區塊鏈會顛覆現有金融體系?目前來看,金融體系會因爲區塊鏈發生很大的改變,卻沒有被「顛覆」的跡象。

原文標題:《區塊鏈對金融領域的「衝擊」沒有想象中大!》
撰文:殷耀平

「金融體系會因爲區塊鏈發生很大的改變,但絕對不會是顛覆式的」。

近日參加「破界 . 融合——區塊鏈與數字金融高峯論壇」時,清華大學中國金融研究中心主任何平在談及區塊鏈對金融格局的影響時明確表示,「我不認爲中心化的金融體系會被分佈式顛覆掉」。

參與討論的度小滿金融區塊鏈負責人李豐也表達了類似看法,認爲談區塊鏈對金融體系的衝擊僅僅只是一種大膽展望,「現在用『衝擊』這個詞,有點過早或者過大,只能說目前我們看到區塊鏈對現有(金融)應用產生了一些『刺激』」。

衆所周知,區塊鏈過去十餘年的發展都始終和金融領域保持着密切聯繫。

從最早起源於數字貨幣,以及資產交易的早期應用,到後來的 IC0 非法融資的出現和迅速擴張,再到法定數字貨幣、Libra 等穩定幣的探索,無一不與金融息息相關。

近兩年,依託聯盟鏈技術的發展,國內金融業(尤其銀行業)更是成爲區塊鏈應用實踐的一個十分積極和活躍的領域,各大銀行和相關金融機構都在做相關探索。

毫無疑問,區塊鏈技術的發展爲金融行業帶來了重大的挑戰和機遇,但對於這種挑戰可能帶來的結果,市場上有兩種聲音:

一種認爲,區塊鏈技術將最終融入傳統金融業務,實現數字化轉型和信息化升級,起到提升業務效率、降低操作成本的輔助效用;

另一種認爲,區塊鏈等新技術將徹底顛覆傳統金融業務,形成全新的金融格局。

對此,我們認爲「區塊鏈+金融」應用領域的一線從業者最有話語權。

近日在「破界 . 融合」區塊鏈與數字金融高峯論壇(第十屆中國金融與創新發展論壇系列活動之一)上,來自央行、中鈔區塊鏈研究院、微衆銀行、光大銀行、騰訊、百度以及衆安科技等單位的區塊鏈技術和產品負責人圍繞當前區塊鏈對金融的影響深度和廣度、以及區塊鏈+金融的應用潛力和實踐困難等話題都做了深度討論。

小蔥特提煉出精華內容,以便從業者及時瞭解大型金融機構和互聯網巨頭們對區塊鏈+金融應用的階段性總結和預判。

區塊鏈+金融案例頻出,金融受區塊鏈的「衝擊」有多大了?

近兩年,國內由於聯盟鏈技術的興起,使得區塊鏈在金融業多個領域的探索和應用取得了更多實質性進展。

例如,央行推動打造的基於區塊鏈的數字票據平臺,中國銀行、民生銀行、中信銀行等合作推出的「福費廷交易平臺」,工商銀行推出的「中歐 e 單通「跨境區塊鏈平臺以及央行數字貨幣研究所發佈的貿易金融區塊鏈平臺等等。

區塊鏈技術在金融領域的落地似乎呈現出快速推進的跡象,應用範圍越來越廣、業務規模越來越大。

因此,越來越多的人認爲,區塊鏈將在金融行業掀起鉅變,顛覆現有金融體系和金融模式。

不過,度小滿金融區塊鏈負責人李豐認爲,談區塊鏈對金融體系的「衝擊」目前還只能算是一種大膽展望。

他表示,現在用「衝擊」這個詞,有點「過早」或者「過大」,只能說區塊鏈對現有金融業產生了一些「刺激」,大家已經有些反應了,而不是像以前那樣無動於衷。

「雖然我們已經看到 To B 和 To G 都有釋放很多預算,但是反過來看待這個事情,要冷靜。或許這些預算能夠讓區塊鏈按照現有的模式獲得短期的喘息…我們看到這些預算會增加很多應用,行業出現了很多案例,但是這些案例的價值在哪裏?有沒有真正對行業發展產生持續推動力?」

清華大學中國金融研究中心主任何平教授也強調「不認爲中心化的金融體系會被這種分佈式的體系顛覆掉」。他認爲,區塊鏈在金融等場景中的應用,不是「從 0 到 1」,而是「從 1 到 2」。

何平建議區塊鏈在金融領域的應用,更多應該是,在現有中心化的支付體系或金融體系中加入區塊鏈的元素,給傳統金融賦能和增價,而不是把它顛覆掉。

「無論是供應鏈金融、資產證券化還是保險類應用,都是要在現有中心化的基礎體系當中,增加區塊鏈的元素,尋找到那些中心化體系不能解決的痛點問題,或者做的不夠好的問題,引入區塊鏈來解決」。

在何平看來,區塊鏈主要可能在三個方面改變金融體系。

首先是改變支付體系。現有支付體系已經受到比特幣及其他公鏈加密貨幣的影響,未來聯盟鏈上可能也會出現一些加密數字貨幣、通證 / 積分 / 其他新名字來影響到現有支付體系,勢必會對未來國際貨幣體系帶來非常大的影響。

其次是改變信用體系。信用是金融的核心基礎,而區塊鏈會帶來整個社會信用體系的變化。具體可能從分佈式信用生成、分佈式的信用傳遞、有分佈式的信用監督以及分佈式的信用評估多個方面重構整個信用體系。

最後是改變金融體系的管理。金融體系管理中最核心的內容其實是控制道德風險和不對稱信息。未來可能是基於區塊鏈分佈式的方法進行分佈式地管理,因此整個金融體系的管理、包括監管層對金融機構的監管都會發生變化。

但,他強調說「這種變化絕對不會是顛覆,我不認爲中心化的金融體系會被這種分佈式的體系顛覆掉」。

此外,度小滿金融李豐也認同,如果大膽去想的話,未來區塊鏈可能會對金融業產生一些很大的改變。

首先,區塊鏈旨在建立分佈式信任,目前金融領域已經有基於區塊鏈去構建一些新業務和模式。這種新業務的生長,可能會對現有金融業產生一些變化,由此生長出一些新的森林、新的蛋糕。

此外,採用區塊鏈這種新的工具,或許能解決現有金融業存在的一些問題。比如在有些業務場景中,傳統的絕對中心化的模式可能行不通,利用區塊鏈實現協作治理和流程打通的工作模式可能會更好。

值得強調的是,李豐認爲,目前對區塊鏈的吹得很大,但實際作用或產生的效果並沒有那麼大,因此他認爲,「或許區塊鏈的主要戰場並不在這裏」。

比特幣的成功表明區塊鏈在這種不跟實體用戶接洽的場景下做得非常好,因此李豐認爲,未來如果整個社會的數字化場景足夠完善和繁榮,數字化、虛擬化的場景可能會是區塊鏈大展身手的地方。

他舉例說,也許十年後每個人身上會穿戴 100 個物聯網設備,每個設備都涉及一些交易功能,會產生交易行爲…

而這些種種,現有的基礎設施顯然無法支撐,必然需要一種新的技術來支撐這套商業平臺,構建起一套新的金融基礎設施,然後傳統的基礎設施會被慢慢侵蝕。

這塊正是李豐所看好並期待挖掘的「大蛋糕」,不過他覺得可能會很慢,「我們看到的是,數字化在發展,但是沒那麼快」。

區塊鏈+金融落地實施:難點重重

從現場討論結果來看,嘉賓們普遍認爲,雖然區塊鏈在金融領域的落地案例日見增多,但並沒有對現有金融業務形成所謂的「衝擊性」影響,至少還沒有感受到任何變革的臨近。

綜合來看,小蔥認爲,這可能有兩方面原因。

一方面,國內區塊鏈在金融領域的應用基本都是以聯盟鏈的形式,但無論從技術還是應用的角度看,目前聯盟鏈都還尚未成熟,應用自然也無法施展拳腳。

此次論壇上,微衆銀行分佈式商業科技發展部副總經理範瑞彬也對聯盟鏈的發展現狀做了總結,「就現狀而言,聯盟鏈肯定還遠遠沒有發展到繁榮的階段」。微衆銀行是國內最早開始做聯盟鏈底層框架的機構之一,目前國內不少金融類應用都建立在其底層架構之上。

另一方面,現有的金融機構和互聯網巨頭在區塊鏈+金融應用上還處在「探索」和「嘗試」階段,也遇到了不少難題,並沒有規模化推進的跡象。

論壇討論嘉賓分享了各自在推進區塊鏈金融應用落地實施過程中的種種思考和問題。

據衆安科技區塊鏈工程研發負責人範洪月透露,衆安科技主要做了兩個模塊的嘗試。

第一塊,電子保單的應用。即把電子保單放到區塊鏈上,利用區塊鏈的特性對其進行存證、追溯等應用,未來,這種應用可能會在監管、法院等類似機構成爲證據。

第二點,嘗試了一個通證領域的應用。發起了一個保險資產協議,目的是幫助用戶拉取所有保險資產,即集中拿到在不同平臺投保的所有險種,打破各保險機構之間的數據孤島。

具體實現是,通過發起保險資產協議提供一個標準模板 / 通道,允許把個人所有的保險、根據運行定義的資產形式統一做到區塊鏈上,根據每個用戶的總體保險資產信息,可以結合金融、醫院等機構來分析個人資產狀況。

範洪月坦言,他們在整個探索和實施過程中遇到了三個大的難題。

第 1 個是數據可信度的問題。僅僅是保險公司單方面把保單放到區塊鏈上還不夠,其他用戶並沒有足夠理由去相信這個數據的真實性,「因爲其實在建網數據過程中,人工是最不可靠的一個因素」,針對這一點,範洪月認爲需要結合物聯網等新的技術,結合機器到機器到方式。

第 2 個是數據標準化的問題。數據的打通需要依賴數據通道,但如果數據沒有形成標準化,就無法做到這一點,即使數據共享過來,也不知道對方數據是什麼。

第 3 個是數據隱私保護的問題。無論是從媒體輿論,還是觀衆自身,都能感受到目前針對用戶隱私需求的呼聲越來越高,越來越受到重視。如何結合密碼學技術來實現用戶可控的隱私保護,也是一大難題。

此外,這樣一項保險資產協議標準要如何去往外推,其他保險機構相互之間面臨客戶競爭關係,怎麼同時來加入並且協作 ... 這些都是推動這一應用落地的難題所在。

京東數科創新科技業務部區塊鏈部產品經理張作義則從業務實踐的角度,討論了推動區塊鏈在金融領域應用落地的關鍵點,他認爲需要完成「三步」。

第一步首先要完成數字化。先有數字化的信息,才能去做信息的上鍊,以及一系列鏈上的一些創新工作。

第二步是人才的培養,張作義認爲這點比較困難。據他介紹,京東數科就是原來的京東金融,目前主要做的是產業數字化和數字金融。這個團隊從過去 3-4 年間,完成了從區塊鏈內核引擎,到外圍的 BAAS 服務,再到上層應用 ... 一整套的區塊鏈完整交付體系。

在推動區塊鏈金融應用落地實施的過程中,他認爲非常難的點是,團隊既要懂區塊鏈技術,又要懂具體金融業務的邏輯,「這樣才能及時挖掘業務需求,並且把區塊鏈的特點結合進去」。

由於這類應用需要和各個參與方形成一個協作網絡,就往往需要跟各方去談,以前的流程是什麼樣的,有了區塊鏈以後能變成什麼樣,從而推進落地實施,張作義認爲這是最大難點所在,「技術本身並不能產生價值,只有結合了具體的業務和產品才能產生價值」。

第三步,他還指出,整個實施過程還十分依賴於京東自己的資源稟賦。不僅需要底層區塊鏈技術,可能還要帶着一些金融業的資源。比如做資產證券化的案例,發行的就是京東白條的資源,相當於是把京東自己一部分資產拿去做證券化交易。

「有了技術、有合適的人才、並且找到真正能可持續產生價值的點,一系列組合起來,纔有可能做好」,張作義總結說。

區塊鏈+金融應用未來暢想:下一步該如何往前走?

儘管目前來看,區塊鏈並沒有釋放出巨大能量,但在場的從業者依舊展現出對區塊鏈未來應用的十足期待,並從各自的角度提出了後續行業發力的要點。

「雖然區塊鏈現在比較火的只是幣的交易,但我們非常堅信,它可以實現其他功能」,京東數科張作義表示,他結合京東自身的實踐經驗給出了兩點建議,認爲推動區塊鏈應用落地「是一個雙輪的東西」。

第一個,要去尋找真正產生價值的場景,這樣才能活下來、才能越活越好。

第二個,找到場景之後,通過場景去提升技術,鍛鍊人才和隊伍,然後沉澱下來一些服務能力和技術能力,以及看問題的角度、深度和廣度,通過這樣的一個「雙輪」,就是在用的過程當中總結沉澱,然後提升綜合能力,形成一個良性循環,會讓團隊走得更遠。

度小滿金融李豐強調了一點,應該「以鼓勵創新爲主,鼓勵技術的研究爲主 ... 防止建立在虛假繁榮之上」。

李豐認爲,當所有的底層繁榮起來、技術完善之後,再到上面去產生商業價值,形成所謂的標準案例,實現商業上的自我造血和可複製利用,纔是一個水到渠成的事情。

AlphaCoin Fund 創始合夥人安乾隆認爲,未來區塊鏈在全球金融領域的落地,應該是全方面、多層次的。

在他看來,區塊鏈技術去影響當前的金融結構,首先可能是國家層面以國家的力量去推動,類似於 DCEP 這樣的區塊鏈基礎項目出發,其次是頭部區塊鏈技術公司和傳統的金融機構以及巨頭互聯網公司的合作;最後應該會在每一個垂直行業涌現出新的創業公司和細分領域的小公司。

安乾隆表示,從投資方的角度出發,他們更關注在細分領域上做創新的小型企業,認爲在這種新型的金融科技細分行業的細分方向上能夠跑出新的巨頭公司。

發展到現在,區塊鏈已經在各行各業有了比較多的嘗試。衆安科技區塊鏈工程研發負責人範洪月認爲當下有個問題最值得深入思考,「我們發現,現在的區塊鏈遠遠不是過去的區塊鏈,那麼未來的區塊鏈是不是像現在這樣的區塊鏈?」

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