DEFI,讓一部分人先富起來

我們經常開玩笑說,要想富,下重注。這句話說對了一半,另一半呢。比下重注更高級的是什麼,是成爲一個幣的大戶。

想要拿穩一個幣,努力去成爲大戶而不是重倉。重倉的意思是一個項目佔用了你大部分的資金,這會讓你產生很大的壓力。而成爲大戶則是你確實對這個項目重倉了,但是卻只佔用了你一點點的資金。換句話說需要你足夠有錢,一點點的資產配置足以成爲一個幣的大戶。這樣纔能有信心長期持有下去。

如果你在 1 億美元估值級別的項目上無法成爲大戶,大戶暫且定義爲持倉進入財富排行榜前 50 或者前 100。那麼可以嘗試下降 1-2 個級別,看看 1000 萬美元估值級別的項目你能不能成爲大戶,如果還是不行,繼續下降一個級別,100 萬美元估值級別,這時候你應該就可以成爲項目的大戶而不是重倉了。

對我個人而言,接下去我會重點尋找 100 萬美元和 1000 萬美元級別的黑馬潛力項目,去成爲它們的大戶,然後陪着項目一起成長。當然這種項目肯定是難找的,但只有成爲一個項目的大戶,你纔會有參與感,這也是超額利潤的來源。

最近在操作上,LUNA 和 FTX 這兩個倉位都不是那麼的順。LUNA 獲利了大概 50%,之後就處於滯漲狀態,上了火幣之後反而下跌。也有國外 DEFI 大 V 的推廣,包括國內鏈聞的助力,但囿於多種原因,無論是本身估值偏高,還是韓國項目疏於做市場和社區等等原因,達到 0.4 刀後短期難以繼續上漲。

FTX 是 LUNA 換倉後的倉位,本來想賭 Serum 空投給 FTT 持有者,但是今天空投方案出來後,方案不是太給力,FTT 的價格不漲反跌,上漲的阻力也很明顯。如果今後幾天還沒有顯著上漲,那麼我可能就要換倉。

這兩次的倉位都沒有獲得較大的成功,前者盈利了 50%,後者想擼一把羊毛但是高估了 FTX 這個平臺的格局。每一次的操作,換倉,倉位都有失敗或者說不是太成功的可能性,我想這也就是資產配置的必要性,防止操作的失敗以及黑天鵝的誕生。

諸如 YFI 這類強共識的幣種,還是非常有必要留下底層長期持有。你可以對大多數幣不留感情,以交易者的態度處之,但是有些幣種則是另當別論:漲幅已經很大但是估值仍然較低、產品本身在二級市場炒作後並沒有停滯不前反而繼續不斷迭代、社區共識超級強、籌碼分配完全、所處賽道沒有競爭對手是第一人。

面對這類項目,我們的格局一定要大一點,不能太過短視。這是我最近對自己的一個反思。因爲我的操作風格上偏向倉位輪動,所以倉位在短時間內變動很快,大開大合。因此在對項目長遠價值的評判上就欠缺了些格局。正確的姿勢應該是兩手都要抓,既要短線操作,快速的低買高賣倉位輪動,同時又要有信仰的長期倉位。

行業正在面臨洗牌。典型的是 DEFI 匪幫的誕生。早起佈局 DEFI 的投資者在獲得了豐厚的利潤後,結成了一個互相幫助的團體,並且成員都是業界的影響力者。這波 DEFI 浪潮,會誕生很多新的財富者,他們會成爲新的既得利益者團體,可以稱他們爲新時代的 DEFI 匪幫。今後 DEFI 匪幫在財富、業界的影響力、話語權、資源上都會越來越強大。

同時我們可以看到,也有很多的影響力者、媒體和機構沒有跟上這波 DEFI 的熱潮,顯得稍微有些侷促。想努力踏上這趟車,但還是急躁了些。這個行業正在以極快的速度淘汰跟不上時代步伐的舊人,無論你曾經多麼輝煌,多麼有影響力,這些都沒有用。這樣也好,給後浪們一些機會,前浪就不要佔着茅坑不拉屎了。

雖然在這個行業混了兩三年,可以稱做老韭菜,但我反而覺得老韭菜是阻礙自我前進的桎梏和障礙。幣圈節奏很快,行業趨勢和認知不斷變化。我們唯有把自己清零,變成一張白紙,放下老韭菜的身段與驕傲,每天不斷的學習,自我迭代,纔不會被幣圈拋棄。

幣圈還是相對來說很公平的一個地方,只要你肯花時間努力深耕,你就能有一定概率獲得相對應的財富。所以不要再說這是什麼割韭菜的地方了。這沒有任何意義。錢就放在賭桌上,有本事就自己去拿。僅此而已。

DEFI 處於風口浪尖,去玩 DEFI 當然能賺到錢,也應該去玩 DEFI。但板塊佈局的多樣性,本身也是一種對衝。所以我個人用了 30% 的資金去佈局了慾火未火的板塊 DAO。

DEFI 這一波熱點我們雖然吃到了一點紅利,但是隻是吃到了代幣炒作成熟期的紅利。之所以提前佈局 DAO 也是這個原因,我們希望把成長期加成熟期的紅利全都吃到。核心項目掌握重要籌碼,這對資產的增長,以及業界影響力的提升至關重要。

說到底這波 DEFI 熱潮中我們本身並不是 DEFI 匪幫,只是趕上了這趟車,但爲什麼我們不能自己成爲匪幫,去引領整個行業的投資趨勢?

前幾日 BTC ETH 的上漲,DEFI 板塊開始整體回調。有時候我們都是矯枉過正,跌了一點就感覺要歸零,漲了一點就感覺要上天。其實沒有那麼嚴重,地球也不會毀滅。

我覺得這一波回調主要是爲了擠壓劣質 DEFI 項目的泡沫。從昨日 DEFI 板塊的反彈也可以看出,諸如 SNX/LEND 這些龍頭項目的反彈還是很強勢的。

短期來說我還是看跌 DEFI 板塊,留給我們撿便宜籌碼的時間,短則 2-3 周,長則 1 月,再長不會超過 2 個月。因爲 DEFI 是本輪牛市的主旋律和基調。整個加密貨幣市值目前 283.6Billion 美元,而 DEFI 板塊整個加起來才 4.1billion 美元。百分之一不到,遠遠沒有到泡沫的時候。

SNX AAVE 這兩個幣已經從應用類協議蛻變爲自身“胖協議”,各自發展起自己的生態項目,包括近日 SNX 的 DAO 化以及生態項目 DHedge 的發佈,而 AAVE 早已開展了自己的生態項目,資助了十多個生態項目的開發,以及之後的白皮書更新和代幣經濟的改變,都值得我們期待。這兩個項目本身從草根出身,發展到現在擠入主流 DEFI 圈層,過程中的艱辛自不必說,加上底層活躍社區的加持,讓這兩個項目具有了反脆弱性和自我迭代進化的可能性。

相比之下,MKR/COMP 這些項目 VC 幣的色彩濃厚,社區力量不夠強大,我們從 YFI 身上已經看到了社區的參與度對一個項目的重要性。當然我們不否定 DAI 存在的必要性。從數據上來說,AAVE 的鎖倉量以及快超過 COMP,近日 MKR 的 DAI 數量激增最直接的原因也是由於 YFI。

DEFI 下半年的一個發展趨勢,我認爲 DEX 類的價值可能會被上層聚合協議所捕獲。YFI 作爲收益聚合類協議,已經在近幾日爲我們展現了何爲聚合類協議的虹吸效應,YFI 目前主要是對 AAVE/COMP 借貸類協議的價值虹吸,今後一定會出現幾個對 DEX 類協議價值虹吸的聚合類協議。

AMM 協議不斷的再出現也側面反映了這個問題,AMM 類 DEX 的護城河並不高。所以 KNC ZRX BNT RUNE BAL 這些底層 DEX 協議的代幣價值可能面臨很大的挑戰。

關於 Uniswap 和 Balancer 的一個有趣的現象。很多新項目一開始首發 Balancer,後面主要交易量和場地卻會轉移到 Uniswap,這是很神奇的事情。大家還是習慣用 Uniswap,這是一個用戶習慣和用戶體驗的問題。目前 Uniswap 日交易量已經能達到 1 億美元的規模,絲毫不輸中心化交易所半分。所以我預測的一個結果是最終 AMM 類 DEX 的贏家還是 Uniswap。

接下去我更多會佈局 DEFI 的聚合協議,而非底層協議。目前只有三個項目我不會佈局:SNX/AAVE/YFI。前兩者是因爲自身進化爲胖協議應用,後者則是聚合協議。其他 DEFI 項目,要麼是因爲估值較大,要麼是因爲不夠擠入核心圈子,要麼是因爲相對來說比較邊緣化,我暫時都不會考慮。

大盤的話,BTC 和 ETH 大概率還會吸一波山寨的血。ETH 8 月 4 日 2.0 的測試網在即,一場蓄勢待發的拉盤在所難免,等這波大盤上漲充分後,會慢慢介入以上說的三個 DEFI 代碼。

不能和市場上 1% 的頂級交易者去比,無論從資金量上還是操作經驗上都比不過他們,所以不要輕易去玩純粹投機性質的操作 / 或者說自己說服不了自己的操作 / 不懂的項目。

最後想說的還是心態的把握。如果這次操作賺到錢了,應該讓自己停下來,思考一會,總結覆盤一下,讓自己充一會電,而不是想不斷的繼續賺錢,讓自己成爲一個賺錢機器,這樣反而容易在心態上走火入魔。因爲心態把握的重要性是遠遠大於資金體量。

我們正在見證幣圈這個新時代的成長。有太多機會,也有太多坑,多年以後我們回望這段歲月,我們至少應該感到慶幸,至少幣圈曾經給了我們這麼多機會,無論最後自己有沒有把握到,有沒有賺到錢。畢竟金融市場賺到錢,往往是因爲時代的紅利,而不是自身有多麼牛逼。懷有感恩之心永遠是對的。

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