三分鐘讀懂 Lever:基於 AMM 的 DeFi 槓桿交易經紀平臺

背景

自 2020 年起,DeFi (去中心化金融)產業進入高速成長期,截至目前已達約 412.9 億美元價值的 TVL (總鎖倉量),其中借貸平臺(如 AAVE、Compound)與 DEX (去中心化交易所,如 Uniswap、Sushi 等)產品的鎖倉量約佔 90%,成爲 DeFi 產業中的兩大重要支柱,但這兩者卻鮮有交集,因此導致了較低的資本利用率。

此外,縱觀現有 DEX 產品,我們會發現:目前的 DEX 無法讓用戶直接借款進行槓桿交易,即無法做多或做空某一加密資產。

三分鐘讀懂 Lever:基於 AMM 的 DeFi 槓桿交易經紀平臺

這便是團隊建立 Lever 的初衷,Lever 旨在將借貸協議與 DEX 協議之間建立資產流通的橋樑,以促進加密資產的高效利用,並提供去中心化的槓桿交易經紀服務。

市場問題

總體而言,目前 DeFi 世界在資產的使用上存在如下幾個問題:

1. 資產使用率較低

目前,借貸平臺與交易所毫無交集,缺少直接的借款使用或交易的場景,存在較大的 gap。用戶在借貸平臺獲得的代幣化質押憑證本身具備較大的資產價值,但未被合理的利用起來,因而間接導致借貸平臺的資產使用率較低,並最終導致了借貸平臺中資產存款利率較低的現狀。據統計,去中心化借貸平臺中,穩定幣年化利率長期在 5%~12% 之間,而 WBTC、ETH 等主流資產的年化利率只有不足 0.1%~1%。

2. 用戶無法在 Defi 直接進行槓桿交易

槓桿交易可以顯著放大用戶的收益,它是傳統金融市場的寵兒,在 DeFi 產業中也有巨大的需求。且槓桿交易的市場體量巨大,每年有萬億的交易體量,可與現貨交易市場體量平齊。

如用戶手動在借貸平臺進行質押貸款後,再回到 DEX 執行交易的體驗非常繁瑣,且因無法管理交易倉位,極大增加了用戶的交易風險和成本。且目前的 Lending Protocol 無法實現超額借貸融資,即無法增加高於 1 倍的槓桿。

3. 現有的槓桿交易平臺流動性較低

雖然我們也看到一些去中心化槓桿交易平臺逐漸上線,如 dYdX、Falcrum 等,但它們的流動性還遠遠無法滿足正常交易的需求,因交易流動性低,故無法激勵更多用戶參與交易。

LEVER 如何做到?

三分鐘讀懂 Lever:基於 AMM 的 DeFi 槓桿交易經紀平臺

在 Lever 平臺,你可以一氣呵成地進行抵押、借貸、槓桿交易,做多或做空你想要的任何資產。

-對於存款者而言,你可以將任何閒置的資產存入 Lever 以獲得利息或進行抵押貸款(包括你從其他借貸協議中獲得的質押憑證),獲取更高的利息和流動性挖礦收益(原生的 LEV 代幣)

-對於交易者而言,Lever 的資金池提供最高 3 倍的槓桿開倉,你可以自由選擇做多或做空。

爲此,Lever 非常聰明的藉助了 Defi 中具備最大交易流動性的 Uniswap、Sushiswap 等 DEX 的 AMM (自動做市商),提供充足的流動性,併爲交易者建立了全 Defi 中交易流動性最大的槓桿交易平臺,滿足了不同層次交易者的交易體量需求。

在 Lever,你可以爲你的可利用資產加以槓桿,由此獲得更多的利潤。

LEVER 的特點優勢

1. 充足的交易流動性

Lever 創新性的引入外部自動做市商(如 UniSwap、Sushiswap、Pancakeswap 等),保證平臺具備充足的交易流動性,交易者可任意選擇開倉做多或做空的倉位大小。除了常見的 WBTC 和 ETH,Lever 還支持其他常見的 ERC20 代幣資產如 AAVE、SNX、UNI 等,以及其他長尾資產。

2. 極高的資本利用率

Lever 提供了直接的借款使用場景和槓桿交易服務,這大大提高借款的使用頻次和額度,進而通過較高的資產使用率→存款利率提高→存款人的動力和意願提高,從而進入正向循環,這也是爲何可以將閒置資產存入 Lever 的原因。
此外,用戶通過借貸協議(如 AAVE、Compound)質押資產獲得的可交易、可轉移的質押憑證(aToken、cToken),卻幾乎無處可用。而 Lever 除了支持普通 Token 作爲抵押物之外,借款者還可抵押 AAVE 的 aToken 或 Compound 的 cToken 在 Lever 的金庫中以獲得利息,這些質押資產同時也可被作爲抵押物進行槓桿交易。

3. 便捷安全的交易體驗

Lever 的產品研發團隊具備多年的 Fintech 從業經驗,整個產品設計在資產存借、交易執行、倉位管理三大方面進行結構化設計,第一爲新用戶的參與使用的門檻降到最低,第二對用戶的開 / 平倉、存、取、還都提供了便捷的交互設計。此外,Lever 不同於其他 DEX 平臺,通過集成 TradingView 專業的 K 線圖分析,讓職業交易員的體驗也更加順暢。未來也會增加 PNL、行情預警、多鏈支持等產品。

此外,Lever 的智能合約已在審計和優化中,力爭用戶的交易 Gas fee 控制在最低水平,同時最大化保證合約的資產安全。

LEVER 與 dYdX 的區別?

Lever 和 dYdX 的最大區別在於雙方的產品設計思路完全不同,dYdX 作爲較早的 Defi 協議,通過自建的訂單簿積累了一定的交易流動性,但是在現貨交易領域,目前 DEX 的馬太效應越來越青睞於以 AMM 爲主的 Uniswap、Sushi 等後起之秀。而 Lever 的交易流動性通過集成市場上所有的大型 DEX,將遠遠超過 dYdX。

此外,Lever 目前只支持全倉的保證金模式,這也大大提升了不同資產交易對的使用效率。據悉,Lever 後續也會考慮增加逐倉保證金模式,逐倉保證金模式可以隔離不同交易對的爆倉風險。

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總結

LeverNetwork 有資深的區塊鏈開發團隊,作爲第一個基於 AMM (自動做市商)機制的去中心化槓桿交易平臺,Lever 超前的創新性及其不容小覷的產品特性爲 DeFi 產業添上了出彩的一筆,豐富了去中心化金融生態系統,讓加密資產行業在去中心化金融的道路上又邁進了一大步。

此外,除了加密世界中的原生資產之外,隨着 Lever 在 BSC、Layer 2 (Optimism)的上線,預計將通過槓桿交易經紀服務撬動萬億級的資產規模,業務增長空間巨大!

目前,Lever 已開放測試網公測,接下來即將發佈 IDO、空投、公募、主網上線等一系列的最新進展和消息,敬請關注!

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