Kava 是要開始挑戰 Maker 這位雄踞 DeFi 領域多年的老大哥,還是和 Maker 共同擴展區塊鏈 DeFi 領域?

原文標題:《Kava:Cosmos 上的第一個 DeFi 應用》
作者:大麥

DeFi 是目前以太坊上的重要應用之一,鎖定的 ETH 價值約 6 億 $,約佔 ETH 總量的 2%,相比較鏈上日活躍用戶、交易數量這些低門檻更易造假的數據,切實鎖定的資產更能夠說明一條鏈的價值。

在整個 DeFi 市場中,以太坊上市值最高的應用——用於創建穩定幣 DAI 的智能合約平臺 Maker——佔比 72%。

以太坊 DeFi 仍方興未艾,Kava 就要開闢 Cosmos 的 DeFi 生態

在前兩天,Maker 提案了第一批多抵押品測試列表,包括:

  • Augur (REP,市值第 56)
  • Brave (BAT,市值第 31)
  • DigixDAO (DGD 市值第 115)
  • 以太坊(ETH,此前唯一的抵押品)
  • Golem (GNT,市值第 88)
  • OmiseGo (OMG,市值第 33)
  • 0x (ZRX,市值第 51)

以太坊 DeFi 仍方興未艾,Kava 就要開闢 Cosmos 的 DeFi 生態

此前,用戶在 Maker 中只能抵押 ETH 來獲得穩定幣 DAI,現在擴展到其他資產目的可能是擴展用戶,和降低單一抵押品的風險。

但我一看到這些資產,就忍不住好奇一個問題:這些資產都是 ERC20 代幣,如果他們的價格和以太坊強正相關(即和以太坊同漲同跌),那麼添加這些抵押品能夠降低風險嗎?

在 Binance Research 近期《2019 年第二季度加密資產相關性》的報告中,市值最高的 BAT (第 31)與 ETH 的相關係數爲 0.44,相比較其他 Top30 資產與 ETH 的正相關性更低。

而上圖中其他待入選成爲抵押品的 ERC20 的市值相對更低,排名在第 33 到第 115 之間不等,日成交量和流動性也相對較小。

在 Maker 系統的多抵押品中引入風險參數,控制單個資產的佔比、債務上限、利息和清算率等參數,似乎存在着另外一個問題,即抵押資產的規模依舊受限,無法擴展生成儘可能多的 DAI。

那麼有沒有一個平臺,能夠儘可能地選擇市值高流動性好,同時相關性低的資產用來生成穩定貨幣呢?

現在,致力於在 Cosmos 上做跨鏈 DeFi 的 Kava 讓我覺得有趣,基於 Cosmos,未來用戶可以使用任何 Cosmos 支持的資產作爲抵押品,用來生成穩定幣 USDX,而不僅僅是侷限於 ERC20 代幣。

以太坊 DeFi 仍方興未艾,Kava 就要開闢 Cosmos 的 DeFi 生態

目前 Kava 的測試網絡已經上線,將先從 XRP、BTC、ATOM 開始。Kava Labs 在今年三月完成了 120 萬 $ 的融資,由 Lemniscap 和 Digital Asset Capital Management 領投,Ripple 旗下的 Xpring 也參與了投資。

以太坊 DeFi 仍方興未艾,Kava 就要開闢 Cosmos 的 DeFi 生態

基於 Cosmos,Kava 有以下特點(下方括號中的內容是我個人的見解):

  • 抵押資產多(擴大市場規模和用戶數量,儘可能地降低風險,釋放加密市場的長尾效應;按照 Placeholder 中間層最美的投資邏輯,Kava 是一個非常有潛質的中間層,通過跨鏈能夠捕獲底層區塊鏈的價值)
  • 性能更好(坦白來說,Cosmos 系基於 Tendermint 共識,犧牲了部分去中心化程度,換來了高性能,這導致 Kava 具備高性能的特點,不過這似乎又引來了一個新問題——如果默認 DeFi 交易的價值都應該較高,對於去中心化程度和性能應該如何取捨,如果犧牲部分去中心化程度,那麼這個部分到底多少是合適的?)

Kava 的共識是 PoS,Token 名字叫做 KAVA,用來爲整個 Kava 區塊鏈提供安全性(質押 KAVA 充當保證金,如果做惡就會被懲罰),和鏈上治理(可以創建網絡治理提案,和對相關事宜投票)。

用戶可以直接 Stake 自己的 KAVA,也可以委託給服務商,參與 Stake 的 KAVA 可以獲得獎勵(類似 Stake ATOM 獲得獎勵一樣),同時 KAVA 還是一個功能幣,用戶的交易費用、關閉和清算借貸倉位的費用可以用 KAVA 支付。

於是接下來的殘酷故事是:Kava 要開始挑戰 Maker 這位雄踞 DeFi 領域多年的老大哥。

如果你想聽溫柔一點的:Kava 和 Maker 共同擴展區塊鏈 DeFi 領域。

來源鏈接:mp.weixin.qq.com