相比 Dune Analytics 和 Glassnode,Nansen 更偏向於微觀與單一指向。

原文標題:《Nansen:無處遁型的巨鯨與 Smart Money》
撰文:0x26

從 2019 年到 2020 年以太坊地址從 8400 萬增長至 1.31 億,增長 56%,毫無疑問這是 DeFi 的功勞,而你有沒有想過,將鏈上最活躍的近 40% 的以太坊地址彙總、分類並加上標籤,意味着什麼?

Nansen 將超 5000 萬個以太坊鏈上地址和活動進行標記,並進行數據分析。相比 Dune Analytics 和 Glassnode,Nansen 更偏向於微觀與單一指向,同時部分涉及宏觀數據。值得一提的是,優於 DUNE 潛在的更新緩慢,據 Nansen 介紹其網站數據僅有 4 分鐘的延遲。用戶還可以自行增加對地址記錄,增加標籤,官方甚至計劃推出追蹤 Mempool (內存池)的數據。(律動注,與上述其他兩款工具不同,Nansen 爲全付費軟件。)

解析「巨鯨追蹤器」Nansen:彙總 40% 以太坊活躍地址例如筆者將以太坊全零地址設置爲私人標籤「BlockBeats」

首頁介紹

Nansen 直觀的於首頁列出了所有功能和介紹視頻,當然,作爲一個收費軟件,首頁最下方還有賬戶的到期日期。下文將對其中大部分功能做介紹,在每個功能介紹下方,會展示分析的內容或者結論,分析內容包括但不限於 SUSHI 代幣的鏈上數據彙總、3 億美金「巨鯨」 0x_b1 的交互合約數據、Jump Trading - Serum 和鏈上「聰明錢」等。

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代幣數據分析神器 Token God Mode

本模塊以 SUSHI 爲例,詳解近期 SUSHI 代幣的鏈上數據變化。

代幣總覽模塊,可以於此瞭解 SUSHI 的鏈上持有者分佈情況,以及不同交易平臺的持倉以及流入流出情況彙總。可以看出,中心化交易平臺的 SUSHI 持有量一直在下降。

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7 日內鏈上最大轉賬量,用戶可以從此處尋找到鯨魚在 DeFi 深海中的行跡。近期最大的鏈上轉賬數據來自於 Alameda Research。

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鏈上錢包餘額的變化。用戶可以按照變化數量排序,同時也可以按照時間和餘額分類。

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以下數據顯示了,SUSHI 代幣的時間與代幣轉賬佔比的數據彙總。這個數據顯示出 79% 的代幣仍在已經持有 SUSHI 代幣 90 到 365 天的地址之中,SUSHI 早期持有者幾乎沒有出售代幣的意願(可能與流動性交易池與中心化交易平臺有關)。持有 SUSHI 代幣的以太坊地址也在不斷增加。用戶可以通過這個數據對整體的代幣分配情況做以考量。(律動注,結合前文的轉賬數據,以及後文對 SushiSwap 的 LP 分析,是否可以深入瞭解 SUSHI 的持有者分佈情況?)

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錢包追蹤器 Wallet Profiler

3.14 億美金巨鯨:0xB1AdceddB2941033a090dD166a462fe1c2029484 (Twitter:@0x_b1

以知名 DeFi 巨鯨 0x_b1 爲例,數據顯示其交易高峯爲週一;北京時間 17:00 時間段在長達 5 個月時間內均無任何操作,22:00 時最爲活躍,已經累計 1156 筆交易,根據作息時間簡單推算,0x_b1 約在西四時區。0x_b1 的鏈上活動從 2020 年 8 月開始,在 11 月到達鏈上交易的高峯。

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結合 Zapper 等鏈上錢包分析工具,可以看到這個價值約 3.1 億美元賬戶的全貌,不僅僅是其資產總值,還有一切交易行爲和習慣。通過 Nansen 加錢包分析工具,使所有用戶地址的活動變得更爲立體。

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下圖按照不同的 DeFi 協議分類,展示了 0x_b1 錢包的轉入轉出以太坊的數量。通過比較數量的差別,可以看出巨鯨在看好 / 使用 / 持有哪些平臺和代幣,例如,由 Uniswap 轉入的以太坊最多,而轉入 Compound 的以太坊最多,可以推測出該用戶是一個 Compound 的放貸大戶;淨流入 Alpha 協議的以太坊數量達 8 萬枚。

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以下爲與 0x_b1 交互的合約數據,值得注意的是,合約交互次數排名列表中,DODO 位列第 4 名,除了全零地址外(全零地址可能意味着 0x_b1 在使用 CHI 等代幣以抵扣高昂的 GAS 費),僅次於 Uniswap 和 SushiSwap。

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Wallet Proiler for Token 地址錢包詳情

Jump Trading 與 SRM

Jump Trading 是自 1999 年開始運營的全球頂級做市和資產管理高頻交易公司,該公司還以高度保密而聞名。該公司活躍於加密市場,爲交易平臺提供流動性,並在 2018 年爲 Robinhood 的加密部門提供流動性。它的姊妹公司 Jump Capital 是加密市場上的活躍投資者,此前曾支持過 BitGo、Bitnomial、Bitso、 Curve 和 Serum 等公司。

下文以 Jump Trading 持有的 SRM 爲例進行分析與展示。

Jump 從 2020 年 8 月底開始持有 SRM (即爲項目上線初期),並在接下來的一段時間裏,此地址持有的 SRM 餘額以較爲緩慢的速度不斷下降。

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以下展示了該地址的 SRM 代幣的流出流出彙總,4500 萬 SRM 已經流出 1200 萬枚,其中大量流向幣安。

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截止發稿前,此地址仍在向幣安進行小額存入的轉賬。

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穩定幣鏈上數據全集 Stablecoin Master

鏈上活動的主力還是 100-10000 美元

這部分顯示了各大中心化和去中心化交易所的穩定幣總量(含具體分類)和近 7 日的變化。每日鏈上穩定幣的轉移量、次數和人數,以全面的展示市場的熱度和活躍度。例如據數據顯示,近期每日穩定幣鏈上轉賬額超 100 億美元。類似於代幣分析模塊,穩定幣模塊也有大額轉賬量和合約交互量等統計數據,此處不再贅述。

下圖爲自 17 年 12 月以來,按照鏈上穩定幣轉賬金額進行分類與排序。從下到上金額依次升高。可以看出,儘管 DeFi 大爆發,穩定幣的鏈上活動的主力仍爲 100-10000 美元,隨着 GAS 費的上升,低於 100 美元的鏈上穩定幣轉賬逐漸被擠壓的沒有空間。

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代幣相關性比較 Token Overlap

SUSHI 與 UNI

可以看出持有 SUSHI 代幣 20% 的地址都持有 UNI,而僅有 4.11% 持有 UNI 的用戶持有 SUSHI,持有 UNI 的地址數量遠超 SHUSHI。相比之下,UNI 的長尾效應更顯著,而 SuishiSwap 還有進一步發展和用戶普及的空間。

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將兩者代幣持有地址重疊,按照橫縱軸的方式表示出來,不同於大多數板塊的 Label 地址不顯示,此部分地址爲用戶可見。

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聰明錢 Smart Money

鏈上巨鯨彙總

這是 Nansen 最有新意的一個板塊,Nansen 彙總了大量的 VC、量化團隊、項目創始人、社區知名人士和高淨值用戶的地址,並將其歸總爲 Smart Money。類似於股票中的知名營業部——銀河證券紹興路,或者商品期貨中的永安期貨等戰績頗豐的遊資,或許 Nansen 的 Smart Money 可以像上述的遊資和期貨公司一樣,代表決定加密市場走向的先知先覺的用戶。其中較爲知名的有 Paradigm、a16z、Alameda、Polychain、Placeholder、Three Arrows、KR1、1kx 以及 Vitalik 等,還有很多持有大量資金的 DEX 重度用戶,共計 916 個地址。

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Nansen 將這些地址中的穩定幣與其他加密資產價值進行了對比,以此表達「聰明錢」對於市場預期的看法。例如,從 2020 年 12 月 10 日後,「聰明錢」手中的穩定幣價值快速下降,這一方面很有可能是他們在市場購買加密資產,但也不排除一部分加密資產價格上升導致的穩定幣價值相對下降。

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熱門項目分析

SushiSwap 的 LP 分析

Nansen 也有類似的項目彙總功能。

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以 SushiSwap 爲例,Nansen 將所有的重要 LP 進行了彙總,及其轉賬分析。此前 Nansen 團隊也曾發佈過一個關於 SushiSwap 的報告《SushiSwap 數據全解析:壽司酒館中的巨鯨與小偷》,用戶也可以參考這部分內容,以瞭解更多 SushiSwap 的「有趣」數據和來自 Nansen 團隊的使用平臺的專業方法。

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總結

毫無疑問,Nansen 是以太坊鏈上數據分析「利器」,不僅對於某一代幣的分析,還有對錢包地址的整體分析和錢包中代幣的單獨分析,甚至通過穩定幣數據和聰明錢的幫助,對整個市場有新鮮獨到的見解。

儘管 Nansen 在 DeFi 領域扮演者重要的作用,筆者也從使用 Nansen 中獲取到很多新知識,但需要指明的是,Nansen 作爲一個收費產品,其定價可能超出了大多數用戶的承受能力,收費最低的標準版價格爲每月 149 美元。同時,大多數非機構與非重度用戶可能對短期的代幣數據追蹤並不感興趣。

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DeFi 市場已經有 310 億美元市值,以太坊市值 1400 億美元,但整個加密世界的資產規模已經超過億萬億,還有大量的鏈上數據無法通過 Nansen 分析,這也是較大的侷限性。另外,如果代幣逐漸向中心化交易平臺匯聚,也會使得 Nansen 的追蹤功能變得黯然失色,畢竟鏈上資產轉入交易所,就如同黑客將 DAI 或 ETH 打入 Tornado Cash 一樣難以追蹤。但隨着 Aave 與 Synthetix 躋身總市值排名前二十,我們有理由相信,DeFi 的前景仍然無限廣闊,而專注與鏈上分析的 Nansen 也將繼續爲深度用戶提供專業與牢靠的數據支持。

就如同閃電貸一樣,工具只是工具,面對區塊鏈無盡的可能性,更重要的是,通過這個軟件,用戶能否得到想要的有價值的數據和結論。