Synthetix 公佈了一項名爲虛擬 Synth 的新功能,通過在單筆交易中橋接多個池,可大幅降低 DEX 交易滑點。

原文標題:《DeFi 新玩法丨 Synthetix 推出新殺器,一文了解虛擬 Synth 如何大幅降低 DEX 交易滑點》
撰文:Kain Warwick,Synthetix 創始人
編譯:隔夜的粥

北京時間 11 月 19 日,去中心化合成資產協議項目方 Synthetix 公佈了一項名爲虛擬 Synth 的新功能,根據 Synthetix 創始人 Kain Warwick 的解釋,一旦虛擬 Synth 直接集成到 AMM 池中,它們將能在單筆交易中橋接多個池,從而使 1inch 這樣的 DEX 聚合器實現路由優化,以儘可能少的滑點執行每筆交易,在他們的測試當中,即使考慮到 Synthetix 協議費用,大額交易的滑點也減少了 75%(最高)。

據悉,截至目前,包括 Curve、1inch、Shell Protocol、Saddle 等 DeFi 協議團隊正與 Synthetix 合作實現這項新功能。

以下是 Synthetix 創始人 Kain Warwick 發表的博文:

降低 75% 交易滑點 ? Synthetix 創始人簡述「虛擬 Synth」特性

早在今年 4 月份,我在推特上寫道:

降低 75% 交易滑點 ? Synthetix 創始人簡述「虛擬 Synth」特性

現在,你可以很容易地說:

「我們終於在 2020 年擁有了價值數億美元的 DEX 流動性,那你們什麼時候會滿足呢?」

答案是「永不」。

但我們在穩定幣及封裝 / 合成資產上擁有更好流動性的真正原因,其實是 Curve。然而,所有的 Curve 池都是孤立的,這意味在今天,你可以在鏈上幾乎無磨損地互換 2000 萬美元的 USDT 和 USDC,或者是 WBTC 和 sBTC,但你沒辦法在不產生明顯滑點的情況下從 USDT 交換成 WBTC,這就是我在上面的推文所表達的。

降低 75% 交易滑點 ? Synthetix 創始人簡述「虛擬 Synth」特性

而在最近 UNI 流動性挖礦的激勵下,情況有了一些好轉,現在你進行一筆 500 萬美元的交易,大約有 1.5% 的滑點,但這仍然要比大多數場外交易(OTC)平臺提供的價差更大。而如果 UNI 激勵減少或消失,那麼交易滑點可能會再次達到 3%—5%。

在發佈那條推文後的幾個月,我一直在和 Justin 討論這個問題,我意識到孤立 Curve 池的問題其實有一個解決方案:Synth (注:Synthetix 的合成資產)。由於 sBTC 和 sUSD 位於兩個最大的 Curve 池,因此它們可以充當一座橋樑,因爲 Synth 的關鍵特性是它們可以在沒有滑點的情況下進行交換。所以從 AMM 的角度來看,sUSD 和 sBTC 是相同的資產。問題是我們在 Synth 交換上實施了一個速度緩衝,以防止搶先交易,這也不幸地破壞了可組合性。Justin 和我,曾和 1inch 的 Anton 討論過可組合性的問題,他建議用一種虛擬代幣來代表交易。所以我們打消了這個點子,Justin 做了進一步的研發,並將其發展爲 SIP-89。

SIP-89 是針對 Synthetix 協議的一種改進,其中交易的輸出由一種虛擬 Synth 表示,因此當 sUSD 和 sBTC 之間進行交換時,交換的輸出由 vsBTC 表示,並且一旦經過搶先交易抵抗等待期(目前爲 3 分鐘),這個虛擬的 vsBTC 可直接結算成 WBTC。然而,這並不是一個完美的解決方案,因爲在這個窗口期間,用戶可能會面臨預言機率變化的風險。這種風險在大多數鏈上交易中都會存在,因此在大多數情況下,使用虛擬 Synth 的執行價格對於大型交易來說會更好。然而,這僅僅是一個開始。

一旦虛擬 Synth 直接集成到 AMM 池中,它們將能夠在單筆交易中橋接多個池,從而使 1inch 這樣的 DEX 聚合器實現路由優化,以儘可能少的滑點執行每筆交易。在我們的測試中,即使考慮到 Synthetix 協議費用,大額交易的滑點也減少了 75%(最高)因此,如果有人使用 AMM 來交易 USDT→WBTC,那麼使用虛擬 Synth 的情況下,交易就變成了 USDT → sUSD → sBTC → WBTC

這意味着交易者可立即獲得 vsWBTC,這是對基礎資產的一種憑證。用戶可以在 3 分鐘的等待期後調用「結算」函數,如果價格發生變化,則可以 reclaimed 或 rebated。這與 1inch 和其他 DEX 聚合器路由的工作原理類似,即在前端對輸出進行估計,但直到實際交易在鏈上結算後才能確認。

這些都是非常棒的,但爲了解決我在上面的推文中提到的問題,我們需要啓動一個新的 sETH:ETH AMM 池子。在我們決定一個激勵結構之前,我們正在等待第一個 AMM 集成虛擬 Synth,而 sDAO 幾乎肯定會提供激勵措施,以支持 ETH 和 sETH 之間的深度流動性。

在我們開發這個解決方案的過程中,我們一直在與許多團隊合作,他們希望將虛擬 Synths 集成到他們的池子中。對於推出首個這樣的池子,我們感到非常興奮,並希望能夠在年底前推出它。我們正與 DeFi 行業一些最好的團隊來合作實現這個功能,其中包括 Curve、1inch、Shell Protocol、Saddle 等團隊。

虛擬 synth 是自 Synthetix 推出以來最令人興奮的發展之一,它們有望讓鏈上交易和 DEX 交易量實現進一步的增長。特別感謝 1inch 的 Anton 與我們合作解決了費用回收帶來的可組合性問題。