自 2020 年流動性挖礦熱潮開始,DeFi 市場的熱度便持續提升,作爲 DeFi 領域的核心基礎設施,DEX 領域的市場規模和交易均量出現了爆發式的增長。

雖然 DEX 領域仍然由 Uniswap 和 Sushiswap 主導,但 Curve、0x 等原生 DEX 協議的數據也在不斷突破新高,幣安智能鏈 BSC 和火幣生態鏈 heco 的繁榮更是讓大量黑馬項目湧入賽道,DEX 市場競賽纔剛剛拉開帷幕。

2021 年 4 月 16 日,跨鏈去中心化永續合約交易平臺 YFX 舉行的創世挖礦第二階段活動圓滿落幕,短短 10 天累計交易額便達到了 38.8 億美元,24 小時峯值交易金額高達 13.83 億美元,超過 24000 個地址參與了挖礦。另外在波場 TRON 舉辦的 2021 全球 DeFi Hackathon 開發者大賽中,YFX 從數百個參賽項目中脫穎而出,摘得了第一名的桂冠。優異的市場表現讓 YFX 成爲了行業關注的焦點。

專訪 YFX 中文社區創始人 Cass:衍生品的缺失是 DeFi 市場尚未成熟的表現

YFX 中文社區創始人 Cass 指出,YFX 能夠得到市場與行業的認可,不僅是因爲 YFX 技術實力過硬、平臺體驗感好,更重要的是選擇了去中心化衍生品這條極具價值潛力的破局方向。

衍生品的缺失,是 DeFi 市場尚未成熟的表現

一定程度上衍生品領域的繁榮意味着行業與市場的成熟,無論是傳統金融還是 CEX 領域,發展路徑都是從基礎現貨交易開始,在底層架構、產品體系和用戶市場逐漸成熟之後邁向衍生品領域的發展。Cass 認爲雖然 DEX 市場相比 2020 年有了較大的發展和進步,但相較於 CEX 領域仍有一定差距,特別是在衍生品領域,尚未出現能夠被市場廣泛認可的領軍平臺,這恰好是 YFX 平臺破局的良好時機。

現階段 DEX 是行業中最熱門的賽道之一,交易模式和技術範式已逐步成型,但像 YFX 一樣佈局去中心化衍生品的平臺仍在少數,Cass 認爲其背後的核心原因在於基礎設施不夠完善,以及衍生品固有的高技術門檻。

截至目前,以太坊依然是 DeFi 生態的主要陣地,但其網絡擁堵、交易成本高等問題嚴重阻礙了 DEX 生態的進一步發展。高性能得以太坊 2.0 的到來還需要時間,DeFi 崛起後所產生的市場效應和用戶需求卻急需滿足,BSC 和 Heco 等智能鏈的出現一定程度上緩解了這一問題,但由於發展時間較短,影響力還有待提升。另一方面,衍生品的設計邏輯要遠比現貨產品複雜,如何在沒有中心化管理的前提下,確保交易體系的穩定性,應對指數級的業務擴展,如何搭建良好的生態經濟模型,做好市場運營和用戶教育,都是 DEX 平臺佈局衍生品必須解決的難題。

「YFX 技術團隊在中心化衍生品領域深耕多年,尤其在永續合約產品上有着豐富的研發經驗,早在 18 年團隊便自主研發了合約交易系統,對其背後的系統邏輯和產品策略非常熟悉,正因如此 YFX 團隊能夠敏銳的察覺到去中心化衍生品的市場需求,也有相應的技術和實力去研發去中心化的永續合約。」Cass 介紹到。

在技術層面,YFX 引入可降低交易滑點的 QIC-AMM 交易機制,可以在不降低交易槓槓倍數的前提下將永續合約從 CEX 平臺遷移到 DEX 平臺,爲用戶提供 BTC、ETH 等主流資產,高達 100 倍槓桿的永續合約服務。同時 YFX 是一個基於 ETH (layer2)、BSC、Heco、Tron、OKExChain、Polkadot 的跨鏈交易平臺,能夠有效提升交易速度,降低交易成本,讓投資者享受 CEX 般舒適流暢的交易體驗。

專訪 YFX 中文社區創始人 Cass:衍生品的缺失是 DeFi 市場尚未成熟的表現

YFX 選擇 xDai Stable Chain 作爲 layer-2 解決方案,xDai Stable Chain 是一個基於 EVM 的側鏈,已經平穩運營超過一年半的時間,經受了市場充分的檢驗,安全性和穩定性均有保障。xDai Stable Chain 側鏈區塊鏈確認時間爲 5 秒,單筆手續費低至 0.01 美元,並使用 PoA 網絡進行跨鏈,避免了同一條鏈上資源競爭的問題,因此無論是交易效率還是性能都遠超現階段以太坊主網,同時又兼容以太坊,數據和資產可以無縫傳輸到以太坊網絡,在提升後端安全性的同時,創造了無限擴展的機會,也爲用戶提供了簡單便捷的交易體驗。

在生態層面,YFX 設計了多元化的激勵體系,除了通過交易獲利,用戶可以充當做市商,藉助 QIC-AMM,YFX 極大的降低了成爲做市場的門檻,無需像 CEX 平臺一樣要求豐富的經驗和大量的資金,YFX 的用戶只需在做市商池中添加流動性,獲得相應的收益。此外用戶還可以參與 YFX 推廣活動,通過分享邀請等方式獲得獎勵與分紅,爲投資者提供豐富的渠道參與 YFX 的成長之中。YFX 會將交易手續費的 50% 用於回購銷燬,爲整個生態的價值賦能。

佈局要早,纔有充足的發展時間和空間

雖然 YFX 選擇了在此時進入去中心化衍生品賽道,並在市場中取得了高度的認可,但 Cass 認爲現在還不是 DEX 衍生品爆發的最佳時間。「目前加密市場尚處於牛市階段,現貨市場有着很高的收益率,此時衍生品的需求並沒有特別高,等到牛市結束,進入熊市階段,更多的投資者纔會選擇用資金在衍生品市場做博弈,到那個階段 DEX 衍生品纔會有更多的發展機遇。」

目前 YFX 還是 V1 版本,團隊將繼續深化打磨永續合約,對 V1 版本進行升級迭代,進一步優化產品功能,提升用戶體驗。在現階段打好基礎,才能在接下來去中心化衍生品賽道爆發式增長時,取得獨一無二的優勢。

去中心化金融的價值和含義,並非是單純的用去中心化的方式映射傳統金融市場,而是探索全新的經濟架構,重新定義資產管理的本質,是一條漫長且艱難的革新之路,這條路沒有捷徑可言,需要勇於創新的開拓者一步一步的探尋,我們期待 YFX 能夠引領 DeFi 走向成熟,邁入下一個嶄新的的發展階段。