專訪 Skylight Investment 創始合夥人余天一:深耕名校校友圈,專注投資硬科技

易思匯是全球領先的留學生在線繳費諮詢服務平臺,留學家庭可以通過易思匯用人民幣向海外院校輕鬆繳納學費,目前其業務覆蓋 17 個國家的 2000 餘所高校,交易量突破百億元人民幣,是留學後市場最大的服務商之一。2019 年 3 月,易思匯完成由信中利投資的 B 輪融資。

余天一對易思匯項目非常熟悉,他在泰有基金擔任高級投資經理時推動基金領投了易思匯的天使輪——慧眼識珠,該項目已爲基金獲得了幾十倍的回報,並仍在以極快的速度增長。談及投資易思匯的原因,余天一說,早期投資主要是投“人”,創始人高宇同在大學時就是留學生圈知名的意見領袖,還曾發起極具影響力的“京城盛宴”,他的生活環境優越,卻仍然擁有一往無前、不達目的決不罷休的拼勁。另外,余天一也和同事一起深入研究思考易思匯的商業模式,在留學付費的模式背後,這可能是一個潛力極大的互聯網金融平臺和留學後市場流量入口。

專訪 Skylight Investment 創始合夥人余天一:深耕名校校友圈,專注投資硬科技

易思匯是余天一從事天使投資行業來投資的 53 個早期創業項目之一,在創辦自己的投資公司 Skylight Investment 之後,仍然和泰有基金保持良好的合作關係,擔任泰有基金北美部負責人。
余天一介紹,Skylight Investment 專注於投資具有顛覆性技術的早期公司,主要投資範圍包括機器人、生物技術、芯片製造、人工智能、AR 和 VR 技術、大數據、新材料、自動化製造等,一般投資種子輪到 A 輪,投資金額在 10 萬美元到 75 萬美元之間。 不難發現,Skylight Investment 的投資方向都是硬科技,談及投資策略,余天一認爲風投行業已經進入新時代,在新時代裏,硬科技是構成企業競爭壁壘的必要元素。“我們致力於在各個不同的科研領域中尋找最好的技術和最強的科研團隊,我們給會給創業者配以最好的資本以及最強的市場資源,當我們尋找到一個業內頂尖的技術團隊之後,我們作爲資方代表介入,同時,也會拉上業內頂尖的投資機構以及行業龍頭企業合投,給項目方帶來最強的資本,在項目後期產品相對成熟之後,我們還會對接非常強的市場資源,我們相信只有湊齊了技術、資本、市場三方面的要素,纔可以成就一家偉大的公司。”重點關注硬科技、除了給錢還給資源,是 Skylight Investment 與其他投資機構的主要區別,其背後是 Skylight 對“名校校友圈”的深耕,余天一說,“我們的投資涵蓋了衆多科技創新領域,我們不侷限於某個單一賽道的投資,而是專注於特定的人羣。”余天一口中的特定人羣指的是美國知名院校的技術型創業者。波士頓的哈佛大學、MIT 以及紐約的哥倫比亞大學、加州的斯坦福和伯克利等院校是 Skylight 重點關注的投資目標人羣所在地。“我們並不是認爲只有來自名校的創業者才能成功,但我們相信這些名校的畢業生有出衆的綜合素質,當我們在一個固定的人羣中不斷深耕,我們投資的越多,在垂直圈層裏就會形成越強的關係網,最後會形成規模效應。”

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以 Skylight Investment 二期基金投資的明星項目 Lightelligence 爲例介紹 Skylight 深耕名校校友圈的投資策略。在波士頓讀書期間,余天一始終關注哈佛、MIT 等院校的前沿技術,他曾在 2016 年與沈亦晨博士有過往來,當時,這位在 MIT 工作的博士在納米光膜和光子控制的學術方向上已有所建樹,首次提出了光學人工智能芯片的概念,但尚未有創業的打算。余天一與沈亦晨博士始終保持聯繫,直到後者兩年後創立 Lightelligence,余天一第一時間對其進行了投資。Lightelligence 是世界上第一家利用硅基集成光學網絡進行人工智能計算的芯片設計研發公司。光子計算機被認爲是人工智能的下一代硬件基礎,在圖像識別、自然語言處理、加密解密等方向有着指數級超出電子計算機的表現。由此來看,Lightelligence 前途遠大。

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談及“資本寒冬”,余天一認爲“寒冬”只是市場迴歸理性的過程,在這個過程中,項目的估值都會迴歸理性,過去只靠 PR (公關)和 Marketing (市場)做起來的項目現在都必須要回歸商業本質。“說到底,只有真正能夠給投資人賺到錢的項目纔是好的項目,靠各種概念、噱頭爲生的項目,在資本寒冬會更難生存。”
余天一認爲,僞創業者纔在寒冬中發抖,真正做事情的創業者不論寒冬與否都會堅持奮鬥。他同時也認爲,寒冬對於投資機構來講也是好事,寒冬更適合狩獵,此時更容易找到真正的好項目並以更低的估值投資。余天一也不否認寒冬對真實創業者帶來的資金鍊斷裂等方面的影響,他建議創業者除了本身實力過硬以外,還要加強融資能力,以保證項目能夠在實現正向現金流之前可以存活,最終能達到創業者給自己設定的目標。談起投資,余天一認爲投資行業的週期性是常見現象,時而上行,時而下行。在上行階段,採取激進投資策略的投資者可能會獲得非常好的回報,這時就會吸引同行跟進這種激進投資的方式。“我認爲,在一個完整的上行下行週期中,這些人會被行業淘汰,在上行週期賺到的錢會在下行週期還回去,只有保持理性堅守自己投資原則的投資者才能長期獲利。”Skylight Investment 的投資原則就是前文提到的深耕名校校友圈、專注硬科技、早期投資以及頂級合投。

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除了關注項目的技術性和商業模式,Skylight Investment 對創業者的評判也是全方位的。被問到“什麼樣的創業者更容易獲得成功”,余天一認爲成功的創業者通常具備智商高、情商高、持之以恆的創業決心、大膽的創新精神四個特點。

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一,智商高。智商足夠高,說白了就是腦子要好使,我們跟創業者談論所有關於創業相關的問題時,他的邏輯可以行成一個完整的閉環,並且足夠嚴謹,沒有大的紕漏,有這樣的非常強的思考能力的人,他們不管制定商業計劃還是融資計劃、市場計劃,都會是比較具有可行性的。二,情商高。一個創業者想要完成事業,他不只是要靠自己埋頭苦幹,而是要能夠非常好的調用社會資源。在當下這個時代,一切都是靠社會協作,沒有人可以靠單打獨鬥完成目標,因此我們希望看到創業者具有很強的調動他人情緒並且獲得他人認可的能力,這樣的創業者往往能夠在社會中得到更多的幫助,也許某個人的某個幫助就是決定創業項目成敗的重要條件。三,持之以恆的創業決心。從我們過去觀察和總結的經驗看,很多項目是死於資金鍊斷裂,但項目失敗最根本的原因是創業者自己放棄了,因爲創業途中有非常多的困難,很多困難甚至可以稱之爲絕境,看似是沒有辦法突破,很容易讓人絕望。但有那麼一類創業者,他們就是有非常堅定的決心,不達目的決不罷休,想盡辦法實現目標,這樣的創業者在困難面前不是抱怨,而是不斷的嘗試解決問題,最終獲得成功。四,大膽的創新精神。我們觀察到成功的創業者往往內心有一種躁動不安的能量,他們不甘平凡,有自己對世界獨特的思考,並且敢想敢爲。這樣的人在學生時代就時常表露出一些領袖氣質,比如他們會舉辦各種活動,競選或擔任學生組織領袖等。這樣的創業者在創業的過程中不會循規蹈矩,而是尋找不同的機會,不斷試錯。他們從不把自己拘泥於別人制定的規則中,而是能大膽創新,打破陳規,走出一條適合他們自己的路,最終走向成功。總結: 基於對創業者的全方位評判,堅持深耕名校校友圈、專注硬科技、早期投資以及頂級合投的投資原則,以資金和市場資源扶持技術型創業者成長,Skylight Investment 快速成長,未來必將能夠在“技術爲王”的時代名揚天下,且因爲保持理性並堅守投資原則而長期獲利。

專訪 Skylight Investment 創始合夥人余天一:深耕名校校友圈,專注投資硬科技

採訪嘉賓簡介:余天一,泰有基金北美部負責人,Skylight Investment 創始合夥人,八維資本合夥人,伯克利催化基金有限合夥人,麻省理工校友天使會成員。曾投資易思匯、Hyperloop One、Lightelligence、Immusoft 等項目。曾發起波士頓創投圈,該組織聯絡了衆多波士頓地區的優秀創業者、投資人,以及歷屆 MIT CHIEF 主席,哈佛 CSSA 主席。余天一的社會職務和榮譽還有,擔任 2017 波士頓大學中美創新峯會決賽評委;2017/2019 年哥倫比亞大學中美創新創業比賽決賽評委;2018 年 MIT CHIEF 創業大賽決賽評委;第三屆、第四屆中國“互聯網+”大學生創新創業大賽國際賽道評委;2019InnoStar 創業大賽波士頓賽區評委;2019 年度全美華人“30 位 30 歲以下創業精英(AACYF)。

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