金融科技公司 IPO 的重修之路

金融科技公司 IPO 的重修之路

來源:彭博社

譯者:Jhonny

編輯:Mickey

馬雲對中國金融未來的願景以及跟隨其領導的企業集團的野心正在被監管機構所顛覆。

在馬雲的螞蟻集團 350 億美元的 IPO (首次公開募股) 因整個行業的監管收緊而停止的數週後,“螞蟻集團”還在就其小額借貸平臺的注資問題與監管機構談判。億萬富翁劉強東的“京東集團”的上市計劃也陷入了困境。中國平安旗下金融科技平臺“陸金所控股”由於其在最近的 IPO 中的估值低於上一輪融資,陸金所不得不與一些股東重新協商條款。

對於中國金融科技領域的領導者們來說,這一切都是瞬息萬變的。迄今爲止,這些金融科技企業證明了科技巨頭重寫傳統金融服務的能力。但隨着行業監管機構將目光投向貸款、銀行合作伙伴關係和數據隱私等領域,這些金融科技企業現在正爭先恐後地增加資本,考慮業務改革併爲進一步的監管做好準備。

“在中國,金融穩定是政治維度的,” 專門研究中國政治和經濟的研究公司 Plenum 的分析師 Sean Ding 說道, “發出如此強硬的信息的目的是讓未來的金融科技公司更加謹慎,瞭解他們的產品會帶來財務風險。”

加強監管的呼聲來自最高層。據本月《人民日報》上發表的一篇由銀行業監管機構官員撰寫的評論說,習主席敦促金融監管機構“敢於”掌握監管職責。

在我國,規模達 1.2 萬億美元的線上借貸行業首當其衝,許多公司已經在努力滿足尚未最終敲定的監管草案規定。

金融科技公司 IPO 的重修之路

鑑於本月螞蟻集團創紀錄的 IPO 突然停止,作爲國內最大的線上借貸參與者,螞蟻集團受到的影響首當其衝。一位知情人士說, 除了關於補充其企業資本的談判外,螞蟻集團還放緩了將現有貸款打包爲資產支持證券出售給投資者的步伐

螞蟻集團在其提供的數萬億元人民幣的貸款中, 只有約 2%的貸款屬於螞蟻的資產負債表,其餘的由第三方資助或打包爲證券並出售

新加坡分析師 Kevin Kwek 在最近的一份報告中寫道:“當螞蟻重返市場時,投資者的情緒預計會受到更大的約束。”他補充說,其估值可能會削減 28%。

彭博資訊的高級分析師 Francis Chan 估計, 螞蟻集團可能需要向其兩個消費貸款部門注資 800 億元人民幣 ,以滿足有關融資和槓桿的新規定。對此,螞蟻集團拒絕置評。

與此同時,轉向謹慎的做法阻礙了電子商務巨頭京東的財務分支機構 “京東數字科技集團” ,該公司已於 9 月份向上海證券交易所科創板申請了 IPO。知情人士說, 京東數字科技正在權衡其上市計劃的變化,並與現有股東討論選擇方案 。一位知情人士說,其先前的目標是在 2021 年上半年首次掛牌亮相,目前看來很困難。

彭博社報道稱,京東數字科技表示正在與監管機構溝通,拒絕對此發表進一步評論。

此外,最近剛剛上市的陸金所經歷的情況,也說明了在當前尚不明朗的監管範圍中進行上市的不利之處。

金融科技公司 IPO 的重修之路

陸金所上市之後的股價波動較大

陸金所是中國市值最大的保險公司——中國平安保險集團——旗下的金融科技部門。彭博社報道稱,據知情人士表示,陸金所在上市之前曾警告投資者,由於監管趨勢,該公司不得不將其與貸款合作伙伴承擔的貸款風險比例從 2%提高至 20%。

知情人士表示, 陸金所在上市時的估值低於上一輪融資,並允許現有股東將其股票轉換爲可轉換債券,以彌補潛在的損失 。(注:可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券)

自從最近上市以來,陸金所的股票就劇烈波動,因爲其股票已成爲賣空者的目標。對此,陸金所拒絕置評。

當前,監管機構對於此前蓬勃發展的數字金融領域的監管正變得更加嚴格,這表明進一步的打擊措施還將繼續。

中國銀保監會副主席梁濤本月表示, 金融科技公司沒有改變金融業的性質,公司應受到與銀行相同的監督和風險管理 。他表示,在發現市場壟斷的領域,監管機構將加大調查力度,以確保公平競爭和秩序。

本月,平安集團旗下的金融部門在與幾家銀行因銀行在發放小額貸款時,因強制捆綁自己的保險產品而受到銀行監管機構的譴責。根據中國銀保監會發布一份聲明稱,平安保險下屬平安普惠與興業銀行合作發放小微企業普惠型貸款,強制捆綁銷售保險,收取高額服務費,推高綜合融資成本。

與此同時,根據知情人士表示,陸金所已經開始向消費者提供多個保險合作伙伴的信用擔保選項,以便消費者有更多選擇。這位知情人士還表示,陸金所在 9 月份也大大降低了手續費用,降低了客戶的成本,並拒絕透露具體措施,因爲該措施尚未公開宣佈。

花旗集團的私人銀行部門亞洲投資策略負責人 Ken Peng 表示:“短期內,投資者可能會越來越不確定中國金融監管的透明度。政策制定者對金融科技持謹慎態度,這是一個新興行業,需要監管部門花時間來適應。”

本文首發於 Unitimes App

-END-

【翻譯文章僅爲傳播更有價值的信息,文章版權歸原作者所有,其內容與觀點不代表 Unitimes 立場。本微信平臺出現的圖片均在互聯網收集而來,版權歸版權所有人所有,若版權者認爲其作品不宜供大家瀏覽或不應無償使用,請發郵件至 editor@unitimes.io 或添加微信 unitimes2019 聯繫我們,本平臺將立即更正。】

金融科技公司 IPO 的重修之路

金融科技公司 IPO 的重修之路

金融科技公司 IPO 的重修之路

金融科技公司 IPO 的重修之路

金融科技公司 IPO 的重修之路

掃二維碼|關注我們

加入 Unitimes 精選用戶羣

解鎖更多精彩內容

金融科技公司 IPO 的重修之路

喜歡今天的內容嗎?喜歡就點個

在看

金融科技公司 IPO 的重修之路

來源鏈接:Unitimes獨角時代