried:雖然 Serum 計劃爲其用戶、質押者和代幣持有者制定相關的福利計劃,但它將對系統中任何的操作進行激勵,並保持在經濟合理的水平上,鼓勵一個健康、有活力的市場。

鏈聞:FTX 和 Serum 在未來有什麼差異嗎?

Sam Bankman-Fried:雖然 Serum 從 FTX 的產品和方法中獲得了一些靈感,並計劃與包括 FTX 在內的多家頭部交易所合作,在 DeFi 和 CeFi 之間搭建橋樑,但 Serum 是一個獨立的項目,也是一個開放的項目,任何人都可以爲之作出貢獻。