全球央行數字貨幣競賽已然開啓,中國人民銀行法定數字貨幣 DCEP 在 2019 年快速推進,並有望於今年開始試點。

原文標題:《全球央行數字貨幣提速,DCEP 發展進程盤點》
撰文:數字法幣研究社

金融科技主要指運用前沿科技成果 (如:人工智能、區塊鏈、大數據、雲計算、物聯網等) 改造或創新金融產品、經營模式、業務流程,以及推動金融發展提質增效的一類技術。我國金融科技正處於蓬勃發展時期,政策持續助力,行業有望迎來加速發展。

1、2020 年有望成爲全球央行數字貨幣元年

在數字貨幣領域,世界各國紛紛發力,1 月 21 日,據日本央行官網,其與歐洲央行、英國央行等組建了央行數字貨幣小組,共同評估央行數字貨幣 (CBDC) 的可能性。該小組成員還包括加拿大央行、瑞士央行、瑞典央行和國際清算銀行 (BIS)。

目前已有諸多國家在央行數字貨幣研發上取得實質性進展或表示有意發行。歐洲央行行長拉加德在 2019 年 12 月的記者會上表示,已設立了央行數字貨幣專門委員會,會加快研究數字貨幣現象的努力,預計在 2020 年中期得出結論。

安信證券分析稱,梳理全球動態,可以明顯感受到全球央行都在提速,以應對 2020 年計劃推廣的 Libra,全球央行數字貨幣競賽已然開啓。2020 年有望成爲全球央行數字貨幣元年。

2、中國央行基本完成法定數字貨幣頂層設計

在政策支撐下,近年來 AI、大數據、雲計算等創新技術已在金融行業已經得到了較爲廣泛的應用,金融機構前沿科技投入資金持續增多,而關於央行數字貨幣的探索,中國也是支持政策頻出,探索了多年。

根據《財經》報道,由人民銀行牽頭,工、農、中、建四大國有商業銀行,中國移動、中國電信、中國聯通三大電信運營商共同參與的央行法定數字貨幣試點項目有望在深圳、蘇州等地落地。本次試點有區別將之前的試點,將走出央行系統,進入交通、教育、醫療等實實在在的服務場景,觸達 C 端用戶,產生頻繁應用。

1 月 10 日,央行微信公衆號發佈「盤點央行的 2019 金融科技」一文,文中稱,央行在堅持雙層運營、M0 替代、可匿名的前提下,基本完成法定數字貨幣頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作。紮實開展數字貨幣研究,跟蹤研究數字貨幣國際前沿信息。

下表是招商證券整理的我國央行研發數字貨幣進程:

全球央行數字貨幣提速,瞭解中國 DCEP 關鍵發展歷程

全球央行數字貨幣提速,瞭解中國 DCEP 關鍵發展歷程

經過五年的研發探索,中國人民銀行研發的法定數字貨幣 DC/EP 的研發在 2019 年快速推進,並有望於今年開始試點。

3、央行的數字貨幣有哪些好處 ?

中信建投總結了以下三點利處:

(1) 一方面,降低紙鈔、硬幣的印製、發行、貯藏等各環節的成本。對實物貨幣的替代,可以使得央行補齊 因匿名而無法實現的貨幣預測、統計、管理閉環,提升效率和準確性。同時中央銀行大額清算體系將被自動清算機制代替,減少中間結算環節,直接從支付跨越到清算環節,由此降低交易成本,提髙交易效率 ; 另一方面, 國內現金 (M0) 佔 M2 的比重從 1998 年的 11% 降至目前的 4%,線下支付多被刷卡銀行、微信 / 支付寶等第三方 機構主導。未來若推出高信用等級的 DC/EP,或將重塑支付行業的競爭格局,增強央行及商業銀行對貨幣投放的把控力。

(2) 保護私人隱私、滿足匿名支付的需求。不同於電子支付必須通過傳統銀行賬戶才能完成的「賬戶緊耦合」方式。央行數字貨幣是「賬戶鬆耦合」,即可脫離傳統銀行賬戶實現價值轉移,使交易環節對賬戶依賴程度大爲降低,以實現可控匿名。同時 CBDC 的廣泛使用和紙幣的退出將有助於打擊逃稅、洗錢和其他非法活動。

(3) 提升對貨幣運行監控的效率,豐富貨幣政策手段。CBDC 的有息設計和紙幣的逐步退出將有助於宏觀經 濟更趨穩定。發行央行法定數字貨幣,將使貨幣創造、記賬、流動等數據實時採集成爲可能,並在數據脫敏以後,通過大數據等技術手段進行深入分析,爲貨幣的投放、貨幣政策的制定與實施提供有益的參考,使存款準 備金率、利率等政策的有效性加強。存款準備金率、利率等政策通過影響商業銀行負債結構、資產結構和金融資產價格,引導商業銀行、企業和居民調整其經濟活動決策,從而促使貨幣政策有效發揮。

4、央行數字貨幣將是 2020 年重要投資主題

國盛證券展望 2020 年:

(1) 隨着越來越多的機構和資金進入加密貨幣領域,我們預計 2020 年穩定幣的市場規模會持續擴大。

(2) 隨着公鏈等基礎設施進一步發展,以及鏈上各種應用和金融業務的落地,長期來看,各類穩定幣間的競爭或將從應用場景方面展開。

(3) 實現監管合規下的安全可信,成爲穩定幣發展需要解決的首要問題。

(4) 一旦各國政府開始接受或發行央行數字貨幣,來自幣圈之外央行數字貨幣的競爭勢必將對現有的穩定幣格局重新洗牌。從行業角度看,穩定幣已明顯成爲溝通數字世界和現實世界的橋樑,隨着央行數字貨幣入場,行業也將迎來洗牌。

來源鏈接:mp.weixin.qq.com