以太坊的鏈上盈利機會盛行,KeeperDAO 能改變遊戲規則嗎?

原文標題:《DeFi 新玩法丨重新分配 MEV,KeeperDAO 能改變以太坊遊戲規則嗎?
撰文:KeeperDAO
編譯:灑脫喜

在 KeeperDAO 流動性和套利挖礦計劃結束後的 24 小時,KeeperDAO 將啓用隱藏遊戲功能,以試圖重新分配 MEV (礦工可提取價值),並減少清算人之間的 gas 競爭,這意味着以太坊網絡擁堵情況將有所改善。

重新分配 MEV,瞭解 KeeperDAO 新功能「隱藏遊戲」The Turk (一種國際象棋遊戲機)是一種機械幻覺,它允許躲藏在裏面的國際象棋大師操作機器。在熟練操作員的幫助下,The Turk 贏得了近 84 年來在歐洲和美洲所演示的大部分比賽

隱藏遊戲(Hiding Game)是用戶與套利者(套利機器人)之間的合作,其通過將交易 / 債務封裝在專門的鏈上合約中來隱藏 MEV (鏈上利潤,也稱礦工可提取價值)。它通過擁有優先訪問權,最大限度地從這些機會中獲得利潤。然後,協議將利潤直接與用戶分享,以作爲他們使用 KeeperDAO 的獎勵。

HidingBook 是隱藏遊戲 DEX 交易功能的後端基礎設施組件。它是一個虛擬存儲池(mempool),允許用戶和清算人(keeper)協調、捕獲和分發 MEV。

本文將對 KeeperDAO 的隱藏遊戲功能進行一個簡單介紹。

如何參與隱藏遊戲

用戶、DeFi 產品以及清算人(keeper)均可以參與 MEV 的再分配並獲取利潤。對於用戶而言,他們只需要通過隱藏遊戲發送限價訂單並借入頭寸。

而對於 DeFi 產品運營商、DEX、DEX 聚合器、錢包商等而言,他們只需要將自己 DeFi 產品與「隱藏遊戲」集成在一起。

對於所有參與者而言,加入「隱藏遊戲」就意味着可以捕獲 MEV,而不必將價值轉移給其他人。你可以參閱 keeperdao 的客戶和合作夥伴集成指南‌。

對於清算人(keeper),請參閱《Keeper 整合指南‌》,以瞭解如何在隱藏遊戲中作爲清算人行協調。

有資格獲得獎勵的參與者

每次提取 MEV 時,所有隱藏遊戲參與者都會共享 ROOK 獎勵。以下是參與者及其利益的細分:

  1. 用戶- 通過 UI 或 API 使用隱藏遊戲產品的任何人;
  2. 清算人(Keeper)-白名單套利機器人;
  3. 財政部(Treasury)- 由 ROOK 持有者管理的代幣;
  4. LP - KeeperDAO 流動性池中的流動性提供者;
  5. 合作伙伴 - 與 KeeperDAO 合作的實體;

激勵

涉及參與者的 keeper 所產生的利潤,將根據他們的持股百分比返還給參與者。

reward_user = profit * share_user
reward_keeper = profit * share_keeper
reward_treasury = profit * share_treasury
reward_lp = profit * share_lp
reward_partner = profit * share_partner

所有參與者都有資格獲得獎勵。而確切的百分比,取決於治理並隨時間變化,這使得 KeeperDAO 能夠在需要的時候增強對正確參與者的激勵。

初始激勵計劃

用戶將根據 keeper 產生的利潤獲得隱藏遊戲 100% 的 ROOK 獎勵,財政部(treasury )將獲得 keeper 產生的基礎代幣利潤的 100%。該計劃非常適合首次啓動,因爲它可以激勵用戶立即開始將隱藏遊戲用於其 DEX 交易以及借貸頭寸(很快支持)。

參與隱藏遊戲的好處

用戶的好處

  1. 每次清算人(keeper)套利你的訂單或清算你的借貸頭寸時,會產生 ROOK 獎勵;
  2. 對於限價訂單,這會導致用戶獲得比他們簽署的更好的交易價格;
  3. 對於借入頭寸,這將導致用戶從清算套利中獲得 a% 的利潤,以防他們的頭寸跌至水下並被清算;
  4. 防止因搶先交易攻擊而導致的隱形滑點;
  5. 防止三明治交易攻擊(這種攻擊會導致滑點變大);
  6. 無需支付 gas 就可以進行交易;

合作伙伴的好處

  1. 每次用戶使用隱藏遊戲生成 MEV 時,會生成 ROOK 獎勵;
  2. 你的用戶繼承了隱藏遊戲的用戶利益;
  3. 在你的 DeFi 產品和隱藏遊戲產品之間獲得協同效應;
  4. 快速簡便地添加新功能;

清算人(Keeper)的好處

  1. 生成 ROOK 獎勵,以正確促進用戶的交易,並返回捕獲的 MEV;
  2. 不需要 gas 競拍;
  3. 最大化利潤機會;
  4. 高效節省 Gas 的 ERC20 代幣交易協議;
  5. 繞過 Mempool 搶先交易競爭;

流動性提供者(LP)的好處

  1. 獲取 ROOK 收益;
  2. 基礎代幣的收益機會;

MEV 再分配

重新分配 MEV,瞭解 KeeperDAO 新功能「隱藏遊戲」

以上的百分比僅用於說明目的,實際 MEV 分配在不同的交易上存在着較大差異。這裏的關鍵點在於,由於清算人(keeper)會互相競爭拍賣,因此大部分 MEV 直接流向了礦工。儘管用戶和 DeFi 產品都參與創造了 MEV 機會,但他們卻一無所獲。

顯然,這對用戶體驗而言是非常不利的。清算人(Keeper)的 gas 拍賣會導致網絡擁堵,這導致 gas 價上漲。比方說,有用戶可能在 Uniswap 上進行了一筆大額交易,從而在 Uniswap 和 Balancer 之間產生套利機會,這就會引發套利競爭。

而對於清算人(keeper)來說,這樣的體驗同樣是糟糕的,因爲在 gas 競拍期間,幾乎所有利潤都直接流向了礦工,成語「鷸蚌相爭,漁翁得利」,恰恰是清算人(keeper)與礦工之間關係的寫照。

重新分配 MEV,瞭解 KeeperDAO 新功能「隱藏遊戲」

而隱藏遊戲,使得所有參與者都可以創建、隱藏和共享 MEV (以上圖表僅用於說明目的),確切的分配百分比受治理及時間變化的影響。需要注意的是,Keeperdao 並不打算向礦工提供 ROOK 獎勵。

而用戶將是從隱藏遊戲中獲得最多收益的,首先,隱藏遊戲會消除 gas 競拍,從而減少了網絡擁堵,這導致較低的 gas 價格併爲用戶帶來更好的交易體驗。此外,用戶不僅無需支付 gas 費用,而且不再需要擔心搶先交易或滑點攻擊。

隱藏遊戲中的清算人(Keeper)也會有各種各樣的好處,所有這些都通過防止 gas 競拍並實現協調來展開,更多關於協調的內容將在未來宣佈。

能夠參與的清算人

根據項目方的設計,只有 KeeperDAO 清算人才能執行隱藏遊戲用戶的訂單,非 KeeperDAO 清算人(包括機器人和人工交易者)無法參與進來,這是防止 gas 競拍的主要機制。所有 KeeperDAO 清算人必須將他們的地址列入白名單才能成爲隱藏遊戲清算人。如果某個清算人連續未能填充用戶訂單或連續觸發其他同行清算人,他們輪到的機會就會減少,直至最後被拉入黑名單。在未來,ROOK 質押、罰沒和通貨膨脹將使市場能夠控制清算人的行爲,並說明了 MEV 捕獲優先級的優先順序(請閱讀白皮書‌中有關協調遊戲的更多信息)。

0xv4 協議及審覈

在底層,隱藏遊戲使用了 0xv4 協議來進行 DEX 交易。0x 團隊花費了大量的精力來關注 gas 效率,這使得 0xv4 協議成爲了隱藏 MEV 的一個很好的基礎。gas 效率對於最大化所有參與者的利潤機會而言是至關重要的。你可以在這裏‌閱讀有關 0xv4 集成的更多信息,該協議的審計報告你可以在這裏‌找到。

以太坊的鏈上盈利機會將一直盛行,是時候公平有效地協調與分配它們了,Happy hiding!

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