比特幣期貨成交量環比增加逾 13%,以太坊激增近 60%。比特幣期貨、期權持倉雙雙突破前高創下歷史紀錄,期權成交放緩。以太坊期權成交環比增加近 50%,期權持倉延續反彈趨勢,創下歷史紀錄。

一週市場動態

  • 火幣上線 LTC、EOS、TRX、XRP 和 YFII 品種 USDT 本位永續合約。
  • 火幣計劃於 11 月 15 日 11:00 對 BCH/USDT 永續合約進行交割並停牌。

期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一週(11 月 6 日至 11 月 12 日),比特幣在短暫下探 14400 美元后震盪拉昇至 16000 美元上方。11 月 8 日,比特幣在凌晨 2 點半開始的兩個小時內,快速回落逾 800 美元,期間爆倉超 1.64 億美元,當日共爆倉 2.11 億美元。本週四 18 點左右,比特幣在升破 16000 萬美元后快速回落逾 300 美元的一個小時內爆倉 5885 萬美元,當日共爆倉 1.52 億美元。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增BitMEX、幣安、Bybit、火幣和 OKEx 五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

比特幣期貨成交量持續放大,繼上週大增近四成之後,過去一週再環比增加 13.49%,一週交易量突破 1620 億美元。其中,CME 的一週交易量環比增加逾 35%,幣安和火幣分別增加逾 17% 和 10%。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣期貨合約日交易量,來源:Skew

以太坊一週成交量環比激增近 60%,達 484.62 億美元,其中,幣安、Bybit 成交量大增近 70%,BitMEX 增加超 60%,OKEx 和火幣均增加逾 50%。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增以太坊期貨合約日交易量,來源:Skew

未平倉頭寸

伴隨着成交量大漲,比特幣期貨持倉也較一週前增加近 9%,首次突破 60 億美元,截至 11 月 12 日該數值爲 60.68 億美元,創下歷史紀錄

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣期貨合約未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊持倉也較一週前增加 22.31%,截至 11 月 12 日爲 14.53 億美元,距離前高 17 億美元還有近 17% 的空間。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增以太坊期貨合約未平倉頭寸,來源:Skew

過去一週,比特幣和以太坊的期貨成交量持續上揚,比特幣持倉數值創下歷史新高,以太坊持倉增加逾 22%,表明期貨市場情緒偏多。不過,考慮到近四周比特幣價格大漲逾 43% 創下 2018 年 1 月中旬以來新高,投資者需留意單邊上漲之後是否會出現回調。

期權市場

交易量

比特幣期權統計範圍包括 Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火幣(9 月 1 日上線)、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Deribit 、火幣(9 月 11 日上線)和 OKEx。

比特幣期權交易量相比於前幾周動輒百分之三四十的增幅而言大幅放緩。過去一週的交易量爲 28.35 億美元,環比增加 4.26%。其中,CME 的一週成交量繼上週回落 45% 之後,過去一週反彈逾 56% 至 5220 萬美元。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣期權日交易量,來源:Skew

以太坊一週成交量繼上週增加 38% 後,過去一週再環比增加近 50%,達 3.47 億美元。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增以太坊期權日交易量,來源:Skew

未平倉頭寸

比特幣期權持倉續刷歷史紀錄,截至 11 月 12 日達近 38 億美元,較一週前增加逾 7%。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊持倉延續反彈趨勢,突破前高,達 6.02 億美元,較一週前增加約 15%。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

持倉量 PCR 之比

比特幣持倉量 PCR 之比自 9 月份以來一直在 0.60 至 0.74 之間震盪,截至昨日爲 0.70,這意味着市場多空爭奪愈發激烈,但多方長期以來保持的優勢地位尚未被撼動。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣持倉量 PCR 之比

以太坊持倉量 PCR 之比自 11 月初以來緩慢增加,截至 11 月 12 日爲 0.89。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增以太坊持倉量 PCR 之比

看跌 / 看漲比(Put/Call Ratio,PCR)是一個用來衡量看空看漲比例的指標。若 PCR 值大於 1,意味着做空大於做多,若小於 1,做空小於做多。

波動率

伴隨着比特幣突破 1.6 萬美元,比特幣的一個月已實現波動率從 11 月初的 38% 漲至目前的近 58%。一個月平值期權(ATM)隱含波動率目前徘徊在 55% 左右。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

以太坊的一個月已實現波動率在 9 月 24 日大幅反彈至 114% 創 5 個月新高,隨後在 10 月底最低降至 45%,現反彈至 62% 左右。同時,當前的一個月平值期權隱含波動率爲 64%。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

對於期權交易者來說,市場波動率非常重要,但是請注意,所謂的期權波動率實際上與期權價格無關,而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間裏對標資產價格波動範圍的標準差,而隱含波動率則是通過 B-S 公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味着期權的時間價值相應上升,反之則意味着時間價值下降。換句話說,如果能夠比較準確地預測到波動率,那麼只需要在波動率高時買入並在波動率低時賣出,就可以實現較好的收益。

期權市場中,以太坊成交量和持倉同步放大,同期,儘管 PCR 之比緩慢增加,但多方優勢明顯,這意味着投資者對以太坊仍持樂觀態度。

期權到期情況

今日將有 3.59 萬份比特幣期權合約到期,名義價值逾 5.7 億美元。本月最後一個週五(27 日)將有 5.02 萬份合約到期。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增比特幣期權到期情況,來源:Skew

以太坊期權方面,今日將有 15.9 萬份合約到期,名義價值約爲 7377 萬美元。12 月 25 日將有 52.57 萬份合約到期。

加密衍生品週報 | ETH 期權持倉創歷史紀錄,交易熱度激增以太坊期權到期情況,來源:Skew