Lever 支持用戶在 DeFi 中進行現貨槓桿交易,以提高資產使用效率,目前已在以太坊 Ropsten 測試網上線 Beta 版。

撰文:Watson

DeFi (去中心化金融)總鎖倉量(TVL)從一年前不足 10 億美元到今天的 527 億美元價值(DeFi Pulse 4 月 20 日數據),呈現爆炸式增長,也成爲加密貨幣市場這一輪 2020 年下半年發軔至今仍然烈火烹油的牛市最爲強勁的引擎之一。

其中,如 AAVE、Compound 領銜的借貸市場和 Uniswap、Sushiswap 爲龍頭的去中心化交易所(DEX)的 TVL 佔 90%,成爲 DeFi 兩大重要支柱,但這兩者卻鮮有交集,從而導致遠低於傳統金融市場的資本利用率:很少有借貸平臺支持現貨甚至保證金交易,目前的 DEX 無法讓用戶直接借款進行槓桿交易,即無法做多或做空某一加密資產。另外,用戶在去中心化借貸協議中存款後獲得的可轉讓交易的存款憑證,很少有平臺能夠非常方便地對其進行流通變現。

市場總會有創新項目產生,來彌合上述去中心化借貸協議與去中心化交易所之間的市場空隙。4 月 20 日宣佈完成 60 萬美元種子輪融資的去中心化槓桿交易平臺 Lever Network 應運而生。Lever 旨在打造 DeFi 世界中首個基於 AMM (自動做市商模式)的槓桿交易經紀平臺,支持用戶在 DeFi 中進行現貨等資產的槓桿交易,以提高 DeFi 的資產使用效率。

三分鐘瞭解去中心化槓桿交易平臺 Lever Network

Lever 核心團隊由來自全球頂尖金融科技公司的區塊鏈從業者和數據科學家組成,平均擁有 8 年以上的區塊鏈和金融科技產品研發經驗,曾經開發過 TVL 超 1 億美元的借貸協議、某公鏈上最大交易量的 dAPP 和活躍用戶數超 1 萬的 NFT 沙盒遊戲。他們在籌備設計 Lever 產品時發現在 DeFi 借貸與 DEX 之間存在下列問題和機會:

  • 資產使用率低:目前的借貸平臺與交易所毫無交集,存在較大 gap。用戶必須首先要從借貸平臺中提取貸款,然後才能在 DEX 進行交易。用戶在借貸平臺獲得的代幣化質押憑證本身具備較大資產價值,但未能得到合理利用,使得資產使用率較低,最終導致了借貸平臺中資產存款利率較低的現狀。據統計,DeFi 借貸平臺的穩定幣年化利率長期在 5%~12% 之間,而 WBTC、ETH 等主流資產的年化利率只有不足 0.1%~1%;

  • 用戶無法在 DeFi 直接進行槓桿交易:傳統金融市場常用的槓桿交易在 DeFi 市場中存在巨大需求。但如今用戶手動在借貸平臺進行質押貸款後,再回到 DEX 執行交易的體驗非常繁瑣,因爲無法管理交易倉位,極大增加了交易風險和成本。並且目前的借貸協議無法實現超額借貸融資,即無法增加高於 1 倍的槓桿。

現有的槓桿交易平臺流動性較低:雖然 dYdX 的現貨槓桿交易平臺已上線,但因其 order book 的交易模式天然限制了外部閒置資產的注入,所以可以看到 dYdX 只有 BTC/USDT、ETH/DAI 等少量交易對,流動性遠未滿足正常交易需求,無法激勵更多用戶參與交易。

針對上述用戶需求痛點,目前正在打造的去中心化槓桿交易平臺 Lever 可以讓用戶一氣呵成地進行抵押、借貸、槓桿交易,做多或做空任何標的資產:

  • 對於存款方來說,可將任何閒置資產(包括你從其他借貸協議中獲得的質押憑證)存入 Lever 以獲得利息或進行抵押貸款,獲取更高的利息和流動性挖礦收益(原生的 LEV 代幣)。
  • 對於交易者而言,Lever 的資金池目前提供最高 3 倍的槓桿開倉,用戶可自由選擇做多或做空。爲此,Lever 巧妙地藉助了 DeFi 中具備最大交易流動性的 Uniswap、Sushiswap 等 DEX 的自動做市商(AMM)來提供充足的流動性,併爲交易者建立了全 DeFi 行業中交易流動性最大的槓桿交易平臺,滿足了不同層次交易者的交易體量需求。

三分鐘瞭解去中心化槓桿交易平臺 Lever NetworkLever.Network 資產流向

用戶在 Lever 平臺可以爲其可利用資產輕鬆加槓桿以博取更多利潤這一前景,是建立在 Lever 產品下述 3 個特點優勢之上:

  • 充足的交易流動性:Lever 創新性的引入如 UniSwap、Sushiswap、Pancakeswap 等外部自動做市商,保證平臺具備充足的交易流動性,交易者可任意選擇開倉做多或做空的倉位大小。除了常見的 WBTC 和 ETH,Lever 還支持其他常見的 ERC20 代幣資產如 AAVE、SNX、UNI 等以及其他長尾資產。

  • 極高的資本利用率:Lever 提供了直接的借款使用場景和槓桿交易服務,大大提高借款頻次和額度,進而通過較高的資產使用率來推高存款利率,提升存款人的動力和意願,從而進入正向循環。此外,用戶通過如 AAVE、Compound 這樣的借貸協議質押資產獲得的可交易轉移的質押憑證 aToken、cToken 等可在 Lever 進行抵押獲取利息,這些質押資產同時也可被作爲抵押物進行槓桿交易。

  • 便捷安全的交易體驗:Lever 在資產存借、交易執行、倉位管理三大方面產品進行結構化設計,將新用戶的參與使用門檻降到最低,對用戶的開 / 平倉、存、取、還都提供了便捷的交互設計。Lever 還通過集成 TradingView 專業的 K 線圖分析,讓職業交易員的體驗也更加順暢。未來也會增加 PNL、行情預警、多鏈支持等產品。此外,Lever 的智能合約已在審計和優化中,力爭用戶的交易 Gas fee 控制在最低水平,同時最大化保證合約的資產安全。

  • 與中心化交易所提供的槓桿交易產品相比,Lever 自然擁有公平、透明、安全,以及用戶數據完全由用戶掌握從而避免隱私泄露的去中心化優勢。相比於市場上知名的去中心化衍生品交易協議 dYdX ,Lever 的產品設計思路截然不同:dYdX 作爲較早的 DeFi 產品通過自建的訂單簿積累了一定的交易流動性,但 Lever 擁抱目前 DEX 集聚於 AMM 模式的馬太效應,其交易流動性通過集成市場上所有的大型 DEX 而來,勢必超過 dYdX。

三分鐘瞭解去中心化槓桿交易平臺 Lever NetworkLever.Network 產品界面

Lever 在 5 月 9 日主網上線之前一個月,於 4 月 9 日在以太坊的 Ropsten 測試網上開始 Beta 版產品測試,鼓勵用戶進行交易,排名前 100 將分享 5000 個平臺通證 LEV 的獎勵,而發現產品 重大 Bug 最高獎勵 25000 LEV。

Lever Network 已完成 NGC Ventures、ArkStream、LD Capital、AU21 聯合領投,DAOMaker、YBB、DFG 等機構參投的種子輪投資,近期將啓動 IDO,並計劃將產品部署從以太坊主網延伸至 Layer 2 (Optimism)和幣安智能鏈(BSC),希望通過槓桿交易經紀服務撬動資產規模可達萬億級的 DeFi 市場。