DeFi 從業者深入探討當下開放金融究竟有何優勢?還有哪些方面應該向傳統金融市場學習?以及前景究竟如何?

8 月 28 日,由金融科技前沿精英讀物鏈聞,聯合加密生態資源整合者 Winkrypto、全球最大中文加密社區幣乎、開放金融應用平臺智能錢包 MYKEY、原生區塊鏈投資者 D1 Ventures,共同發起的——首屆開放金融大會 Open Finance Conference (OFC)繼續火熱進行。

本場圓桌聚焦「開放金融的基礎設施」方向的問題,熱議開放金融究竟有何優勢?還有哪些方面應該向傳統金融市場學習?區塊鏈在開放金融中扮演什麼角色?以及 DeFi 在可以預見的未來前景如何。

本期圓桌主題:開放金融的基礎設施

  • 主持人:MYKEY 市場負責人 馬靜
  • Velo Labs Vice Chairman Tridbodi Arunanondchai
  • Kitco Chief BD Officer&Media Director John Dourekas
  • 原力協議 CEO&ForTube 聯合創始人 雷宇
  • Frax.Finance Founder&CEO Sam Kazemian

OFC 大會精彩回顧 | 開放金融世界「拓荒者」暢談開放金融的「今天與明天」

內容實錄

主持人:請問開放金融基礎設施必備的組成部分是什麼?各位是否認爲區塊鏈是開放金融必備的一環呢?

Sam Kazemian:是的,我之所以認爲 DeFi 可以「代表」開放金融這個概念是因爲加密貨幣市場是一個 7×24 小時全年無休的特殊市場,這意味着這個市場並不會有開盤與休盤之分,也沒有任何人能夠決定或者影響這一點,這也是加密貨幣市場與傳統金融市場之間主要的差異點之一。除此以外,加密貨幣以及區塊鏈在應用領域方面的開放性也非常重要,比如人們可以創造出錨定各類資產的特殊 token,而且各類資產以及應用之間的互動及組合的便利性也是傳統金融市場中欠缺的,同時這也就是爲什麼「樂高」這個詞在區塊鏈世界中正在高頻出現的主要原因。以以太坊爲例,目前基於以太坊的應用已經逐漸發展成了一個龐大的生態系統,一系列的穩定幣以及交換協議讓人們能夠在這個網絡上用非常短的時間處理數量相當可觀的轉賬等功能。正因爲市場的需求出現了大規模的爆發,我認爲現在正是一個推出算法穩定幣的非常好的時機,而這種產品在一兩年前是根本「行不通」的。

Tridbodi Arunanondchai:我認爲區塊鏈絕對是開放金融不可或缺的一部分。因爲區塊鏈是沒有中間人的互聯網,而如果你想在傳統金融市場上進行一筆轉賬的話,你的轉賬操作很可能會經過五個中間人來進行傳遞,而中間人都需要建立足夠的信任。而區塊鏈大大簡化了這一流程,因爲區塊鏈的一大特色就是沒有需要信任的中間人蔘與,而任何人都可以非常低成本地參與其中。

不過除此以外,還需要保證在參與人不可信時能夠被解決,因爲參與個體的不可靠會影響整個體系的可信度。所以雖然我認爲區塊鏈是開放金融必要的一部分,但是有理由相信在未來會有更多第一、第二乃至第三層的應用會出現,而這些應用會讓整個體系變得更加強大。

而且必須要承認的是,雖然我們看到了大量流動性正在湧入 DeFi,但是加密貨幣市場以外的資金參與的量實際上並不是非常可觀,目前市場還在尋求一個能夠更好地串聯傳統金融市場與加密貨幣市場的橋樑。

雷宇:這個問題首先我們應該先確認什麼是開放金融,目前我認爲「分權」的金融市場就是開放金融。也就是可以理解爲開放金融系統是指那些無需許可、對公衆透明且所有外部的審計人員隨時能夠檢查體系運作良好的金融系統,而與其站在對立面的實際上就是傳統的銀行業。一般來說我們根本無法得知一家銀行是否運轉良好,但在開放金融的世界裏,所有的信息都是對外公開的。而區塊鏈技術所能夠解決的正是這種最關鍵的訴求,因此我認爲區塊鏈一定是開放金融的重要組成部分,甚至可以說區塊鏈就是開放金融的基礎。

John Dourekas:我接着 David 講的銀行業的事情再補充幾句,在我們 Kitco 團隊報道世界經濟論壇的過程中我們做了一個調查,發現千禧一代中差不多有 30% 的人根本不信任銀行體系,這些人並不認爲自己生活在一個公平且誠實的環境之中。那麼爲什麼這些機構能夠在大量客戶對其不滿的情況下堅持這麼久呢?主要是因爲人們缺乏改變的有力手段,因爲之前並沒有任何一項技術能夠撼動這種運營了上百年的體系,而監管層的存在則讓這件事情變得更復雜了。

不過正是因爲這種痛點的存在,開放金融這個概念纔得到了發展的機會。新的體系中所有的規則都被透明地寫在智能合約上面,這些分佈式的應用從誕生之初就自然而然地具備了全球性的特質。任何人都能自由地參與其中,就像樂高積木一樣,你可以通過組建的任意搭配,來創建更好的產品。

區塊鏈可以讓這件事情變得更加高效,讓整個系統的效率得到明顯提升,進而讓客戶體驗得到進一步優化。只要能夠解決問題,那麼區塊鏈技術一定是開放金融所需要的。當然,如果別的東西能夠更好地解決這些問題,那麼你可以拿白皮書給我看,但如果沒有,那麼區塊鏈就是當下開放金融最需要的東西。

主持人:目前 DeFi 還處在一個非常早期的階段,所有人都在說 DeFi 應用距離大規模的商業化應用還非常遙遠,而且缺乏足夠的基礎設施來支撐它。那麼當下 DeFi 還缺少的東西究竟是什麼呢?

Tridbodi Arunanondchai:我認爲 DeFi 目前主要還缺幾樣東西中,第一是一個全球通用的「售票處」,也就是一個可以讓全世界各個地區的人都能夠順利參與 DeFi 項目的渠道,而這個渠道一定是擁有共識性信用的。其次就是如何能夠創造一個比當前銀行體系更好的信用系統,而且這個系統一定是可持續的。因爲我們也看到了一些 DeFi 應用因爲某些問題而無法正常運轉的先例,想要讓越來越多的人有意願使用 DeFi 應用,那麼這種基礎設施一定要進一步完善。而只要這些都到位了,我們就能夠得到一個「沒有中間商賺差價」的所有人都能夠最大化利益的系統,也是所有人都希望看到的東西。

John Dourekas:創建一個新的金融體系最關鍵的一點就是提供流動性,所以在過去一段時間裏我們看到了 AMM、錨定各種資產的穩定幣以及一些各種各樣的合成資產的誕生及發展,而如果我們想把事情做得更好,那就需要在提供流動性的同時,能夠讓這些資產在市場上流通的過程中,不能因爲小額的買賣就產生很大的價格波動,而目前 DeFi 領域在這方面顯然還是欠缺的,因爲整體的體量有限,所以這個問題尚不明顯,但是如果我們的願景更大的話,如何更好地解決流動性問題,一定是一個特別重要的話題,也是目前 DeFi 還有所欠缺的重要環節。

除此以外,一個足夠易用的系統不應該有太多生僻的技術用語,因爲我們的目標絕對不僅僅是覆蓋那些開發者或者市場上的專家,想要把網撒的更大,就一定要把複雜的事情變得簡單,這也是 DeFi 有待提升的一方面。

主持人:流動性挖礦成爲了最近這波 DeFi 快速發展的導火索,如何看 DeFi 未來的發展方向?

雷宇:雖然近期市場略微有些降溫,但是仍有很多項目在推出新的流動性挖礦產品,因此流動性挖礦這個概念還沒有到謝幕的那一天。對於 DeFi 來說,我認爲在今年剩下的幾個月時間裏還會取得相當可觀的增長,一些新的項目還會把新的資金帶入這個市場,目前我們還處在一個小牛市的狀況之中。而且預計在不久後還會有越來越多錢從傳統金融市場流入加密貨幣市場,亦或者說流入 DeFi。

另一個趨勢是我認爲 DeFi 的一些服務提供商會拿到政府的許可,有了這些許可之後,也會有越來越多的傳統金融資產被引入開放金融世界。這個市場也會從監管層以及傳統金融領域獲得更多的資源。

Sam Kazemian:我想我們已經看到了 DeFi 的 1.0 時代,而這個階段絕大部分的 DeFi 應用都基於以太坊網絡,而隨着時間的推移,基於 EOS、波卡以及 Solana 等網絡的 DeFi 應用也會逐漸湧現出來,而且我認爲跨鏈項目也會越來越多。流動性挖礦作爲一個足夠成功的冷啓動方案,預計在「第二代 DeFi」中仍會被應用。除此以外預計還會有更多金融類應用程序被推出,這些產品可以通過預言機獲得真實世界的知識以及價格,我認爲在「第二代 DeFi」中人們可以訪問他們在現實世界中的信用評分並且得到不同類型的貸款服務。這些新的產品預計將推動 DeFi 迎來新一輪的高速發展,而且我們應該不需要等待太久。

主持人:對於開放金融來說,DeFi 除了借貸和交易以外,還有那些用例?

Tridbodi Arunanondchai:我認爲現在最大的機會在於爲大型機構提供轉賬的服務。看看加密貨幣銀行的龐大交易量,比如 Silver Kid 累計交易量, 數字非常驚人。正如新冠疫情期間發生的那樣,很多大型機構開始擔心美元頭寸是否有風險,比如持有 3000 億美元的泰國央行。此外我們開始聽到很多與數字人民幣有關的消息,我們也正在和大型企業集團合作,其中包括我們最近的合作伙伴 SEBA Bank 也是有數字銀行牌照。簡單來說,DeFi 應該有機會扮演一種數字銀行的角色,把現實世界中的流動性帶進加密貨幣市場,這個方向的前景非常廣闊。

雷宇:借貸、互換以及衍生品,這幾個實際上就是開放金融的基本商業模式,剩下的創新基本上都是基於這幾項延展出來的,比如一些專門做預言機的項目,或者說 NFT 等等。據我所知,有項目正在嘗試把住房的所有權證明寫在一個 token 上面,並讓這個變成一種可以在開放金融世界中流通的資產。因此開放金融世界中的創新有很多想象的空間,絕不限於支付或者製造數字黃金等等。
Maria:穩定貨幣是開放金融的血液,它可以讓數十億人以較低的門檻進入一個新的金融體系。正如我們現在所看到的,市場上流通的大多數主流穩定貨幣是基於美元的。我想知道從長遠來看這種情況會繼續下去嗎?

Tridbodi Arunanondchai:現在狀況很有趣,因爲雖然美元在全球範圍內的主導地位仍然存在,但是已經有越來越多的經濟體以及組織開始嘗試尋找美元的替代品了,因爲如果不這麼做的話,就會導致資產的轉移變得非常複雜。所以預計會有越來越多不同類型的法幣穩定幣出現,而且這也可能會成爲美元主導地位被弱化的第一步。

John Dourekas:未來美元的這種主導地位必然會有所動搖,但是當下全球範圍內的投資者仍然習慣於用美元思考,以及用美元交易,而這就是爲什麼美元穩定幣這麼重要。但是從更長遠的角度來說,必然會有更多錨定其他法幣的穩定幣,乃至錨定貴金屬的代幣出現,只要這種資產背後有真實的資產支撐,那麼這些新型資產的風險就是可控的。除此以外,一些新的用例需求也會逐漸削弱乃至消除市場對於美元穩定幣的依賴。

Sam Kazemian:可以預見到的是,未來穩定幣錨定資產的種類絕對是不會僅限於美元的。相比於錨定的資產而言,穩定幣更重要的在於其穩定價格的機制,而這種機制與資產的多樣性並不衝突。我非常期待在未來一年的時間裏能夠看到更多更豐富的穩定幣出現,不僅限於錨定法幣,也可以是類似黃金穩定幣之類的東西。

主持人:開放金融當下最應該從傳統金融市場那裏學習些什麼呢?

雷宇:大家都在談論傳統金融市場中不透明那些缺點,卻往往忽視了能夠讓傳統金融體系立足上百年的那些優點。比如正式因爲他們受到了嚴格的監管,這就給用戶傳遞了一個堅定的信念,即我把錢放在銀行裏是安全的。隨着 DeFi 熱度的躥升,目前已經有越來越多的詐騙項目進入到了這個市場,這些項目都讓用戶的資產暴露在風險之中,因此我們應該從傳統金融體系那裏學習對於安全的重視態度,尤其是開放金融基礎設施的建設者們,一定要把代碼安全以及業務邏輯的安全擺在一個特別重要的位置,並把控到足夠高的水平,這樣才能給用戶信心。

另外一點就是即使開放金融體系原本是無需許可的,但是應該提前做好被監管的準備,因爲只要你需要留在地球上的某一個位置,你就必須要遵守當地的法律法規,我們應該提前做好被監管的準備,以便在監管到來時仍然能夠保持健康發展。

主持人:最後一個問題,請簡短地說一下未來三到五年對於開放金融的展望。

Sam Kazemian:對於這個高速發展的市場來說,三到五年太長了,而如若展望一下未來一年的話,我認爲這個市場還會取得非常大幅度的增長,而且會有特別多現實世界中的資產會被「搬運」到加密貨幣市場上來。我預計 DeFi 的總市值會在未來 12-18 個月的時間裏增長到 2000 億美元水平。

John Dourekas:在預測會有多大發展之前我還是想強調下目前亟待解決的問題,首先是一定要讓用戶有更好的參與體驗,尤其是那些生僻的用語以及糟糕的用戶界面都會勸退一些用戶,而這很可能會導致開放金融在未來停滯不前。而如若這些問題能夠被有效解決,那麼開放金融的潛力將非常巨大。

雷宇:簡單一句話,我們會見到有更好用戶體驗的產品,更加安全的網絡,以及量級更加可觀的資產。

主持人:本場圓桌到此結束。